大A今天下跌0.68%，宣告一轮小行情结束，重归震荡。 一来，此前已经连涨4天了，本身就有获利回吐的需求，洗洗更健康。 二来，昨晚美股跌的实在凶，三大指数都跌了1%左右，纳指更是大跌1.6%，盘中最大跌幅达2.3%，芯片股龙头博通、高通、ARM、英伟达等成了杀跌重灾区。 起源是美联储发布的最新经济调查报告，指出最近的通胀抬头正在对经济造成打击，也强调了大选的不确定性对企业推迟投资决策的负面影响。 美股的下跌带崩了整个亚太股市，日韩港股早上都跳水了，A股顺势跟跌。 三来，昨天国新办发布会，工信部负责人在介绍工作成绩的同时，谈及下一步的工作安排，其中提到要加强支持科技产业的上市融资，打造一个新的股权交易平台“专精特新”专板。 这让一部分敏感的散户视为“利空”，“上市融资潮又要来了，赶紧跑……”。 当然，这事有利有弊，君临认为不能单纯视作“利空”。 第一，更多企业上市固然会稀释个股的估值，但对于有政策关照的北交所来说，则是妥妥的结构性红利。 因为“专精特新”专板与北交所签订了战略合作协议，成为首批备案的9家区域性股权市场之一，显然有利于提升北交所的流动性。 机构们对这里面的机会看得清晰，重金押注，北交50指数继昨天大涨4.24%后，今天继续上涨4.06%，整体涨幅遥遥领先于其他指数。 第二，更要看到科技行业近期基本面的改善和大风向。 君临一直强调，这轮牛市将是“科技牛”，今天虽然大盘下跌，但依然有结构性的利好在发酵。 主要是两则消息： 一是，据中国科学院天津工业生物所消息，通过生物合成技术创新，实现了超过100倍的NMN产量提升。 NMN是一种自然存在的具有生物活性的核苷酸，与免疫、代谢等生物过程息息相关，被大家称做“长寿神药”。 长寿药概念此前经历过多轮炒作，但如今已熄火良久。 主要原因有二，一是功效不明确，缺乏严格的临床证明，二是价格太贵，很多人消费不起。 现在，量产技术上的突破，固然有利于供应链的成本下降，但市场对其功效的质疑，短期内恐怕很难逆转。 这种情况下，君临建议对长寿药概念的炒作，还是要谨慎。 与之相比，另一则消息更值得关注： 据北京亦庄官微，在2024世界智能网联汽车大会现场，北京辉羲智能公司正式发布其首款高阶智能驾驶芯片——光至R1，这是首款国产原生适配Transformer大模型的车规级大算力芯片。 国产车规芯片和自动驾驶行业最近的好消息其实不少。 比如本土智驾芯片龙头地平线正式在港股IPO，开盘上涨28.32%，募资54.07亿港元，为年内港股最大科技公司IPO。 另一家自动驾驶公司文远知行，也即将在纳斯达克挂牌上市，预计筹资总额将达到1.2亿美元左右。 昨天的工信部负责人讲话中，在谈及下一步工作安排时，也将“推进自动驾驶技术产业化”作为和“低空经济”并列的两大产业扶持重点。 再回想起上半年百度萝卜快跑在武汉的规模化试点，都说明这个行业正在渐渐进入从0-1的阶段。 明年利好消息估计会越来越多，刺激整个板块的大爆发，建议大家重点关注。 另外，SK海力士今日公布第三季度业绩，实现净利润5.75万亿韩元（市场预期5.22万亿韩元），大超预期，也提振了芯片板块的情绪。 芯片板块三季度财报正在火热出炉中，亮点不少，我们整理一下： 海光信息（CPU自主可控），前三季度实现收入61.37亿元，同比增长55.64%；归母净利润15.26亿元，同比增69.22%。 北方华创（设备龙头），前三季度预计营收188.3-216.8亿元，同比增加29.08-48.61%；预计净利润41.3-47.5亿元，同比增加46.19%-64.69%。 韦尔股份（CIS芯片），前三季度实现净利润为226,701.35万元-246,701.35万元，同比增加515.35%-569.64%。 瑞芯微（AIoT芯片），前三季度实现收入21.6亿元，同比增长48.47%；实现归母净利润3.52亿元，同比增长354.9%。 捷捷微电（车规级功率芯片），前三季度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润3.14-3.56亿元，同比增长120%-150%。 晶晨股份（音视频芯片），前三季度营收46.40亿元，同比增长约20.28%；归母净利润5.94亿元，同比增长约89.32%。 长川科技（测试设备），前三季度实现收入25.35亿元，同比增长109.72%；净利润3.57亿元，同比增长26858.78%。 思特威（CIS芯片），前三季度实现收入410,000万元到430,000万元，增幅131%-143%，净利润25,233万元到29,233万元，大幅扭亏为盈。 鼎龙股份（CMP材料），前三季度盈利3.67亿元至3.79亿元，比上年同期上升108%至115%。 全志科技（AIoT芯片），前三季度预计净利润1.4亿元至1.56亿元，大幅扭亏为盈。 江丰电子（靶材），前三季度实现营收26.25亿元，同比+41.77%；归母净利润2.87亿元，同比+48.51%。 ………… 从市值较大的一批细分龙头来看，目前已公布业绩的个股近9成实现了大幅增长。 并且可以看到，业绩出色的公司遍布芯片产业链上下游的各个环节，从上游的设备、材料，到下游的CPU、CIS、AIoT、功率芯片各种应用都有。 这说明国产芯片产业已经逐渐走出了去年的困境，独立性和成熟度都获得了更大的提升，这种成长性能够持续下去的话，明年将很有可能成为A股牛市的最大主线。