一、案例背景：以气候投融资为引领，坚定不移推动经济绿色高质量发展
从战术层面上，继续加大气候投融资力度，努力推动产业和技术的绿色低碳转型是保障高质量发展的重要手段。
对于我国当前经济所面临的问题，除了消费不足，投资疲软也是一个主要的原因。由于受到全球政经不确定因素增加、传统产业生产力下降，以及房地产市场调整等的影响，民间投资水平有所下降。世界银行2024年最新发布的《全球经济展望》也显示全球的生产性投资都处于低迷的状态，世界经济乏力导致企业的投资信心不足。而绿色低碳转型则为投资者开辟了新的赛道。全球范围内气候投融资的体量是以万亿美元计的，我国在未来十年间所需要的气候投融资前所未有，特别是民间投资的市场潜力巨大，这也是拉动整体投资、推动经济增长的重要方向。
气候投融资市场建设离不开政策的大力支持。近年来我国陆续推出了一系列的气候金融试点，从2012年的绿色信贷政策，到2013年的碳交易市场试点，再到2017年的绿色金融试点，为气候投融资市场的建设积累了丰富的经验，为构建绿色金融体系提供了重要的基础。我国的绿色投资在全世界范围内也处于领先地位。截至2024年12月，中国境内市场贴标绿色债券累计发行4.18万亿元，存量规模2.12万亿元，随着碳交易市场建设和全国温室气体自愿减排交易系统（CCER）的重启，各种投融资工具也在不断的丰富。
我国的绿色金融试点政策和绿色金融市场的发展的确在推动产业绿色转型、绿色技术创新等方面起到了显著的作用，但是还存在着一定的问题。如气候投融资的概念不清晰，相关的建设标准、信息披露制度、专业研究机构发展和相关专业人才培养等方面都需要进一步加强。这其中，完善金融监管政策，推动气候投融资市场发展，支持和鼓励金融机构开发气候金融产品，都需要进一步优化完善。特别是需要认可民间私有资本在气候投融资市场中的地位，进一步推动市场化建设，吸引民间资本进入该领域，从而能够更为有效地推动我国经济的低碳绿色转型。
以气候行动为核心的国际合作不仅具有长期的可能性，也存在现实的基础。当前，我国在光伏、风电、新能源汽车等领域已经形成了技术优势，再加上我国巨大的市场规模，这些领域发展也具备了现实的经济可行性。除了中美、中欧的合作，我国与东南亚、非洲等发展中国家之间的合作也具有重要的价值。我国也可以通过响应联合国气候大会有关国际气候资金建设的倡议，依托“一带一路”和金砖国家合作机制，设立气候合作基金，推动气候投融资领域的国际合作，并扩大国际市场份额。
总而言之，需要认识到当前经济发展过程中所面临的困难和挑战，但更要客观分析当前的形势并寻找发展的机遇。建设中国特色的现代化经济体系需要坚定信念，特别是坚定不移走推动经济绿色高质量发展的道路，以气候投融资为引领，激发国内生产生活方式的转型、推动产业升级与技术进步，并以此打破国家之间的隔阂，推动国际合作，以国内与国际双循环的思路推动经济增长。
二、案例引入：某银行宁波分行落地宁波市首笔港航气候贷
（一）产品背景
2024年6月4日，国家金融监督管理总局宁波监管局和浙江省宁波市气象局联合发布《金融气象服务融合高质量发展工作方案》，明确探索推动气候贷业务落地，加强重点领域和薄弱环节融资支持。围绕宁波产业特色和区域实况，推动气候贷业务在工业、港航服务业、农业、渔业四个重点领域先行落地，推动金融气象服务融合高质量发展。
（二）产品介绍
2024年12月2日，某银行宁波分行与宁波市气象局共同见证了宁波市首笔港航气候贷的正式落地。通过深入挖掘气象数据，该行为某航运企业提供了有力的授信审批依据，并成功给予其1000万元的授信额度。这一举措不仅解决了该航运企业的融资难题，更为其未来的可持续发展提供了坚实的金融支持。
（三）业务特点
