行情回顾:先扬后抑。
上周市场创调整以来新低,整体呈现左脚短,右脚长的A字走势。
上周一,在外围偏暖的烘托下,A股不但迎来了本周的开门红,还迎来了下半年的开门红。
当然,外围只是辅助力量,关键是房地产数据偏暖,再有YM下场打击债市“泡沫”的决心,使得市场形成向上合力。
参:《A股的春天来了?》
上周二,市场出现分歧,应属弱势下的正常震荡。
上周三,在对岸上涨的呐喊声中,市场用特立独行,书写了不一样的答卷。
这是一种弱数据与弱“发力”交叉互动的结果,体现了交易者对未来的弱预期。
上周三晚,美国公布的数据低于预期,美元指数大幅回落,两大指数再创历史新高。
参:《使用美元定为犯罪!美国就业下滑,失业上升,非制造业收缩。》
上周四,A股在一片“热浪”(亚太市场纷纷创新高)中,也高开高走了。
但好景不长(不到10分钟),投资者用大无畏的精神,将低估值(压价促销)进行到底。
这种精神,是荣登“金融消费者”后的慷慨体现。
主要原因还是房地产这位主角的利空袭来,使得A股逆“热浪”而行。
而YM月初的不断净回笼,使得边际流动性持续收紧,为市场逆势创造了基本条件。
参:《美国成功躲过一劫!印度再创新高。7月4日下跌的原因找到了。》
本周期待:乐观向上
一、美国就业-偏喜
美国新增非农出现“小意外”(略高于预期),但私营非农对冲了这种意外(大幅低于预期)。
同时,平均时薪如期回落至加息以来的最低位。
最最主要的是,失业率上升至4.1%。
是今年以来连续第三次上升,并创下了加息以来的最高点位。
9月降息概率已由66.3%,上升到了72.2%。
纳指与标普500,再再再创新高。
参:《数据出现“技术性故障”。美股大涨的原因。降息概率升至7字头。》
二、物价指数-偏喜
周三,统哥将公布6月物价。
CPI前值0.3,期待0.4。
PPI前值-1.4,期待-0.8。
消费者物价变动不大,能看到复苏之路也呈现“粘性”之像。
工业者物价跌幅大为缩减,能大幅提振A股信心。
这些年,PPI升降与A股涨跌的关联性颇大。
特别是2020年5月,PPI触底反弹,上证指数也触底反弹。
2021年11月,PPI触顶回落,上证指数在12月触顶回落。
如果本月PPI能继续回暖,对A股不应再过度悲观了。
三、金融数据-偏忧
最快周三,YM将公布6月金融数据。
M2前值7%,期待6.8%。
看这回落架势,有向5%靠拢的可能。
在“高质量”金融的呼唤下,一切“泡沫”都将被无情戳破。
M1前值-4.2%,期待-5.4%。
重点关注M1能否回暖,关系到企业扩大再生产的意愿。
1-6月社融增量前值148000亿,期待181223亿。
看上去环比增幅挺大,但同比去年将少增3万多亿。
1-6月人民币贷款增量(金融机构)前值111400亿,期待132864亿。
同比去年将少增1.5万亿。
四、美国CPI-偏喜
周四晚,美国将公布6月CPI。
CPI前值3.3%,期待3.1%。
核心CPI前值3.4%,期待3.4%。
通胀粘性正在逐步瓦解,利好降息预期。
五、对外贸易-偏喜
周五,海关将公布6月进出口快讯。
出口前值7.6%,期待8%。
进口前值1.8%,期待2.9%。
对外贸易双双增长,上半年进出口总值将超去年同期。
出口增速将创一年来新高。
同时,贸易差额将达847亿美元,创一年来新高。
真的应该乐观向上了(除金融外)。
以上纯属个人情感展现,聊博一笑。