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一、我的观点
①今日节奏
三大指数今天探底回升，沪指因高估息补跌绿盘，但是也收了长下影线的止跌信号，创指探底回升红盘，图形看也是止跌信号的，然后很多人又说见底之类 ，看见V型走法就特别兴奋。我先明确一下，今天这种走法，只是下跌过程中的常态走法，别兴奋，别上头。
今天两市成交量缩量82亿，全天资金净流出超90亿，超3900+个股上涨。上午央行动手，国债期货短线下跌；所以盘中高股息纷纷走低，我们讲过高股息的定价一定程度也来源于长期国债收益率的赋能，一旦央行出手，长期国债收益率上涨，那么对这些高股息都会是利空。昨天代表性的四大行，三桶油，中国神华，长江电力，包括权重贵州茅台都调整，给上证指数带来一定压力；高股息权重回调则跷跷板作用下泛科技个股开始反抽，情绪尝试修复，黄线率先探底回升，微盘股拉起，超跌板块有所延续；题材这边轮动了财税数学化、Ai应用端、数据要素，但很明显没有跟风盘
下午救市资金把50/300指数悄无声息的拉了个探底回升，量化资金主导创新药、CXO、减肥药等医药板块，情绪资金先手AI硬件铜缆，创业板指今天能红盘，很大原因是几个医药权重拉升。
②下周策略
经典的V型走势，但压根没有资金跟风或者补仓，资金反而继续跑路，按照节奏量化拉升之后，下周一资金又要反向买回高股息，成长板块又要跷跷板。而且创业板指也还在5日线下方，所以不要上头，接下来会继续反复收割
二、四大板块及龙头个股（情绪专用）
1.高股息：石油、煤炭、电力银行等，昨天我讲过已经不适合再去高位跟风了；当前它们的估值都偏离合理估值太多了；很多也是救市资金抬杠给抬起来的；所以没人上车的，我还是不建议去。
而且接下来，央行要做空国债
我们讲过逻辑，因为A股不行，经济下行阶段也没有可投资的行业，所以大量国内资金全部抱团在了长期国债里面；抱团资金越多，收益率就会越低；而国内国债收益率与美国国债收益率的剪刀差的增大，又会导致外资出逃。外资出逃又会导致人民币继续贬值；然后股票市场又会继续下跌；这就是一个恶性循环；
还有就是打击炒作资金，其实机构资金长期国债里躺平的动作，是在看空国内经济的一种表现。本来很多主力机构与大资金，起的就是流动性搬运工的作用；他们现在躺平，吃2%的利息收益，也做投资，不去消费，违背了货币宽松政策的初衷，形成恶性循环，导致经济无论怎么刺激都起不来。最后只有他们喝汤，其他参与的人都渴死了。央行接下来就是出来打破这种格局。
那对高股息也是利空的。因为高股息的定价一定程度也来源于长期国债收益率的赋能。
2.半导体：其实半导体走势要比前期那些热炒的题材好一些；它就是没有流动性受限，这里重点可以继续看存储，但没法玩格局。
3.然后刚刚有政策利好， 关于打击财务造假的，我看了很多网红喊大利好之类的，我想说的是，A股想要走好，靠这个远远不够的。信披只是一个市场最基本的规则，我们需要的是公平的交易机制，而不是割韭菜式的收割。
为什么这么说，大家或许不知道
对于游资来说，交易第一件事就是去试试“有没有量化"。有的话，做多就要买到量化策略转向，但往往这么干时候，成交占比等等，便很容易触发监管。原因也很简单，量化可以卡着监管规则毫秒级响应，人不行。更为直观的感受是，我们追一个票或者卖出一个票，会连续几次挂到笼子边缘而无法成交，只能撤单再挂。卖方机构，现在也很难。比如开了一个电话会，逻辑为与会人员接受了。然后开盘，机构开始沿着均线买，量化程序对导给你，所以就出现永远买不完。这么搞的次数多了，买方和卖方就互相猜疑，最后内卷交易，因为谁都不想被收割。所以本质上这是交易上的不公平。
好了说多了，下面是关于财务造假的几条处罚。
大家看看吧，周末愉快。
①违规信披公司和责任人的罚款上限由60万元、30万元大幅提升至1000万元、500万元。对欺诈发行的罚款上限由募集资金的5%提高到1倍。
②违规披露的刑期上限由3年提高至10年；中介机构及从业人员出具虚假证明文件最高可判10年有期徒刑。
③行政处罚、刑事追责和民事赔偿构建立体化追责。
④监管层指导投资者服务中心，积极支持投资者发起民事追偿诉讼，综合运用先行赔付、支持诉讼、代位诉讼等，强化投资者赔偿救济。
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