此次港航气候贷的成功落地，是该银行宁波分行与宁波市气象局共同通过需求发掘、信息互通等方式，共同探索了气象数据与金融服务的深度融合，对港航企业的运营状况、业务转型需求及融资困境进行了深入了解。同时，通过气象数据的精准分析和应用，对港航企业的气候风险进行了精准评估，为贷款审批提供了有力支持。这一业务的落地，不仅体现了“气象+金融”的友好合作模式，更彰显了该银行宁波分行在普惠金融领域的创新能力和责任担当。同时，该银行宁波分行结合小微融资协调机制，不断优化服务流程，提高服务效率，努力为小微企业提供更加便捷、高效的融资服务。此次港航气候贷的落地，正是该行践行这一理念的具体体现。
（四）业务成果
这一创新金融产品的成功推出，标志着某银行宁波分行在利用气候数据资源推动普惠金融高质量发展方面迈出了坚实的一步。该笔港航气候贷是该银行宁波分行积极响应国家普惠金融发展战略，做好普惠金融“大文章”，不断探索普惠金融在港航服务业中的创新应用的重要成果。该笔业务的成功落地，是宁波市气象局与国家金融监督管理总局宁波监管局共同指导下的重要成果和推进《金融气象服务融合高质量发展工作方案》的具体举措。同时，这也是该银行宁波分行在气候贷领域的一次重要突破，该行已成为当地首家在气候贷的农业、渔业、工业、港航业四个领域均实现突破的金融机构。
（五）业务趋势
预计未来该银行宁波分行将继续秉承“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，积极响应国家普惠金融发展战略，推动普惠金融与实体经济的深度融合。该银行宁波分行将不断优化金融产品和服务模式，为更多企业提供便捷、高效的普惠金融服务，助力企业实现可持续发展。同时，持续深化与宁波市气象局的合作，不断探索普惠金融的新领域、新模式，为推动宁波市普惠金融发展贡献更多力量。
三、同业对比：部分银行气候贷款融资业务梳理
由上述梳理可以看出，当前我国开展气候贷款投融资的意义主要体现在以下几个方面：
首先是应对全球气候变化的迫切需求。全球气候变化是当今世界面临的最严峻挑战之一，其对生态系统、经济发展和社会稳定产生了深远影响——全球气温持续上升，极端气候事件频发，海平面上升等现象日益严重。为了应对这一挑战，各国政府和国际组织纷纷制定减排目标和适应策略，推动全球向低碳经济转型。气候贷款投融资作为金融支持气候变化行动的重要手段，能够为减排和适应项目提供必要的资金支持，加速全球应对气候变化的进程。
气候贷款投融资不仅有助于应对气候变化，还能促进经济的可持续发展。通过为清洁能源、节能减排、绿色交通等领域的项目提供资金，气候贷款能够推动产业结构调整，促进新兴产业的发展，创造更多的就业机会和经济增长点。例如，投资于太阳能、风能等可再生能源项目，不仅可以减少温室气体排放，还能带动相关产业链的发展，提升经济的韧性和竞争力。此外，气候贷款投融资还能引导社会资本流向绿色领域，优化资源配置，提高经济的整体效率和可持续性。
在绿色金融快速发展的背景下，气候贷款投融资已成为金融机构提升竞争力的重要领域。金融机构通过开展气候贷款业务，可以拓展业务范围，增加收入来源，提升市场声誉和品牌形象。同时，气候贷款投融资业务的开展也要求金融机构具备更高的风险管理能力和专业素养，促使金融机构不断加强自身能力建设，提升综合竞争力。例如，银行可以通过开发绿色金融产品和服务，吸引更多的绿色客户，增强客户粘性，提升市场份额。此外，金融机构在气候贷款投融资过程中，还可以积累丰富的项目经验和数据，为未来的业务创新和风险管理提供支持。
