文 望京博格（转载请注明出处）

（1）晒个抗跌的科技基金

最近市场再次被激活了，有些许久不联系的朋友又想起博格来了。

10月9日市场回调之后，有人发信息问博格：

“我看了你前几天文章，非常认可你说的未来市场主线是新质生产力了，目前我的仓位比较低想加仓，有没有啥回撤控制好一些的先进制造类的基金？”

博格浏览了一下自己的持仓，发现贝莱德先进制造一年持有混合（A类016117，C类016118）不仅跑赢行业基准（中证科技指数），还比较抗跌！

在某宝的基金分析360度里面，贝莱德先进制造一年持有混合算是一个四边形战士了，截至10月9日，该产品业绩跑赢86%的同行业基金，胜率跑赢89%同行业基金，投资性价比高于92%同行业基金，关键抗跌能力优于99%的同行业基金。

（注：该产品成立于2022年8月31日。根据某宝数据说明，同行业基金是指天相投顾分类的科技行业基金，共586只。跑赢行业收益率，是指任意时点买入并持有6个月，获得超越赛道基准指数的平均收益率。跑赢行业概率，是指任意时点买入并持有6个月，收益率跑赢赛道基准指数的概率。抗下跌能力是指，产品最大回撤。投资性价比是指，夏普比率。赛道基准指数是指中证科技指数）

博格是2024年5月的时候买的这个基金，之后还有幸跟该基金经理交流了两次，发现他不会去押注个别的细分赛道，说到控制回撤，他认为必须在投资之前做而不是投资之后。同样是配置先进制造，他也会根据上市公司估值高低与未来盈利做一些“低位布局和及时获利了结”来控制业绩回撤。

从后市来看，基金经理会重点关注人工智能算力和应用、高端装备和材料、能源转型、以及受益于经济消费复苏的领域。市场经历了快速普涨之后，波动会有所加大，优选具有扎实基本面的公司会更有韧性。

另外要强调，这是一年持有期基金。最近有些开放式基金因为巨额申购导致业绩没有跟上市场，这种事情很难发生在持有期基金上面，若看好未来一年先进制造走势，可以仔细看看这个基金。

（2）我宣布短债回调结束了！

博格持仓的纯债汉堡，一个短债基金组合。

自从股市暴涨以来，已经累计跌近0.4%，这个让很多稳健投资者无所适从。

短债跌出暴雷的感觉，到底怎么了？

之前债券涨是因为大家不买房、不炒股，所有的资金都冲向债券市场，导致债券价格大涨，尤其是长债涨的多，短债涨的少。

结果牛市来了，大家风险偏好瞬间骤变，债券基金被大规模赎回，同时市场利率提升，长债跌的多，短债的少。

相比长债而言，短债期限短（例如一年之后要还本付息）受市场利率影响小。最近一年也就跌0.1%就开始涨了。

历史上短债也有调整比较多的时候，例如2016年调整了0.9%，2020年调整0.8%，2022年调整0.6%。讲到这里，突然发现都是偶数年份调整，2024年目前已经调整近0.4%。

收盘的时候博格看了一下2年期国债期货大涨0.09%，看来最近股市理性了，债市也回归正常了。

历史短债从下跌到创新高最多1-2个月时间，短债基金持仓债券基本不会违约，按道理现在买是不是会提高短期收益？

今天就聊到这里。

统计数据不易，大家点赞支持！

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。