昨天，中兴通讯发布今年半年报。上半年，公司实现营业收入624.87亿元，同比增长2.94%；归母净利润57.32亿元，同比增长4.76%。
二季度，延续了一季度的稳定略增路线，表现出了较强韧性和稳健。通过半年报，下面详细了解一下中兴通讯以后的走势方向。
中兴通讯是广东省的一家民营与国企混合制企业，控股股东是中兴新通讯有限公司，目前没有实际控制人。
主营：致力于为客户提供满意的ICT产品及解决方案,集“设计、开发、生产、销售、服务”等一体,聚焦于“运营商网络、政企业务、消费者业务” 。
中兴通讯在通信设备行业排名第三，最新总市值1246亿元，股东总人数44.89万户，散户人数很多，其中机构808家，持股占比42.29%，这只股票散户持股占比较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对中兴通讯进行估值分析。
用分红估值法估值
中兴通讯历年分红
中兴通讯23年每股分红0.683元，按分红当天的价格27.78元计算，股息率是2.46%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.35%，0.683除以3.35%得20.39。
即用分红估值法估计，中兴通讯的股价应该是在20.39元左右，相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
中兴通讯今年半年报
中兴通讯2023年，实现营业收入1242.51亿元，同比增长1.05%，归母净利润为93.26亿元，同比增长15.41%。
今年一季度，实现营业收入305.78亿元，同比增长4.93%。归母净利润27.41亿元，同比增长3.74%。
半年报，实现营业总收入624.87亿元，同比增长2.94%；归母净利润57.32亿元，同比增长4.76%。
从三份财报来看，今年营业收入比23年有所好转，净利润增长却比23年放缓。
参考半年报，假设24年全年归母净利润同比增长5%，则归母净利润是97.92亿元，每股收益是2.05元，市盈率取10，10乘以2.05可得20.5，即24年，中兴通讯的估值可能是在20.5元左右。
机构对中兴通讯以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测中兴通讯
按机构预测的进行估算，中兴通讯今后三年的估值分别是26.04、26.04、26.04元左右。
从基本面评估分析半年报显示，中兴通讯的经营现金流是70亿元，净利润是57.1亿元，经营现金流比净利润得1.23，这个值比参考值1大，可见中兴通讯的盈利质量很好。
但是，投资活动现金流是-113.8亿元，筹资活动现金流是10.37亿元，两者之和的绝对值大于经营活动现金流30多亿元，恐有资金承压，入不敷出可能。
毛利率是40.47%，较高，毛利较多。
利润率是9.14%，较低，利润较少。
净资产收益率是8.28%，较低，盈利能力较弱。
负债率是65.57%，较高，负债较多。
归母净利润同比增长4.76%，较低，成长性较弱。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线超跌反弹，MACD向下趋势放缓。
周k线图
周k线图中，k线持续走低，MACD有死叉的迹象。
月k线图
月k线图中，k线反弹回落，MACD趋势向下。
综上所述，中兴通讯的股价可能已在合理区间，或有小幅下跌的可能，以后走势得看全年利润的增长情况，以及整个市场行情。
中兴通讯的盈利质量很好，盈利能力较弱，成长性较弱，负债较多，分红较少。
需要注意的是，后期利润的不确定性。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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