气候贷款投融资项目的实施不仅带来经济效益，还能实现显著的社会和环境效益。通过支持减排项目，减少温室气体排放，改善空气质量，保护生态环境，提升公众的健康水平和生活质量。例如，投资于城市公共交通系统的升级改造，可以减少机动车尾气排放，缓解交通拥堵，提高城市的宜居性。同时，气候贷款投融资还可以促进社会公平，帮助贫困地区和弱势群体更好地适应气候变化，提升他们的抗风险能力。例如，为农村地区提供清洁能源设施，改善农村能源供应状况，促进农村经济发展，缩小城乡差距。
从金融系统稳定性的角度来看，气候贷款投融资同样具有重要意义。随着气候变化引发的极端天气事件日益增多，传统投资面临的风险不断攀升。通过将资金投向气候适应性强的项目，如抗灾能力强的基础设施建设，金融机构能够有效分散风险，降低因气候变化导致的贷款违约风险，从而增强金融体系的稳健性。
四、案例拓展：我国商业银行气候投融资的创新与实践
（一）与国际机构展开合作
国际组织作为全球可持续发展的重要推动力量，长期以来通过创新模式、提供低成本资金以及技术转移，持续助力发展中国家在可持续金融和气候投融资领域的发展。与国际组织的合作是国内商业银行进入气候投融资领域的重要途径，典型的合作模式涵盖了损失分担、国际转贷以及合同能源管理融资等多种形式。
1、损失分担模式
该模式主要涉及国内商业银行利用自有资金向符合损失分担协议的合格项目和企业提供节能减排贷款。国际金融机构则在节能减排相关贷款中提供损失分担机制，即在贷款面临风险时，国际金融机构与商业银行共同承担部分贷款损失。此外，国际金融机构还向合作商业银行提供市场拓展、产品设计以及风险控制等方面的技术支持。国际金融公司（IFC）与商业银行在能效融资方面的合作，以及亚洲开发银行在建筑节能融资方面的合作，是该模式的典型代表。例如，IFC已与兴业银行、浦发银行、北京银行等多家商业银行展开了基于损失分担模式的气候投融资合作。
2、国际转贷模式
国际转贷模式作为国内商业银行气候投融资国际合作的关键模式之一，其运作机制在于国际金融机构提供低成本资金支持，国内商业银行则按一定比例配套资金，共同向符合特定标准的客户及项目提供气候信贷。诸如华夏银行、浦发银行、中国进出口银行、招商银行、民生银行等多家商业银行已与法国开发署、世界银行、亚洲开发银行、德国复兴开发银行、欧洲投资银行等众多国际机构及组织建立合作关系，开展国际转贷款业务，其资金主要投向包括节能技术改造、新能源及可再生能源利用等关键领域。
3、合同能源管理融资模式
以“世界银行/GEF中国节能促进项目”为例，该项目的核心目标在于提升全国范围内的能源使用效率，降低温室气体的排放量，以保护全球环境，并推动我国节能机制的转型。项目一期主要任务是构建示范性的节能服务公司（以下简称EMC），在我国展示并推广基于市场经济的“合同能源管理”模式；项目二期则着重于EMC的技术支持体系构建和技术体制的完善，并设立EMC商业贷款担保资金，执行EMC贷款担保计划；项目三期=完善节能融资市场机制和体系，通过两家转贷银行，向国内的重点用能企业提供节能技术改造项目提供贷款。
（二）与政府基金展开合作
在推进我国气候投融资进程中，政府设立的基金发挥着重要作用，如中国清洁发展机制基金，该基金是国家批准成立的政策性基金。目前，商业银行与该基金建立了合作关系，形成了包括商业银行作为委托贷款行承担基金的委托贷款业务、商业银行提供保函以保障基金安全、以及商业银行与基金共同为企业提供贷款等多样化合作模式。在商业银行与清洁发展机制基金的合作实践中，多个地区的财政部门为气候投融资项目提供了贴息支持，有效降低了企业实施气候项目时的资金成本。
（三）与地方政府展开合作
