小心两个风险!

曼殊湖上 2024-11-02 02:08:32

今天的行情和昨天差不多,又是震荡下跌,不过尾盘又反弹了不少,最后上证指数收出了一个小十字星收盘,下方20日线的支撑作用还是很强的。

从盘面来看,市场的热度还是非常很高,两市成交还有将近1.9万亿,涨停的个股更是达到了194只,今天调整的主要是大盘股,题材、重组等小盘股,依然是满天飞,说明市场人气还在,还是非常的割裂。

最近一段时间,基本就是“权重搭台、题材表演”,大盘股负责慢,小市值个股涨不停,打造出一定的赚钱效应,昨天万得微盘指数更是创了历史新高。

实际上,这就是典型的牛市,比照过往的历史,当前大概率是牛市的第二阶段,尤其是在赚钱效应和利好刺激下,成交非常活跃,每天都维持在1.5万亿以上,题材、重组等小市值个股乱涨。

有两个风险点,要注意一下。

一个,是美国的大选。距离美国大选结束也就一个星期了,目前特朗普获胜的概率比较大,市场也在交易“特朗普当选”。如果未来特朗普真的当选,他奉行贸易保护,估计贸易保护会加大,这会加大A股的波动。

另一个,是小盘股的风险。最近一段时间,小市值题材股很欢乐,涨幅比较大,自然估值上升的也很快,小市值板块相对于大盘股的溢价又回到了高位。

这种过于极端的分化,会加剧市场的不稳定性,总是要有修复的时候,要么小市值下跌,要么大票补涨。从概率上来讲,小市值回落的可能性更大,后期小市值板块出现大幅波动,反正是不会意外的,这时候建议不要再去追小市值了。如果后面真的有较大的波动,不用担心会是牛市的结束,反而是重新上车的机会,需要好好把握住。原因有三个。

首先,有大量的场外资金准备入场。比如,最近基金的热度又开始热起来了,正在发行中的中证A500产品,真的是太火爆了,很多资金抢着买入,20只场外指数基金的募集规模合计已经突破250亿了。

不止是场外,场内上市的10只中证A500ETF,规模增长非常快。刚查了下,截至10月29日,首批上市的10只中证A500ETF的规模已经突破了516亿元,但成立的时候也才200亿,也就是说,短短11个交易日新增了300多亿元。

具体来看,A500指数ETF(560610)后劲十足,势头不容小觑!目前总规模超45亿,比上市初的20亿元新增加了25亿元,份额、规模都早已翻番。尤其值得注意的是,A500指数ETF(560610)场内的交易炸裂,日均成交超9亿,换手率30%以上。尤其是在分红上,这只基金主打“季度+强制+80%高比例分红”,是同类10只产品中最为慷慨的了。看了一眼发行商就不难理解,这只ETF与老朋友熟悉的中证红利ETF(515080)师出同门,看来招商基金立志要把分红进行到底。

如果没有股票账户的话,可以考虑场外的招商中证A500ETF发起式联接基金(A类:022455,C类022456),目前也正在发行中,可以招行、支付宝、天天等平台申购,可以设置现金分红或分红再投资。

这种火热的盛况,很多年没见了,都有点不适应了。

其次,政策还在陆续出台中。要注意的是,这轮上涨行情比较特殊,并不是企业盈利上涨推动的,而是政策大幅转向带来的,力度可以说是史无前例,此前有不少分析文章,大家也可以移步查阅。

因此,政策的持续性和有效性,是行情持续下去的关键,只要利好政策还在不停的出,监管没有出来提示风险,那么行情就可以继续嗨下去,自然也就不用怎么担心。从近期的动态来看,政策还在一个接一个的出台。前两天,央行就启用了“买断式逆回购”的工具,这相当于是安装了一个新的水龙头,只要后期有需要,还是会再次放水印钞的。另外,11月初还有一个重磅会议,到时很可能会公布财政刺激方案,规模估计会很大,也就是这两天传的很广的“10万亿”规模的刺激计划。

最后,市场的估值还不贵。虽然前一段时间涨了不少,但从估值的角度来看,其实并不是很高,也就是在中枢的区域,还没有出现泡沫的迹象,还没有到要卖出的时候。

以代表A股全貌得万得全A为例,目前得市盈率也就是18.42,也就是在平均值附近,处于近十年以来的52%百分位,基本就是在一个相对合理得中枢位置,目前还没有出现任何泡沫的迹象。

涨了这么多,之所以估值不贵,是因为此前跌的实在太多了,估值很便宜,最近的上涨也只是完成第一阶段的估值修复而已。此外,随着系列扩张政策的落地,企业的盈利也会跟着上升,后期大概率还会有一波业绩抬升的行情。

当然,如果后面真的来一个比较大的下跌,布局的方向可以考虑A500指数ETF(560610)这种基金。实际上,群里介绍过很多次了,中证A500确实是很不错,可以当成A股的新基准,都可以不用再买其他基金了,一只基金解决大部分烦恼。当然,没时间盯盘和没来得及开户的朋友们,可以考虑它的联接基金(A类:022455,C类022456),省心省力。

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曼殊湖上

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