你还记得2023年的投资吗?A股市场上,一些看起来很牛的公司,被人们炒得天花乱坠,但实际上并没有什么真本事,只是靠着各种概念和故事忽悠人。
而在A股之外,其他的市场却很热闹,比如美股、日股、印股,还有比特币等数字货币,都涨得很高,让人眼馋。
为什么会这样呢?主要是因为美国的央行,也就是美联储,一直在调整利率,影响了全球的资金流向。
2023年上半年,美联储为了防止通胀,加了几次息,让利率上升,这就让投资者觉得美国的债券和货币更有吸引力,就把钱从其他地方撤出来,投到美国去了。
这样一来,其他市场就缺少了资金,就会下跌。而A股市场,因为本身就有很多风险,比如债务危机、监管风险、财务造假等,就更加没有人敢进来了,所以就一直在跌。
但是,到了2023年下半年,情况就变了。美联储发现,加息太多,会影响美国的经济增长,而且通胀也没有那么严重,所以就决定不再加息了,甚至还暗示,2024年可能会降息,也就是把利率降低。
这样一来,投资者就觉得美国的债券和货币没有那么有吸引力了,就把钱从美国拿出来,投到其他地方去了。
这样一来,其他市场就有了资金,就会上涨。而A股市场,因为本身已经跌得太多,而且有一些公司的业绩还不错,就有了一些反弹的机会,所以就有了一些小幅的上涨。
那么,2024年的投资,会怎么样呢?其实,和2023年有很多相似的地方,但也有一些不同的地方。我们可以从以下几个方面来看:
1、美联储的货币政策。2024年,美联储的货币政策应该比2023年简单一些,因为它已经确定了不再加息,而是要降息,这就是我们常说的rate cuts,也就是利率下调。
这对于海外股票市场和大宗商品市场,都是一个好消息,因为这意味着美国的资金会流向这些市场,推动它们上涨。
当然,具体什么时候降息,降多少次,还要看美国的经济情况,这也会给市场带来一些波动。
总的来说,2024年上半年,海外股票市场应该还会保持上涨的趋势,但幅度可能比2023年底小一些,我们要习惯看到各种股指创历史新高的消息。
到了2024年下半年,就要小心一些,因为有两个风险因素:一是美国的大选,两党的候选人可能会互相攻击,影响市场信心。
二是美联储降息,据传第一次降息可能会在3月份,但从美联储常用的放预期手段看,年中更靠谱些,因为高利率的时代还没有结束,随后可能会让市场的预期情绪降低,市场会在缓慢的降息过程中痛苦地等待。
2、我们来看看大宗商品的情况。2020年以来,大宗商品一直处于长周期的繁荣中,受益于全球的经济复苏、需求增长、供给紧张等因素。
2024年,大宗商品的价格将受到美元走弱和利率下降的支撑,但也要考虑到各自的供需特点和市场情绪。我们可以分析以下几种主要的大宗商品:
• 原油:原油的价格受到地缘政治、OPEC+减产、美国增产等多重因素的影响,波动较大。2024年,OPEC+将结束自愿减产,可能会对市场造成冲击。同时,中国的PPI和CPI也会受到原油价格的影响,物价压力可能会减轻。
• 黄金:黄金是一种兼具商品和避险属性的资产,受到全球的财富共识的认可。2024年,黄金的价格将受到美元走弱和利率下降的推动,有望突破历史新高。同时,各国央行也会继续增加黄金储备,增加黄金的需求。
• 铜:铜是一种重要的工业金属,受到新能源等领域的需求驱动。2024年,铜的供需将保持相对平衡,价格将维持在高位,但也会受到金融环境的影响,出现小幅波动。
• 锂:锂是一种新能源金属,受到电动汽车等行业的需求拉动。2024年,锂的供需将出现较大的变化,价格将有较大的波动,这背后的逻辑比较复杂,有机会详聊。
• 铁矿:铁矿是一种黑色系的商品,受到中国经济复苏和房地产的影响。2024年,铁矿的价格将继续保持强势,刷新历史新高,但也要注意市场的预期和情绪的变化。
3、我们的宏观政策。2024年,我们的宏观政策已经在2023年12月的会议上定了调,就是稳健的货币政策和积极的财政政策。
这意味着,我们的央行,不会像美联储那样降息,而是会保持利率的稳定,甚至可能还会有一些小幅的上调,这就是我们常说的“如宽”的货币政策,也就是货币政策不宽松,甚至有点紧张。
由此判断,2024年,因为我们的宏观政策将以稳健为主,积极为辅,不会对市场提供过多的刺激和支持,这对于A股市场,意味着没有太多的期待和机会。
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以上只是个人从大方向的感性判断,对此你怎么看?
前几年美国一直在降息,A股涨了吗?还不照样跌跌不休
继续加油跌
只有一个字跌
不能
A股抗冻,不喜欢春天!