暴涨行情之后,还有基金10年难回本?

商业小车 2024-11-04 05:26:44

虽然说,风来了猪都能飞起来,但暴涨行情后,仍有基金十年难回本。

比如,有一只基金叫“广发优势成长股票”,单位净值从1块跌到3毛多,亏损超过62%。

(来源:天天基金)

即使是在10月8日行情的顶点,单位净值仍只有0.4024元,亏损接近60%。

(来源:天天基金)

亏损60%,可不是涨60%就能回本的。

按照单位净值0.37计算,回本的计算方式1/0.37-1=1.7,意味着基金需要上涨170%才能回本。

170%的涨幅需要多久才能做到呢?

估计,再来两个牛市也解不了套。

根据wind数据显示,过去十年,股票型基金的复权单位净值增长率平均值是146.88%,中位数为130.51%。

如果股市未来十年延续过去十年的涨幅,不进行任何操作的话,这只基金再拿10年,也难回本,还是说拿到大家设想中的大牛长牛,长到20年后回本?

20年后,这只基金在不在也很难说了,基民陷入了清仓还是补仓的两难。

小巴简单看了下,基金大幅度亏损和频繁调仓有一定的联系。

要知道前段时间虽然大涨,并非所有人都吃到这一轮行情,宽基的表现要好于主动型基金。

踏空的机构不少,甚至有小部分主动权益基金在大涨行情中收益表现不佳,并且大幅偏离基准收益。

因为在政策密集出台之前,市场整体很悲观,不少基金经理会选择低仓位甚至空仓。

行情来得太急,根本没反应过来,广发这只基金也不例外,就连“私募一哥“和“私募小魔女”都没吃到肉。

私募排排网数据显示,在9月27日至30日,但斌旗下代表产品东方港湾马拉松1号涨幅不足1%。

李蓓有业绩的产品有2只,截至9月30日,半夏宏观对冲三期近三月收益为6.55%,半夏平衡宏观对冲近三月收益为7.22%,大幅跑输同期沪深300指数和上证指数。

如果我们把这次行情看做照妖镜,那么基金经理犯的错可不止踏空这一点。

传说中的牛市第一批受害者已经浮出水面,万家基金成功做到让持有人从上市第一天就开始亏钱。

10月9日,新上市的万家中证全指公用事业ETF,上来就直接亏了5%,被吐槽,唯一亏钱的玩法被找到了,基金经理除了不能赚钱,其他的都很专业。

这支基金8月22日开始募集, 9月11日成立,成立后跟踪的指数开始回升,基金经理一直不敢买,仓位很低。

所以,9月底的大涨,基金净值也没有特别大的波动。

(来源:天天基金)

(中证全指公用事业指数,中证指数官网)

国庆假期后,眼看着时间来不及了,因为10月9号就要上市,开放日常申赎。

根据规定,ETF在上市前,需建仓完毕,权益资产仓位需要达到90%。

(基金公告)

因为担心涨停无法满仓,基金经理10月8号早盘买入。

结果8号当天,指数高开低走,虽然跟踪的指数当日微涨,但万家公用事业ETF下跌了2个点,9号又赶上大跌。

结果就是,低点的时候不敢买,最后精准建仓在山顶,相比业绩比较基准,上市就跑输十几个点,难怪被人疯狂吐槽。

因为建仓被骂的不止万家基金,前面我们提到中证A500ETF,闪电发行。

10只基金在9月24日已经全部结束募集,刚好24号、26号高密集政策发布,市场氛围直接从寒冬到盛夏。

投资者十分担心基金踏空,10月8日才建仓的基金经理被骂建仓太慢。

结果,10月9日市场大跌,基民们又骂基金经理建仓太快了。

同一个动作被骂两遍,基金经理也是欲哭无泪,这里就可以看到,大家的情绪是多么患得患失。

回想短短半个月时间,疯牛行情下,一切都被放大了,市场充斥着回本的喜悦、踏空的遗憾、追高的纠结。

社交媒体上,很多人感叹没上车,没跑成,相互对比收益。

实际上,谁能做到在这轮2700点低点入场,再在3674点离场的完美操作,对能力、运气、人性等各方面的考验都太高了。

人是投资中最复杂、最难把控的因素,依靠主观判断投资,难免受到情绪的的影响,特别是一个情绪面特别热的市场,很难完全理性。

基金经理难做到,基民更难做到,主动基金的不确定性也在于此。

这两年,限薪、奔私的消息四起,主动管理基金越来越难做得起阿尔法,常被投资者口诛笔伐,而根据成熟市场的经验,指数基金和依靠大模型的投顾服务才是市场的趋势。

这次行情前,是连续几年下跌,不少人坚持不住,已经割肉离场。

而在这波快速反弹下,真正吃到这轮涨幅的,是那些坚持投资纪律,在市场底部坚持拿住且不断定投的那些人。

疯涨属于昙花一现,回调和震荡才是大概率的,没必要纠结短期行情,不妨趁此机会反思一下,在后续的投资中查漏补缺,继续修炼~

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商业小车

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