1. 国产 AI 算力：

国产 AI 算力既是国家意志的重要体现，也是 AI 产业变革的关键拐点。在今年，国产 AI 算力相关企业，如寒武纪、昇腾等，开始实现从 0 - 1 的放量突破，这使其成为当前行情的核心主线之一，并且具备较大的弹性空间。相关标的除了寒武纪及其产业链上的企业外，还包括浪潮信息等，以浪潮信息为代表的国内算力需求三季度有可能会超预期加速增长。这是因为在整个行业变革的大背景下，算力作为关键支撑因素，其需求增长的潜力巨大。

2. 数据要素可能会是行情“黑马”：

数据要素是国家意志中容易被低估的一个重要方向，它作为国家战略的一部分，与 AI 紧密相关。相关标的包括久远银海、国新健康、人民网、易华录、太极股份等。这些公司目前处于相对地位，同时这些公司多数为国企，在数据要素运营方面具有天然的优势。如果能够充分利用数据要素进行运营，例如通过数据要素入表或者加强公共数据运营等方式，这些公司将具有极大的弹性空间，并且由于数据要素的潜在价值巨大，目前还很难测算出潜在的天花板。

3. 信创与国企改革并购重组结合：重点看好中国软件所代表的龙头。中国软件集中体现了自主可控、数据要素、国企改革等国家意志。2024年2月26日，中国软件发布定增预案，对麒麟软件移固融合终端、云化服务器操作系统等核心资产的研发高强度投入，5月中国电子集团批准相关预案。国企改革大趋势下，中国软件在国企改革进程中扮演着风向标式的角色。通过这种方式，中国软件不仅在自身技术和业务上不断发展，同时也为整个行业的改革和发展提供了重要的参考和示范作用。

4. AI 应用：在海外市场，教育领域的Duolingo在 AI 应用方面表现突出，无论是在资本市场的表现还是实际业绩上都取得了显著成果，成为了 AI 应用落地的重要方向。在国内，类似在教育领域布局模型的相关企业值得关注。此外，AI 加金融领域也具有较大的投资潜力，像同花顺这类公司在过去的“互联网+”金融发展过程中就积累了丰富的经验和优势。

5. 其他方向：第一，计算机行业指数权重超跌“白马”，往往是两融标的，可能随经济、财政的回暖而实现价值修复，包括金山办公、深信服、广联达、石基信息、恒生电子等。一旦宏观经济预期发生反转，这些公司由于其自身的优质基本面和市场地位，有望最先实现价值修复。第二，金融IT延申支付IT与财政IT，一方面是支付IT，估值低且随着社会消费流水复苏而具有弹性，另一方面是财政IT，以新点软件为例，估值较低，现金储备较为充足，且SaaS商业模式较好，二季度、三季度利润有望迎来拐点。第三，自动驾驶，10 月 10 号马斯克可能发布关于Robotaxi自动驾驶相关的内容。相关标的包括四维图新、德赛西威、中科创达、岩山科技等。如果这一领域能够取得重大突破，例如实现技术上的革新或者商业应用上的突破，那么它有可能会迎来类似 GPT 的发展时刻，从而为相关企业带来巨大的投资机会。第四，国产 AI 算力相关延伸纯血鸿蒙等，包括华为昇腾、还有延伸的华为鸿蒙等，软通动力等受益于相关政策的支持，有望在未来市场竞争中占据有利地位。