一、核心观点

1.凡帕斯工作室、之幻网络解散，两者分别为腾讯、网易投资的二游公司

竞核在《游戏上线一周后，这家网易投资的二次元公司宣布解散》中提到，获得网易投资，旗下自研二次元游戏《九畿：岐风之旅》交由网易发行的之幻网络，于9月4日正式在内部宣布公司解散。而在此之前一周，公司刚刚上线二次元卡牌新作《失落之境》。

据竞核了解，公司解散的原因主要在于资金链断裂。一方面，新作《失落四境》上线后表现不算亮眼，基本没办法回笼资金；另一方面，《九畿：岐风之旅》交由网易发行后，美术和玩法都经历了大改，这让公司投入了更多资金。

与此同时，据游戏茶馆报道称，曾获得腾讯、吉比特投资的成都凡帕斯工作室也在不久前解散。据悉自2022年以来，凡帕斯工作室经历了多轮裁员，高峰期有100多人，目前公司场所基本清场，只剩4-5名员工。公司曾推出了《消零世界：VGAME》《飞跃虹镜》两款二次元类游戏。后者在今年上线后市场反应较为平淡，这似乎成为压垮凡帕斯最后的稻草。

值得提出的是，无论是凡帕斯工作室还是之幻网络，二者获得腾讯、网易投资的时间点均是在2020《原神》上线前后。此外，2022年10月腾讯对成都凡帕斯持股比例从31.25%下调至28.125%。换言之，这些入局者多少有受当年那波二次元投资、立项潮影响。

可从这两年二次元市场发展趋势来看，能在细分品类中杀出来的新二游并不多，甚至可以说暴死一片。纵然是2024年很成功的《鸣潮》，其研发商库洛游戏似乎也没外界想象中达到新的预期。

日前，库洛股东之一的英雄游戏发布了2024年上半年财报。财报显示，公司对库洛的股权投资计提了超过1300万的减值损失。根据现在英雄游戏对库洛的控股比例（37%）估算，库洛可能在今年上半年亏损了3648万元。考虑到《鸣潮》于5月23日上线，净利润只能反映到公司下年营收情况。

不过，这也表明直到上线前，《鸣潮》在研发、宣发层面，都给公司带来了不小的负担。而如今整个行业看待二次元游戏的态度，也从当初的狂热逐渐趋于冷静，甚至有些迷茫与焦虑。

2.一口气曝光5款预研项目，米哈游在赛道布局上出现了焦虑？

二次元的焦虑似乎并不只存在于中部梯队，如今看来就连米哈游这一国内二游领头羊，似乎也面临着类似的挑战。

近日，米哈游的一张招聘长图在业内传播开来，图片中的招聘信息一口气曝光了米哈游5款预研产品，引发圈内及玩家热议。其中包括都市开放世界（猜测为重启的《Project SH》）、写实奇幻动作、拟人动物生活模拟、崩坏IP精灵陪伴、欧美卡通科幻多人射击等特色项目。

结合此前米哈游总裁刘伟泪洒原神FES，表示过去一年项目组和自己都经历过焦虑和迷茫。这次多款非纯二次元类型预研项目曝光，或许表明米哈游真的要“跳出二次元舒适圈”。

当然，另一个事实是，二次元用户红利见顶，是当下厂商均需要面临的最大挑战。存量竞争导致玩家分流、产品倾轧，哪怕是头部二游，也不得不加大买量投入。这从米哈游《原神》《崩坏：星穹铁道》《绝区零》近期常驻中重度游戏买量榜Top10，也能印证一二。

总的来说，在互联网平台暂时还没有实现真正变革，未能带来玩法本质创新和新生力量，二次元的扩圈效应，也会随着玩家对米哈游、细分产品的新鲜感逐渐褪去而趋于平静。对于米哈游而言，拓展产品线，多元化赛道布局，或许会是一条降低单押二次元风险的自我变革之路。

3.传游科正寻求投资，英雄游戏CEO称黑神话的成功建立在四次失败之上

随着《黑神话：悟空》的成功，近期国产单机、游戏科学几乎成为行业从业者讨论日常。

根据VG Insights统计，《黑神话:悟空》上线约两周时间全球总销量已突破1810万份，累计收入超过8.66亿美元，约合人民币超过61亿元。甚至连特斯拉、推特首席执行官马斯克也在社交媒体发布了一张“悟空版”AI照片，并发文称“来自中国的令人印象深刻的3A游戏！似乎莫名熟悉”。

而就当公司处在高光之际，近日前动视上海高级经理、Project Great Wall产品总监罗伯特·韦恩在领英上爆料，游戏科学正寻求投资。据悉CEO冯骥目前正在上海寻找新的投资，从而进一步扩大工作室规模。

