本周五，一直跟投的【磐石瞭望】投顾组合，做了一次新的调仓，和大家解读一下。
具体的明细来看，此次调仓有以下几个变化。
在权益部分，调整的比例并不大，降低了创金合信红利低波的权重，比例从过去的15%下降至10%，这多出来的5%权重，给了汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C。
相当于，减少了部分防守的红利基金，然后增加了进攻性更强的港股创新药，所以权益部分的进攻比以前更强了。
之所以配置港股创新药，原因有下面几个。
首先，美元即将进入弱周期。
从走势来看，美元指数对国证港股通创新药指数影响很大，两者基本是负相关的。也就是，美元指数下跌，国证港股通创新药指数就是上涨的。
实际上，最近一段时间，美元指数已经开始回调了，从110左右跌至目前的103左右，跌幅还是很大的，创了近两个月的新低。
从长期来看，庞大的美债规模，同时叠加美国通胀的下降，未来美联储会加大降息力度，美元会跟着一起走弱，这有利于港股创新药估值的抬升。
其次，南下资金重点布局港股创新药。
港股创新药板块，是南下资金重点布局的方向，近一个月净买入金额超过了83亿元，仅次于非必需消费和金融业，是净买入第三的行业。
再次，政策支持和基本面改善。
医药属于是TOG的行业，政策的态度是很重要的变量，对于创新药行业的发展至关重要。对于创新药，政策一直都是支持的，而且力度还在进一步加大，这不仅有利于行业的发展，而且也有利于增强投资者的信心，推动估值的提高。
所以说，虽然港股创新药近期反弹较多，但其实估值并不贵，而且从更长期的角度来看，还有不少潜在的利好，仍值得继续投资。
在固收这部分，安信稳健增值和嘉实超短债被调出去了，然后新调入了中邮睿信增强债和易方达双债增强债券C，属于是“固收+”置换“固收+”。
嘉实超短债类似于货币基金，当时调入是为了防守，来对冲组合风险的，但收益很有限，所以换成了易方达双债增强债券C，这只基金配置了比较多的可转债，收益会更高一些。
此前调入安信稳健增值，是觉得这只基金比较稳健，然后又有不错的收益，但观察了比较长的时间，弹性还是有点弱了，所以换成了中邮睿信增强债，这只基金配置了比较多的可转债，波动其实并不很大，但是收益弹性更大，可以提高组合的进攻性。
【磐石瞭望】的这次调仓，变化其实并不是很大，主要是同类间的平替，属于结构性的优化，进一步提高了组合的进攻性，是在为下一阶段做准备，毕竟看好后面的行情，想要稳健的同时，增加收益弹性。
大家要注意的是，组合因为提高了高弹性基金的配置比例，如果未来行情好的话，投资收益可能会增加，但如果遇到逆风的话，波动也可能会加大，需要有这方面的心里准备。
不过，从整体的投资策略上来看，【磐石瞭望】运作思路并没有改变，还是保持了原来的稳健思路，依然是“股八债二”的策略，固收基金占比20%，权益类占比80%。
在权益类部分，遵循的还是“低估值+成长”的杠铃策略，大成高鑫、中泰星元、创金合信红利低波这些基金的占比依然很高，权重之和超过了30%，招商量化精选其实也是红利类基金，不过是小盘价值基金而已，这样来看的话，价值类基金的占比应该是40%左右了，所以净值的波动也不会太大。
最后给大家汇报一下，
从春节以来，磐石瞭望的净值大幅上涨，收益相当不错，近一年以来的涨幅接近15%，前不久还创了历史新高，也就是说，此前一直跟投的人，现在基本都盈利了，能帮大家赚到钱，个人内心很欣慰、也很满足。
贡献收益的主要是以下三方面。
一是，重点配置了恒生科技，这只基金所占的比例达到了10%，而且是去年9月中旬纳入组合的，基本就是当时的最低点，目前的收益非常不错，持有收益率接近60%了，是贡献收益最多的一直基金了，接下来还会继续拿下去，不翻倍不走。
二是，重点配置了科技板块，比如芯片ETF、科创100ETF和创业板50，它们的占比也很高，权重之和达到了15%，今年它们的表现也相当的给力，是市场主线中的主线，尤其是芯片，组合上架以来就一直配置了，目前收益率超过了40%。
三是，重点配置了招商量化精选和大成高鑫，这两只基金都属于是重仓配置，每只所占的权重都是10%，它们的表现一直都是非常的不错，近期也都不约而同的创了历史新高，给组合贡献了不少的收益。
更为关键的是，从过去的表现来看，磐石瞭望非常的稳健，波动非常的小，近一年的波动率仅为13.90%，夏普比例达到了1.17，持有体验可以说是相当的不错。
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