盘面回顾

周一沪指冲高回落报3323点，跌幅0.21%，成交7558亿，延续调整态势；创业板指报2190点，跌幅2.35%，继续连阴下杀。盘面上，仅建筑、煤炭、银行、钢铁、电力等板块涨幅居前，公共交通、软件服务、互联网、文教休闲、IT设备等板块跌幅居前。两市107只个股涨幅超9.8%，208只个股跌幅超9.8%，上涨家数1165 VS 下跌家数4120，个股延续普跌，跌停家数远远大于涨停家数，亏钱效应浓烈，市场情绪来到冰点，连续下跌后的“冰点反弹”下半周值得博弈。周一主力资金净流出809.88亿。

盘面分析

1、成交方面：周一两市成交额1.76万亿，较上个交易日缩量688亿，成交出现连续萎缩，这里若跌破1.5万，则需要引起警惕。同时观察几个重要的市场情绪指标：一是两市融资余额，上周四减少72.49亿，这是11月4日以来的首次净流出，上周五继续减少93.31亿。二是两融净买入额占全部A股成交额的比重开始下降。三是龙虎榜买卖总额占全部A股比重也出现了大幅回落，因此这里量能很关键！有量才有赚钱机会，未来两天跟踪成交金额，何时回到2万亿上方，才有机会进入反弹周期。

2、技术走势：沪指周一收一根带上下影线的小阴，指数继续承接从3509点以来的下跌势头，盘中最高反抽到3386点，后急杀到3309点，说明多空力量分歧依然很大。短期支撑继续看3306-3336点区域，明后两天反弹先看3386点，若能收复，才能说止跌企稳，护盘力量看中字头权重股。创业板指周一收“三只乌鸦”，杀跌动能得到快速释放，目前KD开口过大，短期有收敛的要求，观察在2150点附近能否止跌反弹，指数企稳风向标看宁德时代和东方财富。

3、热点方面：呈现二八分化，热点轮动已经进入到了“超高速”状态，都没有太多的持续性。全市场破净股成为最强方向。周末市值管理14条，带来“长期破净股”的上涨，破净股主要集中在建筑、银行、钢铁、地产、煤炭等传统行业里。但这些股多为长期破净的防御品种，成长弹性不足，只能看做市场退潮期的过渡，毕竟一整天都无法拉动大盘，说明市场共识度太低，预计高度有限。这里只能等大科技和大金融回稳反弹才有戏。另外AI应用与固态电池方向也出现了补跌，但后面消息催化因素还比较多，应该还有机会。

操作策略

总体上，今天市场风格出现较大变化，前期强势板块统统出现一致性杀跌，前期滞涨的破净股中字头逆市大涨。这里市场情绪明显下降到了一个相对冰点，接下来市场可能有两种情绪见底的方式：一是日内一波急跌，杀出恐慌盘，然后再V转展开一波修复；二是围绕10月中旬的震荡区间来回震荡，慢慢消化，积蓄力量再逐渐修复。3300点附近预计存在反攻的动力，本周后半段有望迎来积极做多节点，保持耐心。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。