第2周（1月6日-1月12日），生乳价格持续低位盘整，环比企稳。本周我省生乳均价为3.12元/公斤，同比降低16.13%，环比持平。在我省监测的26个县中，剔除3个无效数据，有6个县的价格大于或等于全省平均价格，有17个县的生乳价格低于全省平均价格。其中最高价格在蓬莱市，为4.80元/公斤；最低价格出现在招远市和郯城县，为2.80元/公斤，最高价与最低价差值为2.00元/公斤，差价与上周持平，低于全省平均价的县市数量仍然过半，奶牛养殖基本面下行压力持续。蓬莱市为代表的牧场采取自产自销的一体化经营模式，生乳价格保持较高价位，牧场效益较好。
奶价低位企稳，对冲玉米豆粕等饲料粮价格走低，奶牛养殖亏损额与上周相比收窄。本周奶粮比价为1.48:1，同比升高1.37%，环比升高0.68%。生乳价格低位企稳，主要是供需两端呈现结构性调整，供求双向调节。需求端，随着消费回暖，乳及乳制品需求略有增长，但受制于渠道端库存压力，消费仍处于清货阶段，春节备货没有完全启动；同时，终端奶价依然偏高，对于奶类消费扩大仍有压力。供给端压力仍在，养殖场纷纷淘汰低产牛、降低后备牛比例，生乳产量同比增长，环比小幅下降。据行业监测，截至12月份，我省奶站生牛奶产量同比增加9.43%，环比减少0.06%；1-12月份产奶量同比增加7.55%。气温降低，奶牛产奶量开始回升，同时相对于饲料成本回落，奶牛养殖压力有所减少。今年奶牛养殖的饲料成本，包括豆粕、玉米、牧草价格持续走低，虽然奶价下降，但是养牛成本没有明显上涨，这对于奶牛养殖者来说也是一件利好的事情。
后市来看，春节带动消费端向好，奶价存在上行动力，市场对于今年1月上中旬消费回暖预期较高，期待原奶价格或将触底企稳带来的乳制品产业链新周期。但对于奶业持续发展仍需观察经济和消费整体恢复情况，未来还是要从解决供需不平衡上来应对奶价下行的问题，如今的市场环境仍然存在很大的不确定性。牧场端需要持续调整养殖规模、优化养殖结构，乳企需要加大研发力度、开发符合市场需求的产品。
从消费新变化来看，奶业面临发展利好。2024年12月19日，腾讯公告称微信小店正式开启“送礼物”（微信蓝包）功能灰度测试。从社交切入购物需求，叠加礼赠的娱乐属性，此功能迎合礼赠需求，在当下网络竞争激烈的环境下，微信送礼物功能有望成为新的消费渠道，带动礼赠产业链变革。在接下来的春节、情人节等重要节日，作为礼赠需求的高峰时刻，这一功能有望实现馈赠交易的暴增，同时刺激部分较少使用电商的银发人群，培养用户微信购物习惯。具有礼赠属性和健康保健属性的乳制品与送礼场景契合度较高，具有前瞻性的乳制品企业将有望通过“送礼物”功能提升用户的消费频率，开辟产品销售的新赛道，形成线上销售的增量。因此，积极拥抱这一渠道的乳制品企业有望率先获益，有望在这个赛道上实现弯道超车。
从国际上看，2024年10月欧盟、美国、新西兰奶价折合人民币为4.0、3.9和3.1元/公斤，比2024年1月以来分别反弹13%、25%和20%，欧盟、美国奶价已经超过我国，新西兰奶价与我国奶价接近，若主产国奶价持续高位将对我国奶牛养殖形成一定的利好。如从恒天然乳制品拍卖价格指数来看，全球乳制品拍卖均价较上期有所下降，但仍高于我省平均奶价。据GDT（全球乳制品交易网）1月7日完成的全球乳制品拍卖数据显示，价格指数较上一轮拍卖回落1.4%，全部产品平均中标价格为4029美元/吨（按当前美元兑人民币汇率1:7.33、乳制品折合鲜奶1:8.25，折合生乳人民币售价为3.58元/公斤，比我省3.12元/公斤的平均价格高出14.74%）；其中本次交易全脂奶粉竞得均价3804美元/吨（折合人民币38000元/吨），较上一轮拍卖价格回落2.1%，但是仍远高于我国国产奶粉28000-30000元/吨的售价。考虑到供应充足、需求回暖不及预期、奶价高于国内等因素，国际奶业对我国的冲击将持续减弱，并将带动国内奶价向好发展。
长远看，我国乳制品未来消费需求温和增长的基本面没有改变，乳制品消费结构也正在优化。在大健康产业快速发展背景下，优质蛋白食品消费需求旺盛，奶酪等市场正在高速增长，零食奶酪品类趋于丰富，佐餐奶酪渗透率持续提升。同时，随着大众对于营养的升级需求凸显，低温乳制品更新鲜营养的概念被接受，把握奶业消费新趋势，如下沉市场中年轻人在消费理性大背景下追求性价比，中产阶级回归理性消费，以及银发经济崛起，让消费竞争也更为多元，奶业发展空间更大。
