盘面回顾

周二沪指震荡小涨报2976点，涨幅0.08%，成交2791亿，指数继续站稳20日线；创业板指报1696点，涨幅1.33%，收光头光脚阳线。盘面上，公共交通、元器件、半导体、IT设备、软件服务等板块涨幅居前，日用化工、工程机械、造纸、保险、家居等板块跌幅居前。两市63只个股涨幅超过9.8%，2只个股跌幅超过9.8%，上涨家数2464 VS 下跌家数2599，个股涨跌参半，大盘主力资金净流出45亿，市场情绪略有回暖。周二沪深两市成交额6407亿，较上个交易日放量386亿。

盘面分析

1、成交方面：周二两市成交小幅放量，但仍不足基准的主动攻击量（至少7000亿以上），目前多日维持在6000多亿的量能很难有效发动大的波段行情，更多是局部的小的结构性行情，对此需要保持一份清醒。

2、技术走势：沪指连收4连阳，看起来企稳明显，但主动进攻意愿不足。指数连续两日站稳20日线，按技术面看仍可耐心等待反击3006点，短线支撑在2933-2956点区域，茅台走势与指数同步，仍是观测指数的风向标。创业板指周二收复了20日线，增量不够，目前仍是均线死亡交叉，反弹空间要打开，需要补量，第一目标暂看1736-1756点区域不变。

3、热点方面：无人驾驶、消费电子、半导体芯片成为日内表现最强的代表。无人驾驶方向，锦江在线6连板、大众交通创出新高维持强人气，同时北汽和江淮也偏独立趋势走强，让汽车整车类个股都纷纷跟随大涨，消息面的不断催化彻底点燃该板块的做多热情。消费电子方面，苹果链近阶段强者恒强，一方面美股苹果股价再创历史新高，一方面因为美联储降息预期再起，A股市场上，歌尔股份、东山精密、立讯精密、蓝思科技等核心标的不断新高，进一步激发了市场赚钱效应。

另外，半导体方向周二的表现让人比较惊喜，正如我们前期反复提示的——半导体行业在复苏性增长，随着人工智能、无人驾驶、消费电子的升级，将会进一步带动半导体景气回升。今天寒武纪20CM霸气涨停，市值重返1000亿上方，公司作为国产算力头部厂商，成长性与稀缺性兼备，带动科创指数涨幅超2%，有一定风向标意义。考虑到特朗普上周末事件后当选总统的概率大幅提升，市场也是在交易“特朗普当选”的预期，想当年特朗普上台开启科技战，2019年开始一波5G、半导体、自主可控的大牛市。中国也需要大力发展自己的真科技、硬科技公司，所以半导体科技方向仍是我们下半年反复跟踪和交易的主线。

操作策略

总体上，市场虽不是普涨，但还是可圈可点，毕竟局部赚钱效应还是有的。同时，国家队今天再次入场，几大沪深300ETF放量近百亿，说明只要大主力敢坚决出手，自然会有内资跟风。目前国内重磅会议还在进行中，暂无消息释放出来，但新质生产力、财政再分配、刺激消费等应该少不了。我们能做的就是在不确定中寻找确定性的趋势主题来做，如国产替代的半导体科技方向，随着国内科技产业链开始释放业绩，资金的天平正在逐步朝国内产业链倾斜，这一点需要重视，尽量顺势而为。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。