近期市场主要关注1）关税加征背景下，高进口占比的高纯砂存提价预期；2）昨日公布国内发现高纯石英矿，新材料国产替代有望加速。3）叠加公司年内半导体高纯砂通过部分下游验证，自供原料有望进一步抬升盈利水平。
光伏高纯砂：关税加征背景下进口砂提价预期有望提振国内价格，内中层产品盈利存修复预期。第三方报价光伏进口/内/中/外层砂价格10/6.7/4/2.2万元/吨，加关税背景下尤尼明供应进口砂或存提价预期，中性假设下，或有望带动国内高纯砂均价提升1-1.5万元/吨。
半导体石英材料：公司年内半导体高纯砂已通过部分下游核心设备商验证，关税加征背景下，公司自供原料比例提升有望受益。更为乐观的预期是未来公司半导体高纯砂有望外供石英材料同行，关税扰动或加速国产替代。
1、关税对价格和供应影响几何？ 目前的情况，美国矽比科货进不来，挪威TQC正常供应，价格存推涨预期，但因关税的不确定性，目前还在商议过程中。
2、国内的进展
$菲利华(SZ300395)$：石英制品生产企业，拥有高纯石英砂产能，半导体方面主要有电熔/气熔石英材料、合成石英材料等。石英材料的毛利率在60%左右。
$石英股份(SH603688)$：半导体砂（应用于部分材料）验证通过，和菲利华存在竞争关系。
$凯德石英(BJ835179)$：为光伏及半导体石英制品企业，部分原材料从石英股份购买。整体毛利率在40%左右。
矿源方面：自然资源部4月10日发布公告：经国务院批准，高纯石英矿正式成为我国新矿种。（二氧化硅不低于99.995%）。通过加大勘探力度，目前国内在矿源方面已有新发现，随着提纯工艺精进，长期看对外依赖度有望逐步降低。
3、市场表现 石英制品企业凯德石英三天涨幅70%+，石英股份30%+，合成石英砂概念凯盛科技10%+。近期涨幅较大主要受关税下国产替代叠加今天和半导体板块共振，短期交易偏情绪，长期看好国产替代叠加半导体高景气的成长性。
