兼顾弹性与安全,港股投资还可以这么干

机尔摩斯 2025-03-05 04:30:42

二级债基业绩持续向好,在港股持续反弹的背景下,一批港股仓位较高的二级债基很好地把握了港股市场上行机遇。

截至2025年3月4日,恒生科技指数今年以来收益率23.89%,恒生指数今年以来收益率14.37%,恒生中国企业指数今年以来收益率14.78%。(数据来源Wind)

本着向港股要收益的原则,去年开始就有许多二级债基开始加大港股仓位的暴露。

筛选全市场规模在10亿元以上,有着港股仓位的二级债基,按照近1年收益率进行排序,其中中欧丰利A近1年收益率排名第一,紧跟其后的招商安嘉、招商安凯来自同一基金经理蔡振。

数据来源:Wind,截至2025/3/3

中欧丰利是一款二级债基,债券投资比例不低于80%,股票投资比例不超过20%,且是市场上少数无持有期开放式、可投资港股的二级债基。截至2024年底,其港股仓位占基金资产净值的7.96%,港股仓位的布局也很好地解释了其近1年优异的业绩表现。

自2021年成立以来,权益市场震荡,行业轮动加速,中欧丰利净值持续向上,在2月26日刚创历史新高。相较于万得混合债券型二级指数,中欧丰利A每一阶段都跑出超额。

数据来源:Wind,截至2025/3/3;历史数据不代表未来,基金有风险,投资需谨慎

各阶段夏普比例也比较高。

夏普比率,“投资性价比打分器”,帮你算清楚每冒1块钱风险,能多赚几毛钱。

数据来源:韭圈儿,截至2024/2/28

出色的风险收益比让中欧丰利备受机构青睐,2024中报显示,机构持有比例达到99.27%。

掌舵者华李成,是近几年市场关注度较高的低波、多资产策略的基金经理,他有多年丰富的公募管理经验,在投资中采用资产配置的投资框架,对每个产品的权益仓位和债券久期设定相应的中枢。

债券投资部分,重点关注高等级信用债,不做信用资质下沉,保证产品的安全性和流动性;股票投资部分,则采用行业精选策略,把握阶段性看好的行业,并借助中欧基金权益投研团队的力量,自下而上挖掘个股。

多只产品均在榜中的招商基金蔡振,做量化出身。因此,在进行股票投资时,蔡振会采用量化策略,将全市场分为周期、价值、成长等风格,据此建立板块轮动模型,再辅以主观判断进行板块选择,在选定的板块内部通过量化建模进行选股。

招商安凯由蔡振单独管理,成立以来每个季度都是正回报。

数据来源:天天基金网

总的来说,市场上能够做港股投资的二级债基数量不多,更别提有仓位真正去布局,且业绩有持续性的。如果你风险承受能力不是很高,但又想全方面参与A股和港股的机会,可以从我筛选出的榜单中去优中选优。

风险提示

市场有风险,投资须谨慎,基金投资不保证本金不受损失,不保证一定盈利,投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见,不代表基金公司立场,也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用,所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。

0 阅读:0
机尔摩斯

机尔摩斯

感谢大家的关注