硬脱钩开始，市场表态了

盘面回顾

周三沪指触底反弹报3186点，涨幅1.31%，成交7554亿，以最高价收盘；创业板指报1858点，涨幅0.98%，收小阳线。盘面上，航空、船舶、半导体、旅游、房地产、软件服务等板块涨幅居前，仅石油、银行、保险三板块飘绿。两市295家涨幅超9.8%，9家跌幅超9.8%，上涨家数4529 VS 下跌家数780，个股普涨。连续两日涨停家数超200家，意味短期市场最恐慌的阶段过去了！周三主力资金净流入34.50亿元。

盘面分析

1、成交方面：周三两市成交额1.7万亿，较上个交易日放量740亿。周一1.59万亿、周二1.63万亿，成交呈现连续增大趋势。这两天主要的宽基ETF沪深300、中证500、中证1000等都有放量，叠加各方非常罕见的集体表态增持与回购行动，说明整个市场正在自上而下地全面给A股注入流动性，有力支撑了短期的市场情绪。

2、技术走势：沪指周三再收一根光头阳线，早盘最低回探3070点后展开反击，收复年线和周一大部分失地，已经2天不破低。周四若能收复3200点则具备初步止跌企稳的信号。当然，关税还在进行中，后续的反弹不会直接V上去，更多是震荡蓄势再慢慢回补上方跳空缺口。创业板指周三涨幅0.98%，表现明显弱势于主板，主要还是受到宁德时代的影响。这里下行空间不大，1716-1806点区间仍是比较好的低吸区，可分批定投创指ETF，这波砸下来是一种天赐良机。

3、热点方面：周三市场出现积极的反弹态势，活跃资金依然聚焦在反制“对等关税”相关受益分支，军工、免税、港口、信创等。目前相关受益分支呈现轮动态势，短期自主可控最能带市场情绪。相关分析如下——

航空军工方向，其中军工信息化涨幅6.4%，北方长龙、中国海防等20余股涨停。这一方向本质也是中美对等贸易的外延。市场理解在全球贸易及地缘环境恶化背景下，国防与军队建设刚性显著提升，军工是完全自主可控的领域，不受关税影响，而且将倒逼加快国产商用大飞机、发动机的替代进程。军工兼具科技成长和合理估值的优势，当前市场关注方向主要是无人机、战争机器人、战斗机、火箭、军工电子等。航空军工板块周三率先反包周一的阴线且收复5日线，值得跟踪。

大消费方向，其中旅游涨4.34%，酒店餐饮涨3.59%，免税概念涨5.6%。盘中有内部人士称，央行、财政部、金管局、住建部将于本周五九点召开联合新闻发布会，消息面明显对消费和地产有利好预期的。逻辑上，国家一定会扩内需，毕竟出口指望不上，这是内循环的核心。尽管消费当前并不景气，但是消费扩内需具有战略立意，后面大概率还会出政策，预计这是一个月度级别的中线方向，可以关注食品饮料、免税店、商业连锁等技术图形相对走好且有业绩增长的品种。

科技方向，EDA概念大涨5.88%，代表个股有华大九天、紫光国微；操作系统涨4.29%，代表个股有中国长城、中国软件；半导体涨4.96%，是推动市场指数回升的最大功臣，代表个股有中芯国际、寒武纪、北方华创；人形机器人涨3.72%，万马股份、杭齿前进等多股涨停。周三科技股的表现带动了指数和市场情绪，逻辑上，首先，央行放水，科技股往往最为受益；其次，作为国产替代受益方向最近还没充分表现，特别是卡脖子环节（光刻机、芯片）。值得注意的是，科创板指数大涨4.31%，率先反包了周一的阴线，以半导体为代表的科创板可能会引领接下来的市场反攻，重视其自主可控的战略意义。

操作策略

周三（4月9日）美国惊天关税落地，A股不畏利空，全线强势飘红，涨出该有的气势。毛教导员曾说过：“美国要打多久，我们就陪它打多久，直到我们胜利为止！”关税战我们也将奉陪到底，一代人有一代人的上甘岭！希望这次A股可以上下一心，共克难关，东升西落！A股走好，对内对外都有着非凡的意义。短期策略上，保持耐心和信心，按表操课，分步建仓。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。