阿里巴巴，还能拥有未来吗？

恐怕连马云自己都没料到，他希望能够坚持运营102年的阿里巴巴，在成立的第24年就遭遇了严重的生存危机。

2023年3月，阿里巴巴发布四季度财报，零售业务录得1657.65亿元，同比下降1%，作为收入占集团总营收比例超过65%的支柱型业务，商业零售毋庸置疑是阿里的基本盘，当这项业务的增速开始动摇时，无疑意味着阿里已经失去了统治电商领域的根基。

随后的几个月里，阿里先后启动了一系列的自我变革，包括分拆集团、撤换董事长、调整业务等等，就连隐身幕后许久的马云都露面，喊出了：回归用户、回归淘宝的口号。

如今一年过去了，阿里回归的怎么样了？它的改革能让商业零售业务回归到原来的增长路线上吗？

我把结论放在前面：阿里今天的局面就和当年的诺基亚与IBM一样，即使意识到竞争对手正在飞速崛起并蚕食市场，依旧难以改变其走向衰落的命运。

很大一部分看过阿里最新财报的朋友可能会对这个说法嗤之以鼻，在刚刚发布的2024财年年报中，阿里集团的年营收同比增长8%至9411.68亿，这已经是个很亮眼的数字了，但对比竞争对手来说，远远不够。

就在阿里财报发布的前一天，拼多多也对外发布了2024年的一季报，其一季度实现营收868.12亿，同比增长131%，净利润279.97，同比增长246%，堪称增长怪兽。

财报发布当日，拼多多的市值增长至2042亿美元，继去年11月末后，市值再度超越阿里。

上一次拼多多市值超过阿里，马云在内部论坛发文：我坚信阿里会变，阿里会改。

一年过去了，阿里变了吗？改了吗？

答案是变了，又没变。

阿里在拆分后的淘天集团业务上有非常明显的变化，在过去一年里针对用户和商家分别推出了先用后付、仅退款和生意参谋、全站推广等多项改动，除此外还对淘宝APP进行了改版升级，重新开始更新PC端应用。

流量权重方面也做出了相应的调整，以往被各大商家抱怨的直通车玩法被削权，改为更注重性价比和GMV的分配规则，整体来说，马云当初提到的要回归淘宝回归用户的策略，执行的相对到位。

但这种改动更多的是服务其存量客户，仍然在原地刨食。

现在聊起电商，大家都习惯用马云以前讲的故事来理解整个产业，阿里以前的口号是让天下没有难做的生意。

在当时的产业背景下，淘宝的存在让许多店家找到了原本接触不到的客源，这也是为什么前几年许多人聊起电商，张嘴闭嘴就是直通车，投流，ROI，因为当时作为商家只要肯花钱，就能在淘宝找到不俗的流量进行转化。

它主要服务的群体其实是商家。

理解了这一点，再来回头看拼多多，它们俩虽然同为电商，但却是两个截然不同的物种，你没法用一套逻辑来理解拼多多的崛起。

拼多多是目前业内唯一一家坚定站队消费者的平台，这种站队不是指所谓的仅退款政策，而是整个平台从上到下的规则，都是围绕着消费者去构建。

一个非常明显的事实是，拼多多官方在商家嘴里口碑极其恶劣，许多商家恨不得生食黄峥血肉，为什么？因为拼多多对商家的收割实在太狠了。

在拼多多一季度财报中，其远超市场预期的收入主要来自于两部分：广告营销收入424亿，增速56%，交易服务收入443亿，增速327%。

这个交易服务，主要是指拼多多旗下几个电商平台的交易佣金，也就是商家扣点，即平台会从每笔交易中抽取一定比例的费用作为服务费，而拼多多最奇葩也是最让商家恶心的地方在于，它连退款订单都要收取1-2个点的费用。

