一、市场复盘
1、今日市场缩量调整，沪指跌0.1%，报收3263.76点，创业板下跌0.02%，报收2175.18点，两市成交15214亿，比上周五缩量3108亿元，持续性较强的板块主要是固态电池、AI等，保险、金融等权重板块拖累指数；
2、两市超3700家上涨，1530家左右下跌，涨幅超过5%个股数量为450家左右，涨幅超过10%个股家数为190家左右，整体上仍然是场内资金轮动行情，盘中市场多次回调后收敛，AI制药、固态电池、低空经济、券商等板块皆有轮动行情，银行、保险等板块近期相对较差，资金持续净流出；
3、近期热带你题材围绕固态电池、AI等炒作，今日灵鸽科技、盟固利、有研新材、东方锆业涨停，固态电池资金持续挖掘炒作，材料端、设备端市场个股弹性较大，连续大涨个股较多，需要重点关注；
27号全球低空经济论坛，低空经济近期尾盘持续有资金抢筹，今日上工申贝、四川九州强势涨停，低空经济板块大概率是长周期主线，可持续反复炒作题材，需要重点关注；
二、期货市场
股指期货
今日市场缩量分歧，指数微跌，期指跌幅相对较大，主力合约IC2412跌1.04%、IM2412跌0.27%、IF2412跌1.16%、IH2412跌1.32%；
盘面上虽然涨停个股仍在100家以上，但是整体赚钱效应并不明显，多数大涨个股围绕固态电池、人形机器人、AI等人气股为主，活跃资金继续抱团炒作概念股，大部分板块个股表现较差；市场经过近期连续调整，成交量大幅萎缩至1.5万亿水平左右；近期市场人气较弱，多方面影响，地缘关系紧张导致市场风偏偏好急剧下降，叠加美元指数持续反弹，人民币汇率大幅贬值，资金净流出现象比较明显；短期来看政策端持续性利好边际在减弱，宏观经济数据改善不明显，市场整体做多情绪不足，港股大幅调整后对A股产生映射影响，市场分歧和观望情绪上升，成交量大幅下滑；
走势来看沪指30分钟K线短期有筑底信号，如果后两个交易日能够在阶段形成背离反转，市场有企稳迹象出现，如果持续缩量调整，跌破短期支撑位，沪指可能回补前期缺口，观点上偏谨慎，注意回调风险；
沪铜
今日沪铜主力合约上涨0.32%，报收74160元/吨；
有色金属上周下半周表现较差，持续回调，主要是特朗普政策扰动因素影响，特朗普团队贸易保护政策可能推升国内通胀水平，美联储降息预期下降导致美元指数大幅反弹；
宏观方面：美国通胀下行趋势放缓，就业数据相对韧性较强，叠加特朗普上台后对本国产业链的保护，大幅提高关税后大概率会推升美国国内通胀水平，美联储降息步伐可能会降低，美元指数如果继续反弹，有色等大宗商品价格反弹承压；
供给方面：铜精矿港口库存短期有高位回落趋势，上周港口库存合计在92万左右，相对于前期高点有所下滑；
观点方面，沪铜主力合约CU2501底部震荡时间较长，短期如果没有事件性驱动，大概率会维持箱体震荡，操作方面可逢低做多，反弹后做空；
贵金属
今日贵金属板块大幅大幅跳水，沪金主力合约AU2502下跌0.62%，报收619.16元/克，沪银主力合约AG2502下跌1.52%，报收7657元/千克，COMEX主力合约回调至2660美元/盎司附近，全天震荡下跌；
上周贵金属期货大幅反弹，连续五个交易日上涨，单周上涨超过5%涨幅，COMEX黄金重回2700美元上方空间，黄金大幅反弹主要受地缘关系影响，俄乌上周冲突加剧，俄罗斯发射洲际导弹叠加朝韩关系紧张，导致市场资金避险情绪升温，美元指数和黄金等同步上涨，今日午盘以色列驻美国大使表示，以色列和真主党接近达成停战协议，短线降低了中东局势进一步升级态势，泽连斯基也表示，俄乌冲突有望在2025年结束，俄乌冲突持续近1000天，对中东、欧洲以及全球关系造成诸多不利影响，结束战争是多方所求，主要国家大概率不希望战争进一步复杂化，市场资金避险情绪降温可能导致贵金属板块趋势性反转；走势来看，沪金主力合约如果在620左右筑双顶，可逢高博弈黄金下跌行情，短线观点偏空；
欧线集运
今日欧线集运大幅下跌，EC2502下跌16%、EC2506下跌12.61%、EC2508下跌10.56%、EC2504下跌10.29%，远期合约集体回调；
集运期货大跌主要是受地缘关系缓和以及供需结构影响导致，黎巴嫩真主党近期同意停火协议，以及泽连斯基表示战争将在2025年结束，中东局势可能有缓和迹象；供需结构方面，美国10月份PMI数据为46.5，低于9月份的47.8，仍然处于荣枯线以下，欧元区10月份制造业PMI为46，服务业PMI为51.6，虽然较9月份有所上升，但是低于市场预期，2024年10月全球造船业新签订单85艘，环比减少56艘，同比减少103艘,需求短期还难以支撑集运价格大幅走高，集装箱闲置率上周上涨到2.8较高水平，对集运指数带来较大压力，观点方面，EC2502高位大幅回调，趋势反弹可能节数，如果地缘关系持续缓和，短期观点谨慎偏空；
沪铅
今日沪铅主力合约上涨1.63%，报收17190元/吨，有筑底企稳迹象；
基本面来看：样本区铅锭社会库存本周回落至6.32万吨，较上月有明显去库存趋势，废料回收年底进入淡季，短期库存大幅增加可能性较小；再生铅炼厂受环保政策扰动影响较大，大幅扩充产能概率不大；
需求端：铅蓄电池10月底国内开工率回升至70.22左右，环比改善比较明显；
整体来看，美元指数走强对有色金属商品价格形成较大压制，短期供给端难有大幅提升对铅有较大支撑，走势来看沪铅在底部震荡有筑底迹象，如果突破底部区间，有可能迎来反弹行情，操作上可小仓位博弈反弹；
