大鱼测评第1209篇原创

分红型增额寿险，之前测评过不少产品，按照挑选逻辑分为5个维度来评星级，为大家挑选作参考。

回顾可戳：8款热门分红型增额寿险，5个维度星级评定！

我们今天换一个角度，盘点4种不同风格的分红增额寿险代表产品，以及这些产品购买的注意事项，大家可以根据自己的喜好来选择~

第一类：现金价值绝对领先

代表产品：北京人寿京福宏运

最大的亮点当然是保底利益和演示利益都高，各交费期在第一梯队中也是top的存在；红利来源为死差、费差、利差，比较广泛；在我们目前盘点过的同类产品中，是唯一一款在保单利益维度5星级的。

详细数据可以参考增额寿险榜单：

2024年6月，增额终身寿险排名 | 普通型新品霸榜，分红型持续发力

也正是由于保底和预期分红利益都高，想要与固定利益的传统增额寿险现金价值持平，需要的分红达成比例就不需要太高。

以30岁男性，每年交10万，交3年为例，与传统增额寿富德生命传世金尊A款相比：

前6年传世金尊A确定利益比京福宏运预期总利益更高；第7年开始，京福宏运只需要总体约46%的分红达成比例，即可与传世金尊A的现金价值持平，第16年下降到约30%即可持平，而此时，同为第一梯队的福满佳、星福家等，还需要60%左右的分红达成比例才可与传世金尊A持平。

年限越长，与传统增额寿险利益持平所需的分红达成比例就越低。

注意事项：公司实力和分红可靠度一般

京福宏运来自北京人寿。北京人寿目前共公布5款、共3年的分红实现率数据，其中1款2023年＜100%（97%），其余≥100%，产品数量较少，分红险的运营年限和经验有限；今年最新的分红实现率暂未公布；近5年平均投资收益率排名第40位，出于中游水平；

公司实力方面，股东背景有国企和集体所有制企业，但并不是全国性知名的大国企大央企；成立时间为2018年，时间并不长；最新SAMRA评分为75.01，风险综合评级为BB。

我们都知道，分红险是非常挑公司的。总体来说，北京人寿是一家合格保司，但以上维度确实也算不上优秀。好在京福宏运以高保底、高预期利益的绝对优势，一定程度上弥补了这些弱项，哪怕分红实现率比不上那些优等生，但最终的实际利益也许并不比别家差。

喜欢这个风格，且在北京人寿可投保区域内的朋友，可以考虑京福宏运。

该产品详细分析可回顾：

预期收益irr或达3.8%，这款超高演示的分红终身寿险到底如何？

第二类：综合表现优秀

代表产品：中英福满佳

一款分红增额寿险，如果保单利益、过往分红实现率、投资收益率、保险公司实力和附加价值这5个维度都比较优秀，没有明显短板，那就绝对称得上是尖子生了。

目前在售产品中，中英人寿福满佳可称得上是五边形战士，尖子生代表。以前的中意人寿一生中意也属于这类，但停售后，接档的一生中意龙玺版演示利益掉出了第一梯队，将来产品更新换代，格局如何变化，大鱼测评仍会及时关注，为大家提供一手资讯。

说回福满佳，保单利益虽略低于京福宏运，但也处于目前在售同类产品第一梯队，30岁男性，各交费期预期收益30年irr都接近3.6%，40年irr在3.65%-3.71%；

过往分红实现率目前公布了2022年共36款产品的数据，公布年限不长、产品也不算多，但全部≥100%；近5年综合投资收益率为6.33%，92家保司中排名第3；

股东是实力雄厚的中粮集团和英国英杰华集团；运营偿二代风险评级连续29次评级为A类，很多时候还是没几家保司能达到的最高评级AAA，最新SARMRA评分83.08，股东背景和公司运营指标都非常亮眼。

注意事项：保费门槛和减保后门槛较高，增值服务年限缩短

福满佳最低保费相比同类产品略高，如趸交10万起，3年交每年3万起；且减保虽然也是5年后每年限额初始保额的20%，但要注意，红利部分只有整体减出或整体不减保，且条款通常还有一句“减保后基本保额对应的保险费，不得低于当时保司规定的最低金额”，当前减保后折算投保时的最低保费如下表，如果是刚踩着保费门槛投保的，就没什么减保空间了，总体来说更适合保费预算相对充足，或是用钱时打算直接退保的朋友。

另外，中英人寿原来是在保单有效期内享受增值服务，现在新投保的保单改为在交费期内享受（趸交特殊）；可关联万能账户，但比较鸡肋，主要是手续费较高。总体来说，附加价值要比原来稍微缩水一些，喜欢优质增值服务的朋友可以考虑星福家。

