黄仁勋：下一代AI模型的算力需求将是当前的数千倍！

文：麦克斯（麦克斯的ETF圈主理人） 今日A股三大指数分化明显，上证指数微涨0.23%，报3388.06点，创年内新高。 深证成指跌0.26%，创业板指跌0.52%，科技股承压拖累成长板块表现。 两市成交额时隔多日重回2万亿元大关，达20045.85亿元，市场活跃度显著回升。 港股市场则呈现剧烈震荡，恒生指数早盘冲高后回落，收跌0.29%报23718点，恒生科技指数跌1.22%。 盘中恒指波幅超600点，科技股大幅波动，小米集团尾盘跳水跌5.68%，哔哩哔哩、快手等跌幅超4%。 今天的大盘还是比较强势的，这段时间反弹上来，都没有怎么调整过。 今天基本上在盘中完成了调整，在这个位置调整一下，后面的走势才更加健康。 消费板块全线爆发：A股商业百货、食品饮料、旅游酒店领涨，重庆百货、海南发展等多股涨停、 港股餐饮股奈雪的茶大涨21.5%，海底捞因业绩扭亏涨13.71%，消费复苏逻辑获资金追捧。 固态电池概念异军突起：受中国电动汽车百人大会催化，上海洗霸、三祥新材涨停，市场预期固态电池技术2027年量产，行业进入商业化加速期。 科技股集体回调：A股通信设备、半导体板块跌近2%，港股科技巨头腾讯、阿里跌超1%，市场对高估值科技股获利了结情绪升温。 恒生科技指数年初至今累计涨幅超46%，部分资金选择兑现收益，转向低估值防御板块，这个位置短期保持谨慎。 长期来看，腾讯、阿里动态市盈率仅20倍，较纳斯达克折价50%，潜在还是有不错的空间。 板块分析 今日消费板块表现相对强势，前天出台的一号文件强调乡村振兴与智慧农业，地方房地产政策松绑（如天津降低公积金首付比例）进一步释放居民消费潜力。 上海、北京等地出入境办证量创历史新高，旅游需求井喷。 餐饮龙头海底捞预告年度净利润扭亏为盈，验证消费场景修复逻辑。 从估值修复角度看，当前食品饮料板块市盈率仅19.74倍，处于近10年低位。 短期看，3.8大促与春糖会或成白酒、零食板块催化剂。 另外，重要会议临近，资金可能也在博弈一下是否有超预期的消费刺激政策。 不过麦哥，觉得消费板块不用过早的布局，等到趋势明朗后，再布局都不晚。 英伟达最新财报亮点 今天英伟达公布了最新的财报，这也算是全球性的事件了。 英伟达2025Q4财报电话会议核心要点总结 一、财务表现 营收与利润： 季度营收：393亿美元（同比+78%，环比+12%），创历史新高； 净利润：220.91亿美元（同比+80%，环比+14%）； 调整后每股收益（EPS） ：0.89美元，超出市场预期的0.84美元。 全年业绩： 2025财年总营收1305亿美元（同比+114%），毛利率提升至75%； 净利润729亿美元（同比+145%），全年数据中心业务收入贡献占比超90%。 二、业务亮点 数据中心业务： 季度收入356亿美元（同比+72%~93%，环比+10%），占整体营收的90.5%； Blackwell架构GPU：第四季度交付收入110亿美元，管理层称其为“公司史上增长最快的产品”。 AI芯片需求： 黄仁勋强调，Blackwell芯片需求“非同寻常”，已大幅增产以满足市场需求； 预计下一代AI模型（如DeepSeek R1）的算力需求将是当前的“数千倍”。 三、管理层核心观点 黄仁勋（CEO） ： AI推理需求将成为未来增长核心，Blackwell架构将推动GPU性能提升15倍； 对DeepSeek等新兴AI模型表示肯定，认为其将“扩大对英伟达产品的需求”。 科莱特·克雷斯（CFO） ： 2026财年Q1营收指引为430亿美元（±2%），继续看涨数据中心业务； 全年资本支出计划上调，重点投入Blackwell产能和下一代芯片研发。 四、市场与竞争 竞争对手：财报中明确将华为列为关键竞争对手，连续两年强调其技术追赶压力； 股息派发：计划于4月2日派发每股0.01美元的季度股息； 老黄对于全球算力的需求保持乐观，可能出于自身公司自身利益。 不过麦哥认同他关于全球未来对于算力需求只会越来越大的观点。 不过英伟达，未来可能面临更多竞争，比如他在电话会议里提到的华为。 #今日A股##英伟达##人工智能#