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昨晚美国的中国金龙指数下跌，就预着今日的市场不会太好了，不过最终情况不算太坏，港股在南向资金净卖出3亿元的情况下，还是略有反弹，恒生指数上涨0.06%，恒生科技指数涨幅是它的十倍多，上涨幅度为0.5%。这一成就主要要归功于南向资金策略的调整——虽然净卖出是3亿多，但是净买入腾讯花了10亿多，而且港股通也是净买入腾讯2亿多，这么多钱下去，虽然腾讯还是跌了1.64%，但好歹权重股跌得少了一点，其它权重小的股票可以多涨一点。不然恒生科技估计也很难保持微涨的局面了。

反而是上证指数有点危险了，今日上证指数不但跌破了重要的黄金分割位2968点，也跌破了5日均线位2968点，这可是双线合一的重要支撑位，这一位置跌破，对后市的信心影响还是比较大的。之前就说过，上证指数在下方2867.47点的位置还有一个很小的缺口没有补，如果没有政策上的大利好，估计这波调整下来，上证指数有可能会去补缺口。补了缺口再涨，大家心里都踏实。

当然，考虑到上证指数的编制方法要调整了，把利息收益加上去，是不是缺口会消失呢？还真不好说。

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今日最好的一点就是，医药股的反弹有了持续性，这其实与美股的走势也是非常相似的——美国股市前期涨得最猛的科技股有所回调，纳指在高位出现阴线，但是道指与标普500却开始创出历史新高了，也就是说，美国股市也开始板块轮动了，有一个补涨行情了。那么我们跟着美国大炒科技股的风向是不是也会转向呢？

毕竟我们的医药股，最大的优点就是跌得很多了，估值基本上是历史最低位了。此外在一些细分领域里，已经有一定程度的出清了，而在创新药领域，因为政策相对宽松，很有可能只是伤了股价，没有伤到元气，因此还是有能力拿出好业绩的。

从目前创新药指数前十家公司以及医药行业的龙头企业的业绩来看，基本上还没有半年报的业绩预告出来，这意味着很可能是没有坏消息。只有凯莱英一家发布了业绩预告，虽然同比是下降了近70%，但基本上与一季度的业绩相差不大，一季度是2.8亿元净利润，但上半年的上限是5.5亿元，按下限计算是4.8亿元，就是最坏情况下环比下降了20%，但该股二季度以来的跌幅也是19%，说明市场已经预期了业绩最坏的情况，一旦真实情况好于预期，很有可能会出现反弹。

从估值上来看，目前医疗创新的前十大个股的平均市盈率只有30倍，位于历史上的低分位，创新药的前十大重仓股，去掉沃森生物这只高估值公司，其余9只股票的平均估值也仅为32.2倍。因此，从投资安全的角度来说，还是有一定的保障的。

更重要的是，现在美国的生物制药企业的股价普遍在涨，这些公司的主要看点就是减肥药的市场相当大，一些公司研发成功后，业绩暴增，刺激了同行加大了对创新药的投入。以今晚的股市为例，在几大指数全面下跌的情况下，罗氏的股价跳空高开，大涨超过7%，主要原因就是其开发的新型控糖药的减肥药效果相当不错，口服试验中，四周内平均体重减轻了约6%，而受试者接受注射剂，经过半年的治疗，平均体重下降了18.8%，而且超过一半的试验者体重下降超过20%。这一数据吸引了投资者的目光，因为这一数据令此前的礼来与诺和的数据显得失色，当天这两家公司的股价有所回调，但这两家公司已经赚得盆满钵满了，而罗氏这款新药还需要推进到中期开发阶段。

据介绍，中国创新药企业的客户主要来自欧美市场，因此在经营层面上有一定的利好因素在支撑，这些欧美医药公司的股价上涨，可以利用股权吸引更多优秀的人才加入，对创新药的开发也会带来积极的因素。

所以，重仓医药股的朋友，可以小幅加仓摊低成本，也可以不断利用反弹做差价，降低自己的持有成本。

03

今日还有一个板块，就是黄金板块也再次开始上涨了，不过比较奇怪的是，黄金价格大涨，黄金ETF基金上涨，黄金概念股的股价上涨，但是有色基金，包括了重要的金矿公司，今日的交易价格却是下跌的。这是很不合情理的，难道中国的黄金不能出口？央行这个大买家连续两个月没有出手，国内的黄金价格就涨不起来了？

可以继续观望。其实有色这个东西，我一直认为是相当不错的投资品，因为很多金属是重要的工业原料，所以它是很好的周期股，但是像黄金、白银这些东西，又有一些货币属性与收藏属性，比白酒的收藏性更好，毕竟白酒是不是会挥发？装瓶搬家运输还容易碎，黄金与白银可没这回事。而且这些贵金属，有国际市场的交易价格，不容易受国内政策的单独影响，还具有一定的对冲货币贬值的功能，地球上的存量也是恒定的，怎么看都应当是可以上涨的品种，所需要的，不过是时间而已。