随着讨论热度的提升，不少从业者认为，或许黑神话的成功将推动一波国产单机立项或投资潮。站在行业的角度，此举肯定能增强国产单机发展的信心，但我们仍需冷静看待。正如现阶段面临更大挑战的二游领域，当年也是如此。

此外，近期游戏科学投资股东之一的英雄游戏CEO吴旦在接受彭博社采访时表示：“游戏科学今天的成功是建立在连续四次失败的基础上。”这大概说的是，冯骥在腾讯游戏任职时参与研发的《斗战神》，以及游戏科学《百将行》《战争艺术：赤潮》等早期产品。

与此同时，采访文章中也提到，有着2000人团队的英雄互娱，在游戏科学《黑神话：悟空》项目上押注很大，公司近一年也经历着从发行商向开发商转型的挑战。在取得突破前，吴旦今年对员工的建议是学会接受项目的死亡。

4.点点互动在成都立项新SLG项目，或在3D场景下探索地形策略

9月8日消息，点点互动在脉脉社区发布了新的招聘信息。据相关招聘负责人表示，点点互动已在成都立项新SLG项目。

作为近年来SLG赛道的一匹黑马。点点互动上一作SLG《无尽冬日》，可以说是鲜有在国内外市场均取得较大成功的产品。

得益于产品题材差异化以及前期玩法差异化，并通过简洁的养成内容以及直观的活动玩法，该作开启了SLG轻量化赛道。截至当前，《无尽冬日》长期霸榜微信IAP小游戏榜首，并且在App端游领域也一路上升，近期游戏更是取得了App Store畅销榜Top5的好成绩。

经过《无尽冬日》的探索，以及本次新项目信息的释出，我们猜测，点点互动成都新SLG产品或会在轻量化的基础上，向着SLG玩法方向做进一步探索，例如围绕3D场景展开的地形策略等。根据相关招聘负责人透露，游戏将在下半年招募测试人员。这或表明游戏已经完成初期demo，进入正式开发阶段。

5.研发8年、投资超1亿美元，索尼《星鸣特攻》上线两周下架

8月24日，索尼第一方大作《星鸣特工》发售，但仅仅过了两周，游戏便匆匆下架。据统计，《星鸣特工》在Steam上峰值人数仅为700左右，一周后在线人数更是只有两位数。相比研发八年、超1亿美元投资，这样的结果多少令人唏嘘。

至于《星鸣特工》为何失败，从大部分反馈来看或在于两点。

一方面，产品本身设计平庸，相比8年前的《守望先锋》，游戏在体验上也没有过人之处。游戏的核心机制是通过Buff叠加机制来鼓励玩家频繁切换英雄，并不符合广大玩家更喜欢使用顺手英雄的体验需求。并且，游戏中的英雄不存在大招设定，很多玩家反馈整场游戏体验下来“波澜无惊”，没有高光点。

另一方面是游戏过度宣传LGBT元素，甚至将其作为核心特色之一，在海外玩家对LGBT日益抵触的当下，《星鸣特工》自然也成为了产品的“雷点”之一。

在英雄射击产品频出的当下，有着索尼第一方资源支撑的《星鸣特工》没有拿出应有的设计水准，反而在一些更多玩家反感的部分大做文章，迎合“ZZZQ”的同时彻底脱离于玩家。尽管游戏在画面以及基础体验上与头部产品并不逊色，但平庸的内核以受众错位也致使这款产品最终转瞬即逝。

二、国内外市场游戏榜单情况

中国大陆市场

中国大陆市场2024年9月2日—2024年9月7日iOS游戏类畅销榜中，头部梯队腾讯游戏持续巩固优势。

本周，《王者荣耀》《地下城与勇士》稳居畅销榜Top2，《和平精英》《穿越火线：枪战王者》交替占据Top3位置。其中CF手游于9月6日开启新运营活动，M4A1-星象、COP 357、尼泊尔等多款璀璨星辰·朱雀皮肤上线、返场，助力游戏iOS游戏畅销榜排名上升20名至第三。

米哈游方面，本周《绝区零》推出新卡池后，仅三天就掉出畅销榜Top10。相比同期的《原神》《崩坏：星穹铁道》，由于缺少大世界探索内容，《绝区零》所有的体验几乎都集中在了剧情和战斗两部分，这也导致战斗内容占比大幅上升，玩家积累疲劳感过快。

从整体大盘趋势来看，目前腾讯游戏凭借长青游戏优势，填补了新品爆款供给不足的阶段低谷。这一点同样也反映到网易游戏身上，不过在《逆水寒》手游、《蛋仔派对》等旗舰产品未能持续发挥品类优势，以及《漫威终极逆转》《天启行动》等新游表现不是十分亮眼的情况下，扛大旗的还是《梦幻西游》。

