最近几天人们最关注的话题，莫过于蚂蚁集团的上市了，虽然马云被相关的监管机构约谈了，并且蚂蚁集团已经延迟了上市，但之后蚂蚁集团的“猫腻”也被曝光了，虽然从用户的角度来看，蚂蚁借呗、花呗每天几毛钱的利息并不多，但其实年化利率却是比较高的，并且涉及的资金规模也是比较大的，那么，这背后到底是怎么回事呢？

对于很多用户而言，其实之所以会选择蚂蚁借呗，主要是由于门槛比较低，并且操作起来也相对比较方便，几乎不需要提供什么材料、资料。并且一些中小企业，由于资质等问题，月很难从银行获得资金，而这些用户几乎都是蚂蚁花呗、借呗最“忠实”的粉丝，这也是蚂蚁集团快速发展的原因之一。

之后，有业内人士曝光了蚂蚁集团的“内幕”，蚂蚁借呗、花呗强大的资金流都是从哪里来的呢？主要是先银行贷款，再无限发ABS，花呗、借呗凭借30多亿的资金，放大了100倍，搞到了3000多亿资金。换个角度来看，就是银行低息将钱贷给蚂蚁集团，之后蚂蚁集团再高息贷出去，从中赚取“差价”。

虽然上线的时间并不长，但蚂蚁集团每年的净利润却是比较高的，蚂蚁集团的盈利方式是，将用户开始的贷款转化为债券去融资，获得资金后再放贷、再融资。并将风险转嫁给投资者，如此一来，是很容易导致资金链断裂的，还可能会引起“金融危机”，但这些平台并不需要承担太大的风险。

从另一个角度来看，银行为什么不直接放贷给用户，却将利润让给蚂蚁集团呢？

对此，有业内人士指出，之所以会出现这样的现象，还涉及到金融监管的一些问题。对于金融企业而言，不仅要接受中国人民银行的监管，还有银监局的监管，同时还会受到一些协议的限制。但如果不是金融企业，就不会被其它的一些机构监管，这也是为什么蚂蚁集团将蚂蚁金融改成了蚂蚁科技的原因。

第二，就是责任的问题。对于银行的工作人员而言，如果放贷出去之后，贷款没有收回的话，则意味着银行的员工也会面临一定的处罚。但如果将资金贷给蚂蚁集团，就不需要担心这个问题了，毕竟蚂蚁集团背后还有庞大的阿里巴巴，从风控的角度来看，也是比较安全的。但对于基层银行员工而言，但资金带给普通用户而言，门槛肯定会提高不少。

其实，不少小微企业想要从银行获得贷款，难度还是比较大的，并且等待的时间也相对比较长，再加上银行员工对小微企业的风控也是比较严格的。这也是小微企业难以从银行获得资金的主要原因。从另一个角度来看，这也是蚂蚁集团能够实现快速发展，并得到大量用户认可的主要原因之一。

对于银行而言，不仅不需要承担贷款违约的风险，蚂蚁集团在赚钱的同时，银行也是能获得一定的利润的，但最坏的结果，如果蚂蚁集团赔钱了，债权人也是没有办法向蚂蚁集团追缴的。从阿里巴巴的角度来看，蚂蚁集团是一个独立的企业，并不会影响阿里的长远发展。