01 | 小兄弟多受累

可能很多人都听说过美国通过加息，操纵美元资本流出，引爆发展中国家经济危机，达到收割财富的事。

比如1982年拉美债务危机，1994年墨西哥比索危机，1997年东南亚金融危机，2008年全球金融危机，2018年土耳其阿根廷货币危机。

这一次加息周期，其实是想割中国的财富。

有的人说加息是为了控制美国通胀，但这只是表面原因。

最简单来说，这两年美国的通胀虽然高，但中国的基本上没通胀，甚至通缩了。再加上人民币贬值，美国进口中国商品，价格只会更低。如果真心想控制通胀，放开了从中国进口商品，美国的通胀可以立刻得到控制，根本不需要加息。

但美国不是真的想要控制通胀，而是一边搞脱钩，不仅不增加进口中国商品，反而减少了从中国进口商品的数量，因为要打击中国的经济，但这么做同时导致了国内的高通胀。一边又以控制通胀的名义大搞加息，操纵中国资本流出，做空中国汇率，希望引爆我们的经济危机，来收割我们。

到现在折腾了一两年了，我们的经济虽然确实受到影响（房地产行业都崩了），但整体还是比较稳健，守住了不发生系统性金融风险的底线。

我们扛住了，那难受的就是美国了。因为美国加息并不是真的没有成本，只不过以前的成本都是由其他国家来付。而这一次还不知道要由哪个国家来成为成本，所以看起来没代价。

我做一个简单的数学题，大家就懂了。

美国现在的国债总额34.6万亿，并且还在以每个季度增加1万亿的速度在暴增。

美国2023年的财政收入才44392亿元，军费支出才8133亿元。

现在美国的利率是5%，如果长期维持这个利率水平，每年光国债的利息就高达1.73万亿（34.6*5%）。相当于是军费的2倍不止，财政收入的39%都要用来付利息。

美国政府本来就长期高赤字，如果再加上巨额的利息，就算印钱也要讲基本法吧。美国政府付得起这么高利息吗？根本付不起！

所以美国根本不可能长期维持在5%的高利率，只是一直割不到中国，所以不敢降息。

但已经折腾这么长时间了，虽然现在还没到绷不住的时候，但也要为自己找后路了。既然割不动中国，那只能委屈一下自己的小兄弟了。

目前首当其冲的是日本，最近这段时间迹象非常明显，日本的股市、债市、汇率已经开始全线下跌。（特别是汇率，现在美元兑日元汇率154，日元汇率创出34年以来的新低。）

主要是日本这个柿子确实有点软，比较好捏。

1. 债务上看，日本的债务率是世界上最高的，截止2023年底总额就达到了1286万亿日元，是国内GDP的2倍以上。日本政府目前不要说还本金，连还利息都需要借债才还得起。所以日本天天喊加息，但加到现在基本没动静，连1%都没有。面对美国的高利率，日本资金流出压力才是最大的。

2. 从经济上，日本本来就已经自我阉割了半导体产业，目前日本仅存的制造业产业是汽车。但是借助新能源汽车，现在中国汽车行业已经蓄势待发。一旦日本汽车产业被打掉，那日本的经济就又要再下一个台阶。

在这样的背景之下，选择由日本来付出这个代价，可能是不错的选择。目前国际资本的进攻只是一个开始，日本能不能挺过这一次收割，只能看他们自己的造化了。如果过不去，再多失去的30年，也很正常。

除了日本之外，韩国，越南等其他的小兄弟，最近这段时间也不好过，不是汇率暴跌就是股市暴跌。

虽然目前还不知道哪些国家最后会成为美国加息的代价。但如果不是中国，必然只能委屈美国的这些小兄弟里的一个或几个了。

毕竟世界的本质就是丛林法则，没有一丝丝温情可讲，大哥只能让小兄弟多受累。

需要认真学习之后，了解风险，可以接受风险才适合操作。

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