今天是7月的最后一天，大盘涨了0.46%，在多方利好的刺激下，本月最终涨幅2.78%，其实最后两天就涨了2.3%个点，沪深300本月涨了4.48%；而我的投资收益达到了10.55%，创今年以来最高的收益率，比1月份收益率10.21%略高了点；这主要利益于中信证券和中国平安，这两只收益率分别是21.84%和13.36%；当然大持仓的腾讯6.88%也很不错，分众9.4%，洋河11.64%，蓝思5.1%；盛极必衰，我还是有点担心8月出现较大幅度的回调。 明天就是8月份了，这个月将会集中发布半年报，是骡子是马牵出来溜溜，我将根据发布的半年报，陆续对持股做出利润预测和估值调整；对目前持仓是否要调整而做出决定。这几天我的持股中信和平安，涨幅较大，在这里先对这两只估值做出估算，看看是否还便宜； 中信证券上月涨幅21.84%，市净率从1.2倍上升到1.43倍，从十年的长度区间上看，市净率1.13-4.2左右之间，大部分时间在1.3-1.8之间，那么单单从市净率估值角度上看现在的1.43倍怎么也不贵， 当然这跟中信的利润增长有关，如负增长了必然会下降估值，间接影响到每股净资产； 我们从十年角度上看每股净资产从13年7.96元到22年16.15元，增长了8.19元（102.8%），除以十年年均0.819元；现在每股净资产16.15+平均0.8元=16.95元（增长约5%），从最近几年看这个增长是没什么压力的。 那么简单的结论来了16.95元*合理中间取值1.6倍（1.8倍）=27.12（30.51）元，现在24元左右，预计还有13%的距离，先放着看看吧！ 中国平安上月涨幅13.36%，市净率从0.92到现在的1.03倍，从十年区间0.8-3倍（大部分在1.5-2.5之间）来看，怎么也算低估区间；现在每股净资产50.02元*合理估值区间1.5-2倍=股价75-100元；现在52元，距离还较远，暂时可以不用管它了。