最近养老金又加仓了一个中药龙头股，这个中药龙头股在细分领域市占率超过50%，公司的业绩确定性非常高，但是股价却常年横盘！
这个公司可以说持续走的是震荡，也可以说是在慢慢重心上移，2016年至今，公司的股价基本在20元上下震荡，2020年之后，股价基本在20元到28元之间反复横跳，不过比较好的一点事，这个股票底部不断上升，按照趋势线看，目前下方支撑已经提高到22元附近。
与股价走势不一样的是，这个公司的业绩却年年增长，2024年，公司的净利润达到5.28亿元，创出新高，而且机构预计未来两年，公司的净利润将会有明显增长，到2026年将会达到7.65亿元。
股价一路横盘，利润一路上涨，这就导致公司的估值越来也低，按照预测，如果2026年利润能够达到7.65亿元，对应的市盈率只有13倍。这对于一个中药龙头来说，确实估值不高，所以养老基金一路买进，这个养老金807组合是2023年第三季度买进的，按照当时价格看，成本在22元到24元之间，随后养老金不断加仓，如今持股量达到了686万股，瑞银资产管理也是一路加仓的，不过这些机构买进了这么多，但股价持续没有上涨，到现在也没有挣钱。
养老金，还有外资能持续加仓这样一个股票，主要有三个逻辑：
第一个：公司是肛肠健康领域的百年品牌，在痔疮用药零售市场占有率高达48%，稳居行业首位。叠加肛肠疾病年轻化趋势（市场规模预计2028年超70亿元），公司通过渠道优化推动核心品种销量增长。
第二个：公司2024年大健康业务营收同比增长33.27%，其中八宝眼霜、卫生湿巾等品类增速超30%。卫生湿巾年销售突破亿元，2024年美妆系列产品营收增长30%，大健康业务利润占比持续提升，成为继肛肠用药后的重要增长极。
第三个：消费升级驱动功能性护理需求，公司含麝香、牛黄等成分的高端眼霜、湿巾契合“成分党”趋势。2024年公司营收37.28亿元（+18.85%），净利润5.28亿元（+19.14%），ROE达11.44%，现金流稳健。
