阿里巴巴公司的业绩一向被视为消费行业晴雨表。2023年第一财季（截至2022年6月30日止三个月）阿里巴巴（NYSE：BABA/09988.HK）营收2055.6亿元，与去年同期基本持平；截至2022年6月30日止三个月的净利润为人民币203亿元，与2021年同期相比下滑53%。第一财季调整后净利润302.5亿元人民币，同比下降30%。

由于疫情反复、经济下行等因素影响，消费板块的增长受到一定程度的影响。

占比七成的国内消费业务收入略降。整个消费的结构也发生调整，高消费人群的客单价维持在万元以上，而价格敏感群体的消费需求则驱动了淘特业务GMV的持续上涨。消费两极化趋势显现。

由原天猫淘宝总裁蒋凡带领的国际业务营收在整体业务大盘中占比为7%，同比微增2%。目前来看该业务与国内业务营收基本持平，有一定的用户增长潜力。

而非主营业务中，高德和零售云表现出较大的增长潜力。阿里巴巴称消费的下滑被云业务同比收入增长所抵消。

国内零售消费结构两极化

分业务来看，中国商业包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫超市、高鑫零售、天猫国际、阿里健康等零售业务。

本季度，由于受新冠肺炎疫情反复等影响，4月和5月上、中旬供应链和物流中断，淘宝和天猫线上实物商品的GMV同比呈现个位数下降。不过在5月下旬和6月，消费能力在恢复。

消费品类此消彼长

分品类来看，服饰、消费电子类支付 GMV 下降，保健品，以及宠物护理、收藏品及户外活动商品等基于兴趣的消费品类增加。

消费主体两极化

>高消费人群活跃：截至2022年6月30日止的12个月，有超过1.23亿名年度活跃消费者每人在淘宝和天猫上消费超过人民币10,000元。截至2022年6月30日，天猫有2,500万名88VIP会员，每名会员的年平均消费额超过人民币57,000元。

> 淘特GMV大涨四成：淘特是链接工厂和C端用户的高性价消费平台。在6月份，淘宝及淘特上M2C商品产生的支付GMV同比增长超过40%。本季度，淘特通过优化用户获取的投入，以及提高活跃消费者的平均消费，促使其亏损同比及环比均大幅收窄。

国外业务建立了用户增长基础

去年12月，阿里正式将“海外数字商业”板块交由蒋凡负责，包括分管全球速卖通（AliExpress）和国际贸易（ICBU）两个海外业务的一层组织，以及Lazada等面向海外市场的多家子公司。

目前来看，6月份受汇率和宏观环境影响，来自Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz的整体订单量同比下降4%。

不过，从整个季度来看，Lazada在东南亚的订单录得10%增长。在6月份，Trendyol整体订单同比增长46%。为了更好地服务主要的消费客群，Trendyol继续投入，并扩展到高频的本地生活服务业务。截至2022年6月30日，Trendyol通过其市场平台服务超过22.5万商家。在2022财年（2021年4月—2022年3月31日）第四季度，阿里巴巴国际零售商业收入为98.87亿元，同比增长4%；国际批发商业收入为44.48亿元，同比增长13%。

从过往两个季度的营收数据来看，国际业务的营收与阿里巴巴营收大盘的涨跌幅基本持平。但本地业务Trendyol订单增长率和国际批发的成长性仍然值得期待。

高德和云业务有增长潜力

除消费板块外，其他非主营业务中高德和云业务有市场想象空间。

高德地图

本地生活服务分部包括“到家”及“到目的地”业务。截至2022年6月30日止的本季度，本地生活服务整体订单同比减少5%，包括饿了么的订单量减少，但高德业务强劲增长。

6月份，高德日均活跃用户创下超过1.2亿的新高，主要是由于新冠肺炎疫情的影响有所纾缓，以及不断丰富本地内容和服务所带动，让高德用户能够发掘、联系和到访本地商家。

基于地图导航，高德展开了一系列的本地生活服务，活跃用户数量持续提升。值得注意的是，高德是国内为数不多拥有地图测绘资质的企业，未来，拥有牌照资格的高德将进一步获得关于地图业务合作的机会，这将进一步释放增长的潜能。

IDC（互联网数据中心）发布的2020年《高精度地图解决方案市场份额》研究报告显示，我国高精度地图市场总量达到4.74亿元，增速达70%。《智能网联汽车高精地图白皮书2020》根据当年汽车保有量，估算得出其目前市场潜在规模约281亿元。

云业务

云业务部分由阿里云和钉钉组成。该季度云业务收入239.38 亿元，同比增加 10%。在整个营收中的占比达到9%，同比提升大约10%。

云业务收入的增长源于金融服务、公共服务，以及电信行业的增长驱动。最新一个季度，来自非互联网行业的客户收入已经占到阿里云总收入的53%，较去年同期上升超过5个百分点，阿里云的收入结构得以改善。

近五年，是中国数字经济开端的五年，也是阿里云真正开始爆发的五年。阿里云的营收规模从2018财年的133.9亿元，增长到2022财年（2021年4月到2022年3月底）的745.68亿，5年增长了456.9%。

阿里巴巴董事长张勇表示，阿里巴巴在 2022 年初进一步明确了三大战略——消费、云计算和全球化，作为阿里巴巴面向未来坚定不移的方向和指引。