2026年军工电子核心标的全景解析：10家龙头企业优势与布局价值在“十四五”收官与“十五五”启幕的关键节点，军工电子作为国防信息化、装备智能化的核心支撑，叠加国产替代加速与商业航天等新场景爆发，行业景气度持续攀升。2025年三季度军工板块合同负债增至2399亿元、存货达4041.67亿元，订单与备货双高印证行业高景气，机构持仓也呈现“触底回暖”态势。以下梳理10家重点企业的核心优势与布局逻辑，覆盖芯片、连接器、红外、导航等关键细分赛道。一、核心元器件龙头（自主可控+订单高增双驱动）1. 中航光电核心优势：军工连接器绝对龙头，市占率超40%，覆盖航空、航天、舰船全装备谱系，是国内少数能满足高端装备高可靠连接需求的企业。 核心驱动：“十四五”后期军工装备放量交付，叠加新能源汽车、通信领域业务协同增长，社保基金连续加仓彰显长期信心，当前29.12倍估值处于行业低位，具备较高性价比。布局价值：业绩连续多年稳健增长，现金流充裕，抗周期能力强，是军工电子板块的“压舱石”标的。2. 振华科技核心优势：军用被动元器件龙头，产品广泛应用于航母、战机等高端装备，构建了从材料到器件的完整产业链，自主可控能力突出。核心驱动：元器件国产替代紧迫性提升，军工订单持续高增，社保基金2025年三季度新进持仓，30.61倍估值处于历史低位区间。布局价值：被誉为军工电子“粮仓”，业绩增长确定性强，兼具防御属性与进攻弹性，适配不同风险偏好资金配置。3. 航天电器核心优势：航天连接器细分龙头，市场占比超70%，深度参与载人航天、探月工程等国家级项目，产品可靠性经过极端场景验证。核心驱动：军工装备批产交付加速，同时积极拓展新能源领域业务，形成“军工+民用”双增长曲线，社保基金联合持仓背书。布局价值：细分领域垄断性优势显著，现金流优质，估值合理，业绩稳定性在板块中处于前列。二、核心芯片与器件龙头（技术壁垒+国产替代核心受益）1. 国博电子核心优势：T/R芯片绝对龙头，是有源相控阵雷达的核心供应商，市占率国内领先，技术水平比肩国际一流厂商。核心驱动：军机升级换代与雷达国产化加速推进，作为军工半导体国产替代核心标的，资金认可度高，2025年12月31日单日涨幅达12.05%。布局价值：受益于国防信息化对高性能芯片的刚需，业绩弹性大，是把握军工半导体赛道的核心抓手。2. 北斗星通核心优势：卫星导航芯片龙头，高精度定位芯片市占率43%，弹载/机载高动态场景市占率超42%，技术壁垒深厚。核心驱动：北斗三号应用场景持续深化，商业航天星座组网与智能驾驶高精度定位需求双轮拉动，2025年12月31日涨停，尾盘资金净流入6.14亿，市场情绪高涨。布局价值：多场景放量打开成长空间，国产替代与需求增长共振，长期发展潜力广阔。3. 睿创微纳核心优势：非制冷红外芯片龙头，掌握MEMS传感+红外成像双核心技术，产品性能达到国际先进水平，打破海外垄断。核心驱动：军工红外装备列装加速，民用安防、车载红外等场景需求快速增长，2025年12月31日上涨3.23%，业绩增速超50%。布局价值：国产替代进程持续推进，军民融合布局成效显著，58.55倍估值与高增速匹配，具备较强吸引力。三、整机与系统级龙头（装备升级+多场景拓展）1. 国睿科技核心优势：雷达+微波器件双主线龙头，在空管雷达、气象雷达领域市占率领先，同时布局轨道交通信号系统，形成双轮驱动格局。核心驱动：国防雷达升级换代与空管信息化建设提速，订单持续落地支撑业绩增长，2025年12月31日涨幅2.54%，资金关注度稳步提升。 布局价值：技术壁垒高，军民业务协同发展，业绩确定性强，55.36倍估值符合行业成长预期。2. 高德红外核心优势：红外热成像龙头，军用红外探测器市占率第一，覆盖单兵、车载、机载全系列装备，构建了“芯片-组件-整机”全产业链布局。核心驱动：国防信息化建设持续加码，红外装备需求刚性增长，同时民用安防、工业检测等领域拓展顺利，打开长期成长空间。布局价值：技术领先全球，具备国际竞争力，长期成长确定性强，是红外赛道的核心配置标的。3. 雷电微力核心优势：微波组件龙头，星载/弹载微波组件市占率领先，产品技术指标满足高端装备小型化、高可靠要求。核心驱动：低轨卫星组网加速与导弹装备升级迭代，公司订单饱满，业绩增速超40%，深度受益于新质战斗力建设。布局价值：细分赛道壁垒高，成长属性突出，102.73倍估值适配成长型资金，适合长期布局。4. 航天电子核心优势：航天科技集团旗下核心标的，聚焦航天测控、电子对抗领域，在无人系统、卫星测控等技术领域实现多项突破，2024年申请专利275件、授权219件。核心驱动：商业航天政策红利持续释放，装备信息化升级需求迫切，2025年末尾盘资金净流入18.10亿，抢筹迹象明显；公司聚焦主业后，业绩弹性有望进一步释放。布局价值：技术壁垒深厚，背靠航天科技集团资源优势，订单高增支撑业绩，是把握航天电子信息与无人系统赛道的优质标的。注意：以上内容基于公开信息整理，仅为行业分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