在与地方政府的合作框架下，商业银行致力于气候投融资及绿色金融模式的创新性发展。地方政府通过建立气候友好型产业发展基金和项目专项资金池，为气候投融资项目提供担保支持，从而与商业银行形成银政合作模式，以促进金融机构对气候投融资项目的资金支持。上海的“阳光贷”和江苏的“环保贷”是此类合作的典范。在此合作模式中，财政风险补偿资金池作为增信机制，当面临偿贷风险时，资金池与银行根据差异化风险分担比例共同承担风险。同时，通过设定贷款利率上浮比例条款，在解决节能环保型中小企业面临的贷款难题及较高的贷款利率问题。
（四）开展碳金融创新实践
中国碳市场已从试点走向全国，碳金融产品也随之出现。当前，中国商业银行已推出一系列碳金融产品，涵盖碳资产质押、碳资产回购、碳债券、碳基金以及碳资产结构性理财产品等。以碳资产质押产品为例，该产品允许企业以已获得或预期可获得的碳资产作为质押或抵押物，向金融机构申请贷款，从而获得融资支持。在碳交易机制的框架下，碳资产被赋予了明确的市场价值，这为碳资产作为质押或抵押物提供了担保增信的可能性。碳质押/抵押融资业务的推进，不仅有助于促进企业的碳减排活动，而且能够带来环境与经济的双重效益。随着全国碳市场的启动与逐步发展，预计碳金融产品也将迎来进一步的发展。
五、业务指引：商业银行气候投融资发展建议
（一）与外部展开积极合作进入气候投融资市场
首先，通过与国际机构合作开展气候投融资项目，是商业银行在绿色金融发展基础薄弱的情况下，实现高效和低风险发展的有效途径。商业银行可申请加入由世界银行、亚洲开发银行、法开署等国际机构在中国发起的气候投融资项目，通过损失分担、国际转贷等模式，获取低成本的气候资金。同时，商业银行可借鉴国际机构在气候投融资、环境风险管理方面的先进经验，为自身气候投融资业务的可持续发展奠定坚实基础。其次，商业银行应积极与地方政府展开合作。商业银行需深入了解地方政府在低碳发展方面的政策导向，推动地方气候投融资方案的制定或试点申请，与地方政府共同推进气候投融资项目。商业银行可支持地方政府设立气候友好型产业发展基金、项目专项资金，并为气候投融资项目提供担保，或建立气候投融资风险分担机制，协助地方政府完善绿色金融和气候投融资基础设施建设。
（二）内部积极建立气候投融资体制机制
首先，确立气候投融资战略目标与规划至关重要。商业银行的高层领导和管理团队在气候投融资顶层设计中的积极作用，是推动气候投融资发展的关键驱动力。一个明确的战略目标与规划能够确保应对气候变化和低碳发展的理念深入银行的各个层面，从而构成银行发展气候投融资的核心动力。其次，强化气候投融资的体制机制建设。商业银行应从考核评价、资源配置等关键环节入手，构建绿色金融与气候投融资业务的约束与激励机制。例如，在资源配置方面，可实施气候信贷的差异化资源配置，包括专项信贷规模、风险资产以及经济资本配置政策等，并设立专门团队和人员来推进气候投融资及绿色金融的发展。第三，持续提升能力建设。目前，我国银行业在人才结构上，对气候投融资政策和产品设计运营有深入了解的专业人才尚显不足。因此，银行机构需不断强化气候投融资专业人才队伍建设，打造一支具备气候投融资专业知识和技能的团队，并持续提升其能力。同时，与外部专业机构合作，以促进气候投融资和绿色金融的可持续发展。
（三）持续进行气候投融资产品与服务创新
一是基于气候投融资细分领域特性，开展产品与服务创新。例如，在碳市场领域，积极发展结算与存管服务，提供碳资产管理服务，以及碳资产的抵质押、回购、碳债券等“涉碳融资”产品。二是将气候投融资与普惠金融相结合。通过创新商业模式（例如与绿色担保基金合作、推动构建绿色贷款风险分担机制等）或在气候投融资细分领域进行创新（例如光伏扶贫、森林碳汇等），将绿色金融、气候投融资与绿色农林牧渔业以及支持小微企业相结合，实现气候投融资与普惠金融的相互促进。