另外，随着B站《三国：谋定天下》、莉莉丝《剑与远征：启程》、叠纸游戏《恋与深空》等2024年细分爆款步入运营中后期，相关游戏面对头部公司产品买量竞争，赛道优势也呈周期性表现。相比之下，点点互动《无尽冬日》、大梦龙途《向僵尸开炮》等小游戏、App双端发行产品，在2024年整体表现较为强劲。

中国香港市场

中国香港市场2024年9月2日—2024年9月7日iOS游戏类畅销榜中，莉莉丝《剑与远征：启程》、元趣游戏《Last War:Survival》登顶。

从全球市场表现来看，米哈游《绝区零》也暴露出同样的问题，周期性运营内容持续输出能力不足。其实早期《绝区零》在米哈游内部是一款小体量的产品，得益于用户积极反馈，米哈游后续提高了产品在内部重要性等级。不过，一方面《绝区零》主打的ACT战斗玩法与哈游成熟且擅长的内容型产品线多少有区别，另一方面，ACT垂类赛道有深厚沉淀的公司和产品较多。这也使得《绝区零》难以单凭米哈游品牌发挥完美优势。

此外，本周中国大陆在港游戏多为老面孔，其中还包括点点互动《寒霜启示录》、腾讯游戏《NIKKE：胜利女神》、心动网络《出发吧麦芬》、灵犀互娱《三国志·战略版》等。

中国台湾市场

中国台湾市场2024年9月2日—2024年9月7日iOS游戏类畅销榜，元趣游戏《Last War:Survival》、莉莉丝《剑与远征：启程》、点点互动《寒霜启示录》、网易游戏《巅峰极速》、腾讯游戏《传说对决》、米哈游《绝区零》、四三九九《菇勇者传说》、途游网络《欢乐钓王传奇》等进入Top10。

美国市场

美国市场2024年9月2日—2024年9月7日游戏类畅销榜中，元趣娱乐《Last War:Survival》、点点互动《寒霜启示录》等进入畅销榜前十。

日本市场

日本市场2024年9月2日—2024年9月7日游戏类畅销榜前十榜单中，米哈游《绝区零》、元趣娱乐《Last War:Survival》、四三九九《菇勇者传说》、网易游戏《荒野行动》、腾讯游戏《NIKKE：胜利女神》、鹰角网络《明日方舟》等进入Top10。

韩国市场

韩国市场2024年9月2日—2024年9月7日iOS游戏类畅销榜中，元趣娱乐《Last War:Survival》、点点互动《寒霜启示录》、莉莉丝《剑与远征：启程》、米哈游《绝区零》、四三九九《菇勇者传说》等进入了榜单前十名。

印度市场

印度市场2024年9月2日—2024年9月7日iOS游戏类畅销榜中，点点互动《寒霜启示录》、TOP GAMES《文明帝国》进入Top10。

三、微信小游戏

继上周深圳市魔力互动《超元气火柴人》、贪玩游戏《小兵大作战》等新品后，9月8日微信畅销小游戏榜单前十名榜单再次迎来新作。

例如北京金刚游《弑之神》，该作巨人网络《王者征途》、贪玩游戏《原始传奇》等属于同一类型小游，即传奇like MMO。

随着小游戏市场爆火，越来越多厂商开始入场。目前小游戏厂商主要分为两大派别：侧重小游戏转型的传统游戏厂商，如三七互娱、巨人网络、四三九九等；想抓住小游戏风口的中小团队，如疯狂游戏、大梦龙途、海南元游等。与此同时，目前不少厂商选择小游戏、App双端发行。

四、买量市场

竞核曾多次提到，进入2024年买量市场发生了较大转变。从前两年的小游戏主导买量市场（买量榜Top10近七成为小游戏），今年传统厂商重度产品买量投入逐渐增大。

据DataEye数据显示，近七天国内游戏买量榜单Top10中，有8款为头部公司旗舰产品。其中包括“米哈游三杰”——《原神》《崩坏：星穹铁道》《绝区零》，“腾讯黄金铁三角”——《王者荣耀》《和平精英》《地下城与勇士：起源》，以及网易《逆水寒》手游、大梦龙途《像僵尸开炮》（App版本）。

随着游戏市场整体从增量转向存量，用户越来越注重沉没成本的变化，导致新品很难出头、老产品要保持优势也不易。只能说，面对当前的大环境，唯买量论虽不可取，但买量的故事还是有很强的吸引力。