想看该产品详细分析的，可回顾：

多项运营指标亮眼，分红型增额寿险新品中英福满佳是否值得期待？

全网吹爆的福满佳，不一定适合所有人｜3款各具特点分红险的挑选思路

第三类：演示利益保守，分红实现率高

代表产品：恒安标准传世瑞盈

这一类产品属于演示利益不高，运营非常稳健，过往分红表现也很好，属于低调有实力的老实人，不给太高预期，但实际上会默默努力，尽量按预期甚至超预期实现。

传世瑞盈各交费期irr前几十年处于市场的中游偏上水平，约30-40年后保单预期利益才能反超福满佳、星福家等第一梯队；其中趸交最亮眼，预期irr40年末为3.72%，75年末高达4.12%，很适合传承。

恒安标准人寿股东背景是天津市国企和英国安本集团，保额分红就是起源于英国，恒安标准也有长期运营英式分红险的经验，过往分红实现率表现优秀，目前公布了2020—2023年共4年、58款产品的分红实现率数据，大多数≥100%，最高居然达到2365%。

不仅如此，恒安标准投资收益率表现稳健，近5年综合投资收益率为5.2%，排名第22位；公司运营数据更是突出，2023年综合偿付能力充足率183.4%，核心偿付能力137.9%，综合风险评级连续9个季度保持最高评级AAA，34个季度A以上，全国仅此一家，最新SARMRA评分81.18。

注意事项：利益演示保守

最需要注意的就是利益演示保守，但这也是保司运营稳健的一种体现；另外就是传世瑞盈不可关联万能、无养老社区权益，不介意这几点，喜欢这个风格的朋友可以重点考虑。

该产品详细分析可回顾：

恒安标准传世瑞盈｜终了红利更多的分红增额寿险，有何优势？

第四类：总体表现不错，但盈利数据被诟病

代表产品1：中邮人寿悦享盈佳

股东背景为邮政集团和友邦，大央企+知名保司，实力刚刚的，网点众多；2024年一季度保费规模跻身前5，妥妥的大保司；演示利益第一梯队，保费最低5000起，上车门槛低；目前公布分红实现率的产品不多，16款仅公布2023年，全部≥100%，最低125%，表现也不错。

最被诟病的一点，就是2023年亏损114.68亿元。

我们曾写过详细文章分析，回顾可戳：

23年巨亏114亿后，24年Q1盈利27.5亿 | 再聊中邮人寿

简单来说，最主要原因是中邮人寿率先按新会计准则做了准备金折现率的调整，谁调得快，谁就先难看，中邮人寿就是那个“先难看”的。不过口径变化导致的亏损是一次性的，公司基本面并没有变化。2024年一季度，中邮人寿除了净利润大幅度转正，偿付率也得到提升，当然他家近5年投资收益率表现一般，综合排名53位。

另一方面，中邮人寿的雄厚背景摆在这里，且该保司不同于一般的国央企背景保司，他家带有一些“普惠ZZ任务”功能，更追求服务人民、追求稳定。中邮也于2022年建立了自己的资管公司，未来有希望优化投资结构，更好地发挥大体量央企背景的优势，提升投资收益率。——结合这些情况，如果相信中邮人寿的定位和背景，不介意百亿亏损和近年投资收益率不够理想，悦享盈佳还是一款普适性很强的优秀产品。

该产品详细分析可回顾：

国资大公司分红型增额寿，又添新品！

代表产品2：复星保德信星福家

利益第一梯队，各交费期与福满佳各有优势；过往分红实现率非常亮眼，虽然官网只公布了2023年的情况，但我们拿到了过去11年的内部数据，均≥100%；近5年综合投资收益率5.26%，排名第20位；还能关联费率较低的寿险型万能，可对接高品质养老社区。

但保司至今仍为亏损，2021-2023年亏损分别为8000千万、7.1亿和3.9亿，让很多喜欢星福家的朋友犹豫不决。

理性来看这个问题，复星保德信股东背景和投资收益率表现都不错，总体亏损很可能与阶段性策略有关。保司创立后先用低利润产品抢占市场，前10年左右亏损是比较常见的，后续如果经营稳定就会扭亏为盈。——不介意这一点的话，其实星福家各方面的优点都是很实用的。

该产品详细分析可回顾：

分红数据超越一生中意？深度测评复星保德信这款增额寿

如果介意以上情况，那么果断绕道即可。

最后分享一个内部消息：在监管分红险限高的调控下，最近部分保司陆续公布最新分红实现率，实现率不少都在50%上下，但据悉7月17日左右还会有一批公司公布最新分红实现率，这其中会有一些“得分”较高的优等生，本文提到的一些产品预计属于优等生之列。究竟最终情况如何还待正式公布，让我们拭目以待。

End.

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