5月份两市涨跌情况：

5月份市场表现比较平稳，上证涨跌幅-0.58%，创业板下跌2.87%，主要原因是还是缺乏一个明确的主线，股价修复以后只能快速轮动，炒作短线收益。

现在市场情绪又下来了，成交量下跌的太快，可能更想看到经济层面好的数据表现才愿意启动新一轮的行情。

最近机构持仓变化趋势：

近一周公募基金大幅加仓的行业有：电子 交运 钢铁 机械 有色综合其中钢铁有色已经连续数周出现加仓

近一周公募基金大幅减仓的行业有：公用事业 地产 计算机 汽车 煤炭 其中汽车已经连续数周出现减仓

6月份机构推荐看占比最多的行业：

电子，电力设备，汽车，计算机，医药，农林牧渔，机械，有色金属

推荐次数较多的个股：

牧原股份，宁德时代，立讯精密，中国海油，比亚迪，洛阳钼业，保利发展，万华化学，东方电缆，中科创达，兆易创新，中航沈飞等（具体数据在文末汇总图）

重点个股：

牧原股份

一共40+卖方其中10家推荐牧原，看来都看好猪周期反转？

能繁去化，猪价持续新高

4月全国能繁母猪存栏3986万头，已连续10个月回调，能繁母猪存栏相比22年高点已去化9.20%，相比21年高点已去化12.66%。

从去年下半年开始产能去化加速，在供需影响下近期猪肉价格一路上行，截止6.2日全国猪肉均价17.9元/公斤，周环比上涨1.17元，同比增长近20%。

按照行业能繁母猪影响9个月后生猪出栏推算，今年下半年开始供给数量将明显减少，供需紧张下，预计价格进一步上行。

牧原作为生猪养殖毫无疑问的龙头，23年销售生猪6381.6万头同比小幅增长4.27%。通过精细化的养殖管理，，全年平均商品猪完全成本达到15元/kg左右（22年完全成本为15.7元/kg）。

24Q1公司销售生猪1601万头同比增长15.64%。受春节销售和疫病影响，养殖成本在1-2月阶段性回升至15.8元/公斤，3月已回落至15.1元/公斤，下半年有望持续回落至14元/公斤以下。

牧原已有产能约8000万头/年，预计2024年生猪出栏量在6600-7200万头，2024Q3完全成本降至14元/公斤，成本优势明显。在猪周期反转的预期下公司利润将很快体现。

宁德时代

近期宁德的股价表现还是挺强的，维持震荡的区间，行业上现在的共识锂电板块产能过剩导致的产能利用率低下，价格下跌今年到了行业底部，明年预期转好。

在行业这么差的情况下，宁德还能维持这种利润凸显其龙头的价值地位，行业一旦反转宁德就不是现在的市值了。

统计上看，宁德4月份装机量15.76GWH同比增长41.77%，1-4月份累计装机55.46GWH，同比41.03%，市占率46.76%，毫无疑问的龙一。

比亚迪

5.28比亚迪发布了DM5.0,相比4.0，效率提升，油耗降低到2.9L百公里超出市场的预期，带动了公司产品热度，上了好几天的热搜。

在DM5.0带动下市场认为公司汽车全年销量看可以提升到400万量级，月销量稳定在35-40万，预期差之下公司股价上涨。财报上的表现看，23年开始公司折旧计提加速，成分费用化，后续的摊销负担小，销量提升的情况下单车利润进一步提升。

立讯精密

也是上个月被强推的果链龙头，5月份股价表现不错，深度绑定苹果产业链，今年被认为是AIPC，AI手机的落地年份，各个渠道看苹果对AI非常重视，6.11-6.15WWDC预期会披露IOS18系统siri升级和接入AI大模型的内容，苹果AI大周期预计会带来新一波换机潮，立讯受益。

除了消费电子领域，立讯在汽车电子和通信业务板块也非常有亮点，最近火热的AI服务器铜连接公司已经有落地的产品。

公司已经披露了Q2的业绩预告，中值在28.6亿同比增长22.5%，业绩确定性比较强，消除了业绩上的担忧。

兆易创新

存储板块的周期反转从去年下半年就开始了，龙头美光股价翻倍以上。

反观国内存储板块一直不温不火，好像和产品涨价关联度不大。

主要原因是本轮存储周期反转受益最大的是AI算力带动下的HBM高端存储产品，产业链消息今年Q2以来由于科技龙头纷纷加单HBM和DDR5产品，存储原厂的HBM产能已经供应不足，调整DDR4切换到了HBM2产品，在此背景下低端存储供应短缺将会受益。

24年Q1兆易创新扣非净利润1.84亿，同比增长41.26%，毛利润环比提升3.62%，这也说明了行业周期反转已经逐步体现到报表上，预计Q2会表现的更好，市场看到业绩表现会给予对应的股价表现的。

中科创达

2024年是AI PC元年，在AI带动下，PC行业复苏。

AI PC芯片上高通领先一个身位，中科创达深度绑定高通，公司和高通在AIPC领域合开发了端侧软件会给公司业绩带来转变。

最近大涨也是这个因素，落到业绩上暂时看不到确定性，大概率还是估计下跌的太深，遇到了情绪催化剂反弹。

中国船舶

船舶行业周期上行下，24年1-5月份全球船舶新签订单金额同比增长30%，1-5月份国内船企接单份额达71.96%，较23年底的65.05%提升6.91pcts，中国造船全球份额持续提升。

近期集运价格上涨带动下，公司迎来新一波订单潮，价格也同比大幅上涨。

作为全球造船空头，受益于行业景气度提升

24年Q1公司营收153亿同比增长69%，净利润4.01亿，同增821%，特别是182亿现金流净额，也意味着表报确认收入以后极润将会大幅度上涨。

石头科技

24Q1营收同比大增59%，扣非3.42亿同比增长110%

23年开始成全球扫地机器人NO.1，受益于扫地机器人出海，业绩高增，Q1美亚扫地机销售额同比增长127%，份额26.1%.

国内方面Q1线上销售额同比增长30%，份额21%。

海外高端旗舰新品S8 Max系列（售价：1599.99$起）将于Q2正式发售；国内在3月29日亦发布扫地机新品G20S系列（5399元+）、V20系列（4799元+），亦将于Q2正式销售贡献收入。

国内国外两开花，后续业绩增长确定性还是比较强的。

市场情绪一直往下走情况下，尽量做低位逻辑埋伏，追高死的会挺惨的！

------------------------