五、游戏版号审批情况跟踪

据竞核统计，截至9月8日，2024年共计下发926款游戏版号。其中，国产游戏版号850款，进口游戏版号76款。

产品上新方面，截至9月8日，腾讯、网易均上线了9款产品（不包含怀旧服类型的产品）。不过目前来看，当中属于赛道爆款的只有MMOARPG《地下城与勇士：起源》、女性向卡牌RPG《世界之外》、SOC《七日世界》、武侠动作吃鸡《永劫无间》手游。

游戏科学《黑神话：悟空》可以说在单机赛道为国产自研树立起全新里程碑。此外，莉莉丝和B站均有3款产品上线，米哈游、叠纸、鹰角、FunPlus、完美世界、库洛游戏也都有一款新作上线。

面向游戏投资领域，本周腾讯与网易均带来了新消息。

六、一周大事件

国内行业动态：

9月3日：小森生活将上线日服

由盛趣游戏旗下睿逻网络出品、腾讯游戏国内代理发行的治愈系和田园风生活模拟经营手游《小森生活》在今年5月份停服。近日，游戏官方宣布，将在今年下半年上线日服。此外，睿逻网络CEO向竞核透露，未来游戏或也将回归国服。

9月4日：绝区零全球收入破1亿美元

SensorTower报告显示，《绝区零》在上线不到两个月的时间内，全球累积收入已超过1亿美元。得益于《绝区零》的上线，米哈游在7月的移动端收入实现了10%的增长。

9月5日：异环将开启线下封闭试玩会

完美世界幻塔工作室二次元都市开放世界新游《异环》宣布将于9月22日开启线下封闭试玩会。试玩会结束后，本次测试的相关信息将会陆续公布。同时，《异环》宣布确认参展东京电玩展2024，届时将带来更多游戏相关内容。

9月6日：散爆少前2项目组将裁员

近日网上流传了一封上海散爆网络于9月4日发表的内部信，信中宣布未来将对《少女前线2：追放》项目组进行一次“深刻的内部审视”，同时“部分员工需要离开团队”。

9月6日：腾讯怪猎手游曝光

据天眼查信息显示，腾讯近期注册了新作《怪物猎人：旅人》的软件著作权信息。知情人士透露，这款游戏的英文名称为《Monster Hunter Outlanders》，且有望在年内正式公布。

海外行业动态：

9月2日：暴雪或开发全新射击游戏

《守望先锋2》产品经理Chris McCabe在其领英职位列表当中显示，暴雪公司正在开发一款计划发布于PC与主机平台上的“AAA级别的第一人称射击角色扮演新IP”新作。根据招聘信息显示，该项目包含开放世界、基于任务的合作内容等要素。

9月4日：CDPR或将授权赛博朋克手游

日CDPR发布了财务报告数据图，该文件显示该公司打算将其知识产权扩展到其他载体领域，比如手游、电视剧和电影等。文件称这些项目将与“外部合作伙伴共同开发”。 这可能意味着CDPR将把《赛博朋克》《巫师》等IP授权给其他开发商，让他们制作这些IP的手游。

9月4日：育碧股价跌入10年来最低点

日本游戏行业咨询公司顾问Dr. Serkan Toto近日发推表示，育碧的股价在过去两天下跌了10%，市值跌破了20亿欧元/美元，这使得育碧的股价跌入了10年来的最低点。目前看来，尚未发售便饱受争议的《刺客信条：影》有可能成为让育碧在财务上重新步入正轨的救命稻草。

9月8日：GTA6或将延期至2026年发售

据GTABase.com的员工Liam爆料，《GTA6》已被R星内部推迟至2026年年初至年中发售，PC版将在主机版推出后的12-18个月发售。据称，这些消息来自于两个工作室的多名开发者。

下周（9月9日-9月15日）开测新游：

据统计，下周开测/上线新游的厂商包括网易游戏、莉莉丝、FunPlus、祖龙游戏等。

竞核曾多次提到，2024年或许会有新一轮的“吃鸡大战”，射击赛道迎来多款迭代新品。例如腾讯游戏《三角洲行动》《暗区突围：无限》《无畏契约》手游等，网易游戏《七日世界》《FragPunk》《破碎之地》等。

其中除开竞技大品类，近两年塔科夫撤离玩法和PVE射击，可以说是热门细分赛道之一。本周网易《破碎之地》将开启抢注限量终测，这也意味着游戏离正式上线不远。该作由网易游戏旗下北落师门工作室研发的一款东方废土题材PVE射击冒险RPG游戏，目前该做官网预约人数已超过850万。

此外，下周莉莉丝、FunPlus、祖龙游戏等均将推出新一代旗舰产品，分别为大世界+SLG的ROKlike《万龙觉醒》、大世界+横版动作的二次元冒险RPG《归龙潮》、大IP+二次元策略卡牌的《龙族：卡塞尔之门》。