关键工厂重返欧洲市场中国HVO/SAF出口运行分析

2024年12月份，中国HVO&SAF出口量大幅下降。根据海关数据过滤整理，12月中国HVO与SAF货物出口总量为2.00万吨，环比下降3.35万吨或62.64%，同比下降1.51万吨或42.98%。经过权衡，金联创生物燃料研究组将2024年11月HVO/SAF出口总量监测数据修正为5.34万吨，剔除了3826税号下面江苏发往德国的模糊数据。2024年1-12月，金联创监测整理数据显示，中国HVO&SAF出口总量录得56.41万吨。 本周期内，HVO/SAF货物出口使用的HS编码仍然相对集中，能够确认到至少两家生物燃料企业存在有数据佐证的出口交易操作。分别是张家港HVO/SAF综合工厂以及山东日照HVO工厂。从数据细节来看，本周期共计七宗疑似HVO/SAF产品的出口交易。张家港工厂继续使用更换之后的HS编码出口HVO/SAF货物，本周期存在一宗发往荷兰总量为1.47万吨的交易，交易均值1597.33美元/吨，由于无法准确判断货物的类别以及产品比例，该价格并不能完全反映SAF产品的真实出口价值，并且来料加工贸易类型也增加了价格失准的可能性。在HS编码3826项下，发现两宗疑似HVO货物出口交付的记录，由江苏分别发往俄罗斯和中国台湾地区，俄罗斯方向的货物暂未获得更多信息，不过在过去一段时期，卢克石油下属的贸易部门/公司在生物燃料领域较为活跃， 并且有操作中国HVO货物出口的历史记录，但是俄罗斯本土对HVO似乎并无实际需求，该笔交易的货物品类仍然存疑。早在2024年4月数据中，我们已经观察到少量从河南发往中国台湾等地的疑似HVO货品。 另有四宗交易均由山东日照HVO工厂主导，分别发往日本、新加坡、中国香港以及比利时。山东日照工厂在时隔数月之后再度实现对欧洲市场的货物交付，向比利时出口0.52万吨，纸面出口均价为2331.45美元/吨，据了解，山东日照工厂以及代加工SAF工厂似乎并没有生产足够的SAF产品，因此我们仍然判断该笔交易为HVO货物，我们将继续追踪验证数据细节。留意到新加坡Neste实现向新加坡海洋部门交付可再生柴油（HVO）用于船用生物燃料领域，这为中国同类型工厂提供了新的销售案例参考。 无法独立证实的消息称，某新晋SAF项目谋求以石油制品现有税号进行出口，但这一诉求未能得到主管海关部门的支持，这一交涉过程可能也令该项目的产品出货陷入被动，可能无法在短期内使用其他工厂所用的税号进行出口。监测到河南濮阳HVO/SAF综合工厂于2024年12月中旬复工生产，观察到重庆、成都等地废弃油脂资源向该工厂的运输线索，并且注意到江苏常州生物柴油/UCO处理工厂为濮阳HVO/SAF项目稳定供货的线索。尽管本月中旬才复工，但是在12月19日附近监测到濮阳工厂货物向日照港集港的线索，在海关发布的2024年12月出口数据中未发现濮阳工厂交易痕迹，该笔交易可能被计入了2025年1月份数据，我们将关注后续数据细节加以验证。 2024年12月，继续观察到内销交易踪迹，山东东营大型SAF项目自国内各家HVO工厂或HVO/SAF综合工厂采购开工油，安徽HVO单一工厂向其交付数百吨HVO成品，并且少量出口至中国香港。同时，听闻山东日照工厂以较高价格处置了一批生物石脑油产品。2025年1月份，市场传闻SAF/HVO企业赴上级主管部门探讨出口政策问题，相关政策的落地可能会加速。最新确定中石化与道达尔SAF项目定址天津，等待披露更多的项目细节。