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一、我的观点
①今日节奏
沪指全天热闹了5分钟，创指激情了15分钟，然后掉头单边下跌，全球牛市也挡不住我们下跌的趋势，图形看都处于五天线压制下，属于空头控制模式了。
上午只有四大行，三桶油，中国神华，长江电力在支撑指数，但大家都没信心了，你指数再好看，丝毫提不起资金兴趣了；反倒是资金越是护盘，大家就越是出逃；因为谁都知道，缩容的市场，拉升权重只会导致其他板块在跷跷板效应下被虹吸下跌；加上量化程序双向玩收割，散户躺平了，机构睡着了；所以都看出来没人玩了；下午甚至没有涨停板，一潭死水，昨晚利好的车联网也被场内资金砸懵逼，到处都是陷阱。
今天两市成交量和昨天持平，上午成交量缩减超360亿，下午小幅放量近400亿，全天资金净流出超300亿，超4800+个股下跌。流动性枯竭了，卖个股票都没资金来承接，只能阴跌不止。
昨天我们讲过，A股5800亿可能不是结束，而是开始，直到极致缩量后市场出现暴跌或者加速下跌过程中，有增量资金入市捡带血的筹码（不一定是散户的割肉盘，因为都躺平了，可能是机构的强平盘），放量才是真理。
我之前讲过，现在的玩法早就变了。为什么天天这么多资金净流出，因为大资金是可以做空的，越是下跌，就会有越多的资金想做空狙击融资盘、质押盘。所以不要拿传统思维说什么地量见低价。
②明日策略
本周特点很明显，没有了流动性，题材全都是一日游，而且是量化资金主导的，周一稀土永磁；周二财税数字化；周三零售与免税；都是这样，消费电子四天高位震荡；今天轮动了机器人，所以超短选手很难做套利，这几天就盯住创业板指站上5日线后，才参与套利。
从套利的角度分析，市场明天会有个反抽，应该还是量化程序主导的，考虑到5000多亿的成交量，谁都支撑不住，只能冲高波段。
③A股反攻的前提
第一个变量，汇率：从表态中能看出，现在目标就是稳住汇率，老美不降息就是想收割，谁能坚持到最后谁就赢了；所以我们看到央行最近表态，要稳住长期国债收益率，因为这是货币定价上因子。如果我们和老美在长期国债的收益率剪刀差增大，那对RMB汇率压力很大，那外资流出，然后恶性循环了。还有大资金如果抱团躺平在了国债上，宁愿拿国债2%的利息收益，也不愿去做投资，不去消费，违背了货币宽松政策的初衷，也会导致经济无论怎么刺激都起不来。
第二个变量，交易制度：两亿股民中绝大部分现在都属于躺平阶段了，估计看都不看了。还活跃的股民据统计不到5000万，这些才是贡献每日绝大部分成交量的主力，其次包含外资1000亿，量化2000亿，两融占一小部分。
现在就是两难阶段，监管层若不对融券做空、期指做空、量化交易、转融通出借等采取限制措施，那市场不会有信心，韭菜根都被割了；如果停掉量化，其一印花税骤降，其二如果信心不恢复，现在这成交量再腰斩，直接爆发比去年更危险的流动性危机。
所以我们先搞明白A股面临的困境，然后想反转，起码这几个变量要解决了；但太难了，所以大家策略上还是要降低预期，先生存下来最重要。
二、四大板块及龙头个股（情绪专用）
市场已不分青红皂白、不问基本面、不看技术面、不看逻辑，不问估值，个股连续重挫、恐慌性杀跌、趋势性做空，仿佛又回到1月底2月初的那种局面。只能期待外力扭转了。生态太烂了。
1.半导体链：本身逻辑是行业反转，存储芯片继续涨价，先进封测订单都排到后面了；机构讲的“科特估”，其实都是配合行业见底反转的逻辑。东西还是那些东西，现在都面临流动性的问题。不敢有丝毫格局。
2.业绩线：昨晚PCB板披露了两家业绩，景旺电子、世运电路，两家均超预期，与鹏鼎控股等合资企业的业绩和数据形成了共振。PCB板行业的中报值得期待，景气度加速。
AI端这里，沪电股份、胜宏科技；消费电子端，鹏鼎控股、东山精密； 偏汽车端—景旺电子、世运电路；
行业集体爆发发力，PCB属于共振的局面，是现在电子行业中最具有板块效应的赛道。形态上已经走了加速了，注意风险吧，因为就这流动性，哪里有人气，就收割谁。
3.高股息：代表性的，四大行，三桶油，中国神华，长江电力，已经不适合再去高位跟风了；长江电力超过25倍估值了，之前机构给的合理估值就是8倍；然后中国神华已经超过15倍估值了，放在以前也是8倍就很合理了；很明显这是抱团报出来的这么高估值。而且接下来的变量，如果央行出手做空国债，那长债利率上涨，那么对这些高股息都会是利空。所以现在不安全。
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