阿里近些年的衰落，许多人将其归因于放弃了中小商家，过于重视直通车推流，拔高商家经营成本所致，所以从去年开始淘系平台各种改策略改规则来降低商家投流成本。

但你看拼多多的策略就能发现，它对中小商家利益的挖掘和压榨显然是有过之而无不及，但拼多多却依旧创造出了增长神话。

很显然，电商产业的发展逻辑已经不在商家身上了，这也是为什么我前面要说阿里变了和没变没什么区别。

拼多多的创始人黄峥早年曾在网上发表过一篇题为「把资本主义倒过来」的文章，对这种以消费者为基础打造的商业模式进行解析。

文章大体上是讲一件事：就是资本的转移从始至终都是由穷人到富人，由此塑造了穷者恒穷，富者越富的现象，是否能够构建出一套正常的商业逻辑，将资本主义倒过来，让财富从富人留向穷人呢？

黄峥在文中举了个例子，1000个人在夏天向服装工厂发去了羽绒服的订单，愿意支付10%的定金，但要求给予30%的价格折扣。

一般的工厂都会愿意承接这个订单，因为这种消费确定性让厂商知道只要生产就能卖出去，从而推动工厂在淡季生产来压低成本。

在这个例子的基础上更进一步衍生，如果1000个人不愿意支付定金，但愿意以信用做担保，厂商会生产吗？

在这个链条中，核心在于1000人的信用，而拼多多所做的事，就是取代这1000人的信用，他告诉了厂商，你尽管生产商品，只要给30%的折扣，我就给你流量，给你订单。

换句话说，这家平台成立的核心，就是以足够的低价来吸引庞大的用户客群，从而牢牢地将商家们绑定在平台之上。

因为在拼多多，商家根本不需要运营，投放，只要执行价格低，就能够获得不俗的流量支持，在这种强分配、弱运营的体系下，店铺本身是不重要的，拼多多就是一个巨大的超市，店铺就是超市里的货架。

这和淘宝又是截然不同的逻辑，淘宝的商家在流量分配系统下会极度重视店铺有几个皇冠，商品有几个差评，而在拼多多，你会在意一家超市里，那个货架脏点，那个货架干净点吗？

从某种程度上来说，拼多多这样的平台，促进了商品价值的回归，因为在价格竞争的匹配机制下，这个平台永远成长不出一根雪糕卖60块的溢价品牌。

但在淘宝原来的逻辑上，只要投流买量，营销宣传，就能有足够的转化，而这些成本最终都会转嫁到消费者头上。

为什么我会说淘宝的衰落是注定的，就跟诺基亚和IBM一样，他们会不知道自己的业务根基出问题了吗？为什么不第一时间跟进智能机笔记本电脑的潮流？

因为他们存量业务的阻力太大了，整个淘天集团2024财年营收4349亿，这种基于传统逻辑建立的商业实体，根本没有让你原地转身的空间和余地。一个小数点的波动都会带来剧烈的震荡。

同时，拼多多崛起的背后，还暗藏着一股时代力量。

中国在过去二十年里被称为世界工厂，这是一股相当夸张且庞大的产能，但这种产能释放的方向，却更多的是以外贸为主，2018年是拼多多开始飞速崛起的年份，同一年在进出口领域发生的大事，推动了产能向内循环转向。

在这种竞争下，商品的价值开始回归。

最近几年有一个自媒体选题非常的火，就是在拼多多的评论区里看真实的中国，比较典型的就是那种一两百元的液晶电视，在消费者晒出的买家秀中，你能够看到液晶电视和各种老旧家具形成的鲜明对比。

中国有6亿月收入在1000元左右的人，在以往的商品价值逻辑里，他们是被忽略的群体，因为消费不起，而现在的价值回归，让他们能够用起这些以前在千元万元之上的科技产品，享受到了时代的红利。

写到这里，我恍惚间想起前段时间做过的一篇汽车选题，以往动辄四五六十万的外企燃油车在国产新能源的内卷下，价格下探到了二三十万，许多消费者惊喜上车。

他们和他们，有什么区别吗？

好了，以上就是本期的全部内容，我是爱讲故事的咨云君，我们下期再见！