不靠谱先生再次当选了，本周市场第一个大变数，落地了。

该操心哪些ETF？机构线！

我们在《选边站》一文中指出：机构和散户的牛是完全不同的，要押注站边，参考一下！你的立场在哪儿就关心哪边。

比如，川普的经济政策的一个倾向，就是使美元资本回流，这么一来其他货币压力就很大。周三人民币盘中大跌，并且可能持续受到影响。

那么，我们参考下上一个人民币贬值周期，从2022年8月到10月，这段时间哪些ETF跌幅最大，可以参考一下：那几个月是人民币资产的弱周期，恒生系、消费、新能源汽车等走势较弱。

当然以上只是一个不充分的参考，下面具体分析。

从主题投资角度，以上机构类主题ETF受到潜在的中长影响较为明显。

总体归纳为两类因素，一是外资重仓的核心资产、白马，一旦大国出现冲突，外资被迫避险减仓；二是在北美有业务占比的大产业，特别是光伏、CXO等。至于半导体制造技术、AI芯片限制等其他战术动作，不在此处讨论。

这也是我们为了画了上面这张图的逻辑基础。如果你持有了机构主题，那么就要用不同的视角来评判价值逻辑。

现在看起来比较消极，但是以上也是明牌，而还有几个期待点值得积极关注！

五大期待点如下，加油！

1、有力的增量刺激政策

川普不管在位多久都是利空因素，但如果你有强力政策来对冲，那不就没事了？

全国人大在11月4日到8日召开，那是有道理的。前面路边社也说了，如果川普当选，会有更强的政策。

11月8日，让我们期待一下！

2、流动性政策和工具

外资离场，那叫抽走流动性。机构没有钱补仓顶上，那就是彻底丧失流动性。

央行有高手提出了两年来最具智慧的政策大招：互换便利。

用股票换国债，卖了后有钱去买补仓沪深300成分股，和外资博弈！此外，还有回购贷款等措施，帮助上市公司自己补仓。

希望机构用好这些工具，敢于与外资逆周期博弈！

3、行业景气度恢复

再刁钻的老师，拿满分的学生没脾气！要说消费、新能源、医药等行业，也不是无缝的蛋。

比如光伏，产能严重过剩互相伤害，但是近期有了好转的迹象，比如迸出了0.68。因此，就算北美销售受影响，只要企业在国内保住了一定的利润空间，大家财报就不会太难看。

进入景气周期的主题，完全可以无视影响！

4、散户牛带来水位

请机构不要看不起散户，停止天天想着割韭菜！

正是他们的情怀和乱抢打鸟，给你们的白马股补充了宝贵的流动性，让你们套牢的票有了挪动的空间！

我们分析了，机构牛掣肘太多，而散户人气牛、小微科技牛正在风口，上级也欣然接受。

那么请不要向队友下手，给自己多留一点尊严感，格局拉长！

5、东大逆境反转啊！

顺周期的中国，不怕任何打压，因为自己足够硬！

关键就是大家的信心要恢复，敢于消费敢于投资使经济进入良性循环，10月的PMI数据已经有了可喜的迹象。

在政策工具刺激下，地产、消费一旦企稳，重归向上惯性时，就能击碎一切桎梏！

川普上台了，确实对很多主题和市场情绪带来了不确定性。但是上级早已运筹帷幄，关键是东大数千年的伟大传承，赋予我们骨子里不屈的坚韧。这何尝不是一次自立自强的磨砺，深蹲之后龙吟九天可期！

木鱼ETF原创，乐于分享求支持，愿A股走出自己的长牛！