盘面回顾
周二沪指震荡走高报3145点，涨幅1.58%，成交7302亿，收复3100点；创业板指报1840点，涨幅1.83%，收阳十字星。盘面上，农林牧渔、运输设备、酒店餐饮、食品饮料、船舶、石油等板块涨幅居前，商贸代理、元器件、通信设备、通用机械、汽车类等板块跌幅居前。两市220家涨幅超9.8%，152家跌幅超9.8%，上涨家数3299 VS 下跌家数2047，个股涨多跌少，市场恐慌情绪得到一定的缓解。周二主力资金净流出747.01亿元。
盘面分析
1、成交方面：周二两市成交额1.63万亿，较上个交易日放量378亿。盘前中央汇金、央行、金管局、商务部、招商局集团相继发声，坚定看好资本市场发展前景，维护资本市场平稳运行；盘中社保基金、国资委、保险公司、央企公司等都纷纷表示要增持。无疑，官方和媒体在联手安抚市场情绪。午后宽基ETF持续放量，其中中证500ETF爆量160.2亿，较昨日全天成交增长6倍多，说明神秘资金在注入流动性，这里有跌就有承接，有利短期市场的企稳。
2、技术走势：沪指周二收一根光头阳线，盘中最低回探3085点获得支撑，短期只有三天不破低才具备止跌的第一条件。今天是大跌后的第一天，指数尚未出现有效的止跌信号，仍需要耐心等待市场底部的构筑。后续若有震荡反复，3056-3006-2986点仍是不错的分批试仓区间。创业板指周二涨幅1.83%，反弹明显弱势，后续回到1716-1806点仍是比较好的搏击区，可分批定投创指ETF，等待报复性反弹的到来。
3、热点方面：周二还是扩内需消费、反制概念、中字头方向比较强，这些都是中美“对等关税”相关的受益分支，大多是非科技板块，而逻辑受损的主要是消费电子出口板块。相关分析如下——
种业板块，今天继续大涨15.38%，已经连续两日大涨10%以上，其中新赛股份3板、宏辉果蔬、万向德农、北大荒等多股2连板 ，板块气势不错。消息面上，国务院印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》。这个节点出台政策，明显有利刺激农业板块的情绪。在粮食安全大背景下，我国转基因政策持续出台，生物育种方向坚定，对种子行业国内外市场增长形成长期驱动。但也需要保持一份清醒，这个板块更多是题材情绪的推动，板块容量小，也无法推动和共振指数，持续性和高度都有限，应保持适当理性看待。
鸡猪肉概念，今天也分别上涨9.23%和7.40%。消息面上，海关总署公告，暂停美国2家禽肉企业产品输华和4家企业高粱及禽肉骨粉产品输华资质。我国从美国进口品种中肉类占比较大，利好国内肉类整体价格。短期盯着湘佳股份、晓鸣股份、益生股份等核心代表即可。
大消费方向，酒店餐饮涨5.05%，食品饮料涨4.74%，旅游涨3.79%，商业连锁涨3.47%。中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》提出，与今年更加积极的财政政策同向发力，要求“发挥财政政策引导带动作用”，将促消费同惠民生、补短板结合起来。当前关税之争还在进行中，出口明显受阻，国内消费需求仍显弱势，扩内需成为2025年的头号重点工作任务，预计为了对冲关税对国内经济的冲击，上层还会出台相关增量刺激政策，也有望带来个股价值重估机会。其中，强势品种有一致魔芋、妙可蓝多、岭南控股、永辉超市等。
中字头方向，一带一路、中特估等共有近30只个股涨停，其中连云港3板，中国中车涨停。消息面上，国资委表示，全力支持央企控股上市公司不断加大增持回购力度。特别是中字头里面有很多权重股，比较容易带指数，尾盘中国软件和中国长城双双封涨停，这俩可是2018年的反制概念龙头。
科技板块，特别是消费电子和机器人方向，今天继续大跌，比较挫伤做多人气，基本都砸到年线附近。目前主要抛压是在机构的风控止损，这个需要时间换手。短线不少优质品种已有错杀之嫌，预计等待各国关税博弈消息明朗后，才会止跌企稳，行情要起来最后还是要回到科技立国的主线。
总体上，短线活跃资金围绕中美“对等关税”中反制受益的几个方向展开，如扩内需（零售、物流、消费）、反制受益（农业、养殖、稀土永磁）、扩外需（中日韩自贸区、一带一路）、自主可控（光刻机、光刻胶）。目前市场还只处于情绪修复初期，未来可能还将在这个方向持续发酵挖掘。
操作策略
周二是修复流动性的一天，反弹力度一般，暂时当做一个反抽来看待，市场还要需要积累信心。后续市场要真正止跌企稳，需要观察两个核心点：一是消费电子，作为这轮关税冲击最大的行业，只有他们止跌企稳才意味关税冲击暂时告一段落；二是创业板、中证1000、2000、微盘股等，这些是本轮杀跌的主要方向，观察他们是否能止跌企稳。大盘这里筑底需要一个过程，历史上每次这种意外急杀跌过后都对应着一段个股大机会行情。短期策略上，就是保持耐心和信心，3086-3056-2986点区间分批低吸。
山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）
蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）
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