本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合
闪迪打头阵提价10%，存储行业启动新一轮涨价周期。
全球知名的存储产品供应商闪迪（SanDisk）发予客户的涨价函披露。据称，闪迪将于今年4月1日开始实施涨价，涨幅将超10%，该举措适用于所有面向渠道和消费类产品。
闪迪在通知函中表示，预计存储行业将很快过渡到供不应求的状态。加上最近的关税行动，将影响供应并增加成本。之后闪迪将继续进行频繁的定价审查，预计在接下来的季度会有额外的涨幅。“我们应对计划外需求和订单的能力有限。请确保尽早沟通订单的任何更改。预计任何计划外需求都会延长交货时间。”
存储涨价潮：上游控产提价，下游需求旺盛此次存储涨价潮，主要是两方面原因，一是三星、海力士、美光、西部数据和铠侠五大原厂24Q4开始减产NAND，减产效应预计25Q2开始体现。其中，美光和西部数据宣布2025年将NAND产量下降约15%，而三星则表示削减中国西安工厂的NAND Flash投片量超过 10%，并且位于韩国华城的12号和17号生产线也将调整其供应。
TrendForce数据显示，去年第四季度，三星NAND Flash营收较前一季减少9.7%，为56亿美元。SK Group营收季减6.6%、达33.9亿美元，位居第二名。铠侠2024年第四季营收达26.6亿美元，仅季减0.2%。美光NAND Flash营收季减9.3%，为22.8亿美元，排名第四。西部数据/闪迪NAND Flash营收仍与上季持平、为18.8亿美元。
该机构还指出，自2023年起各家NAND Flash原厂已深刻体认到供给过剩对产业造成的严重冲击，特别是NAND Flash需求年增率自30%大幅下修至10-15%，唯有供应商积极调整生产策略，方能避免价格下行周期持续扩大。
因此，2025年初，各NAND Flash原厂均采取更为坚决的减产措施，缩减全年投产规模，期待有效降低供应位增长率，此举有助于快速减轻市场供需失衡的压力，为价格反弹铺定基础。
现在看来，上游控产提价的举措已初见成效。
据华鑫证券在3月4日发布的研报分析称，SK海力士的DDR5和eMMC存储芯片现货价格在本周全面上扬，DDR5 SK Hynix 2Gx8-5600颗粒现货成交价已上涨至4.70美元，eMMC市场交易表现热络，4G/8G/16G eMMC涨幅达8%-10%，市场报价已高于原厂官价，且工厂端仍不断上调目标价争取议价空间。本周NAND Flash现货市场买气持续升温，Wafer市场不仅低容量产品询单稳定，买盘跟进力度亦较上周明显提升。
另一方面的原因是NAND Flash需求旺盛。随着AI算力建设浪潮涌现，服务器存储需求旺盛。另一方面，手机厂库存去化，加上下半年新机发布，预计手机存储需求将逐渐恢复到常态，而AI眼镜带来存储新增量。
TrendForce认为，NAND Flash市场供需结构将有望在2025年下半年显著改善，包含原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素将推升NAND Flash需求，从而缓解供过于求的局面，预期下半年将迎来价格回升。
天风证券分析师潘暕团队研报观点称，存储系统在AI应用的训练阶段尤为关键。下游来看，随着AI市场的爆炸性增长和大模型如GPT系列等的涌现，AI领域对算力和存储的需求呈指数级增长。当前大语言模型（LLM）的参数量由数十亿转向数千亿，甚至上万亿，导致对存储系统的带宽和响应时间方面的要求大幅提升。看好整体AI行业快速发展带动存储需求+价格长期提振。
西部数据完成拆分，闪迪接手NAND及SSD业务2023年10月，西部数据宣布分拆计划，打算将闪存业务与HDD业务分离。2024年12月，闪存产品的分销完全转移到SanDisk品牌，闪迪推出重新设计的新logo。2025年2月24日，西部数据正式完成HDD和闪存业务分拆，闪迪成为独立上市公司，在纳斯达克证券交易所开始交易，股票代码为SNDK。
3月7日，西部数据宣布正式剥离其NAND闪存及固态硬盘（SSD）业务，西部数据将不再生产NAND及SSD，把原有 NAND闪存生产、SSD 产品线及与铠侠的合资晶圆厂均转移至闪迪。闪迪将延续SSD的研发、制造与销售，并保留与其他闪存厂商的技术合作。消费者熟悉的 WD 品牌 SSD，如旗舰产品WD Black SN850X将逐步退出市场，未来SSD产品可能以闪迪品牌重新定位。
根据西部数据公布的2025财年第二财季（2024年10-12月）业绩，闪存产品营收为18.76亿美元，环比下滑0.42%，同比增长12.7%。Flash产品毛利率下降至32.5%，上季度为38.9%。按同类产品比较，闪存平均售价下降了13%，按混合基础算则下降了10%。NAND Bit出货量环比增长9%，同比下降2%。
西部数据预计未来NAND收入将环比下降15%左右，毛利率也将下降，原因是混合平均售价下降、每bit成本上升，以及在管理供应时产生2000~3000万美元的未充分利用费用。预计闪存bit出货量将环比下降中个位数百分比。
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