最近荷兰首相迪克·斯霍夫有些坐不住了，撂下狠话让阿斯麦在光刻机对华出口上自己拿主意，毕竟阿斯麦2024年在资本市场上吃了大亏，与此同时日本的尼康高调宣布进军中国市场，我国的光刻机也取得喜人的进展。那么这局棋到底该怎么走？
阿斯麦曾经是高端芯片制造不可撼动的“执牛耳者”。可惜，2024年它的市场表现让人大跌眼镜。年初2800亿美元的市值，一年过去，还是2800亿美元，稳如泰山却毫无增长。
第三季度新增订单只有26亿欧元，远低于市场预期的54亿欧元，股价直接跳水。11月15日它的市值跌到2591亿美元，相较7月份的4324亿美元，足足跌去了40%。
按理说台积电是阿斯麦的最大客户，AI芯片需求又在飙升，EUV光刻机理应卖得火热。可问题是台积电的订单虽稳，但英特尔、三星、SK海力士这些客户全都过得不太好，订单大幅缩水。
特别是英特尔，市值跌到了可怜的800多亿美元，连CEO都扛不住辞职了，哪还有钱去买昂贵的EUV设备？
更要命的是阿斯麦原本最大的客户——中国正在被迫远离。我国作为阿斯麦主要的客户，这一走可是让他有点吃不消，订单的逐渐减少也让荷兰首相都有点发愁，连忙喊话让阿斯麦自己定夺开不开放对华出口，有点不想理会美国禁令的意味在里面。
这一切都得“归功”于美国的封锁政策，去年9月，荷兰政府不得不扩大对华出口限制，连部分DUV光刻机也被列入管控范围，严重影响了阿斯麦的新增订单量。客户流失、股价暴跌、市场份额下滑，阿斯麦还能靠什么翻身？
如果说阿斯麦的日子难过，那日本的尼康倒是笑得合不拢嘴。2023年12月，尼康推出新款浸润式DUV光刻机NSR-S636E，并在2024年1月正式开售。
别看这款设备比不上阿斯麦的EUV光刻机，但它的数值孔径达1.35，套刻精度≤2.1纳米，能满足7纳米制程需求，已经足够抢占市场了。
最关键的是尼康的这款设备并不含美国技术成分，也就是说它不受美方出口管制的限制。面对中国巨大的市场需求，尼康公开表示，计划在2026年对华出口光刻机数量翻三倍！
曾经尼康和佳能在上世纪90年代是光刻机市场的王者，后来被阿斯麦击败，被迫退居二线。如今阿斯麦受美国政策拖累、对华业务受限，尼康抓住机会卷土重来。
我国这边的光刻机进展就更是让荷兰有些焦头烂额了。
我国没有荷兰的荷兰光刻机进口，反倒是促进了我国光刻机技术的发展。如今，上海积塔半导体的采购，或许正是中日企业深度合作的开始。
现在我国首台国产28纳米光刻机正式交付，核心零部件国产化率超过90%。尽管28纳米并非最先进制程，但采用多重曝光技术，甚至可以实现11纳米芯片的生产。这是中国光刻机从90纳米向前迈进的重要一步。
至于荷兰、日本，嘴上跟着美国，心里却有自己的算盘。荷兰首相的表态说明，荷兰政府也对美国的封锁政策感到不满，担心继续限制阿斯麦的对华出口，会让市场彻底拱手让给日本和中国。
日本企业更是直接行动，尼康已经在光刻机市场重新杀入战场，那么美国的封锁还能持续多久？这场“三国杀”最终会走向何方？
