2022年，天赐材料公开发行共计34.105亿元的可转换债券，期限为5年，每年付息一次，可转换债券可转换为公司股票，也可以不转换直到偿还期满收取本金和利息。
1、可转换债券概念可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司普通股票的债券。
2、配售天赐材料本次的可转债优先向股东配售，比例为67.25%，优先配售后的余额部分通过深交所交易系统向公众发行，该部分占比为32.27%，剩余0.48%或者认购不足的部分由主承销商（安信证券）包销。
本次发行可转债，发行规模为34亿元，发行张数34105000张，每张面额100元，购买者可根据配售份额选择购买数量。
3、转股价格转股价格是将债券的票面金额转换为股票时的对应价格。本次转股价格为48.82元/股，不低于前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日公司股票交易均价的较高者。
持有人可转股的数量为：持有人的票面总金额/转股价格
4、天赐股份股权结构和持有人情况根据2022年中报整理的股权结构：
公司发布可转债的持有人比例参照当时的股权结构，上表数据来源于2022年公司中报，其中前十股东中，徐金富、林飞和李兴华等人为自然人持股，徐金富是公司的创始人、董事长兼总经理，因此股份数量较多。
林飞与徐金富有亲属关系，未在公司担任董事、监事或高管，李兴华是一位投资人，自2015年起持有公司股份，2017年~2020年担任公司股东代表监事。
前十名可转换债券持有人及持有量：
公司未向第二大股东和第三大股东配售，其余持有人的比例与其所持有的股份有关联，前十位持有人的持有比例合计43.66%，本次向公司股东优先配售的比例为67.25%，那么本次向未在前十位的小股东配售的比例约为23.59%。
5、天赐股份股权激励概况公司从2015年至今，共实施了7次股权激励计划，其中5次为限制性股票计划，2次为股票期权计划。
2021限制性股票计划的总人数为557人，占当年公司总人数的14%，其中董事和高管有4人，其余553人为中层管理者和核心技术人员；同年的股票期权计划总人数为88人，全部为中层管理者和核心技术人员。在人均占比上，董事和高管的人均份额较高。
公司股权激励计划的对象范围较广，这些激励对象同样也可以购买公司的可转债。
6、发布可转债的原因第一、可为公司募集资金。本次可转债共为公司募集资金34.105亿元，给公司的经营发展提供了资金支持，公司实控人徐金富的持有比例为36.29%，该比例大幅领先其他持有人，保证了公司控制权的稳定。
第二、股价持续下跌，股权激励实施效果差。2022年至今，公司股价总体呈下降趋势，并且下降幅度较大，参照此股价趋势，公司实施股权激励计划，激励对象难以获得奖励。2021年，公司股价一路上涨，在此间发布的股权激励计划，达成目标较为容易，激励对象更容易获得奖励，股权激励计划的实施效果也就更好。
7、可转债与股权激励相比的优劣势
第一，可转债收益更加稳定。对于可转债，持有人每年度可获得票面利息，在持有人持有的5个年度内，利率分别为：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年1.8%，相比于股权激励，可转债的收益更加稳定。
第二，可转债风险相对较低。在本次发行可转债的最后两个计息年度，若公司股票在任何连续30个交易日内，收盘价格低于转股价格的70%时，持有人可以将债券面值以及利息回售给公司；其次，在可转股发行后六个月起至债券到期期间，持有人可以选择转股或者不转股，不转股公司则会退回本金，同时支付相应利息。
第三、可转债的持有人仅包含股东，激励对象范围小。可转债的本质是债券，是公司募集资金的手段，而不是激励手段，仅对股东配售，因此在公司管理中，对某些能力强但未持有公司股份的员工，无法使用可转债进行激励。
第四、与限制性股票相比，激励力度相对弱。可转债的转股价格是在债券发布时根据当时的市场交易均价确定的，而限制性股票则可以交易均价的50%进行授予，价格相差一倍，激励力度差距较大。
