文 | 吴昊
宁德时代凶猛依旧。
前几天，宁德时代公布了上半年业绩预报，预计实现净利润20亿元—22.78亿元，同比增长120%-150%。对于补贴腰斩、自燃成风的新能源汽车行业来说，这是一份亮眼的成绩。
随后，宁德时代的“朋友圈”又添新成员。
17日，宁德时代宣布与丰田建立合作关系，双方将在电池新技术开发及回收利用等多个领域开展合作。这意味拥有82年历史的丰田，第一次从中国采购关键零部件。
一路走来，宁德时代身上都带着几分“传奇”色彩。
创业仅8年，宁德时代从近200家动力电池企业当中脱颖而出，随后超过松下、LG化学、比亚迪等老前辈，一跃成为世界第一。
然而，登顶并不意味着放松。
时势造英雄
2018年3月21日，比亚迪董事长王传福千里迢迢从深圳前往保定，和长城汽车董事长魏建军完成了“历史性的会晤”。保定之行结束不久，王传福又连接拜访了北汽和长安汽车的老总。
王传福是典型的技术派，性格“孤僻”，不喜社交，如此频繁和车企进行接触，甚至亲自挂帅，定非寻常小事。
这一切还要从后来居上的宁德时代说起。
2017年，宁德时代动力电池出货量高达11.84GWh，同比增长50%，一举超过比亚迪、松下，成为了全球第一。创业22年的老将比亚迪被新人超车，中国“电池大王”的称号也随之易主。
比亚迪王朝震颤。
与此同时，默默无闻的宁德时代一炮而红，弯道超车的创业故事也被人津津乐道。
1999年，当满大街的人们为了千禧年的来临而欢呼时，在外企电子厂工作的曾毓群决定放弃出任总经理的机会，与梁少康、陈棠华等人一起创办了锂电池厂ATL。
他们押注于未来消费类电子产品的爆发。
为了获得核心技术，曾毓群远赴重洋，买下贝尔实验室的锂电池专利；当同行们因为电池鼓包而手足无措时，曾毓群带头率先攻克这一行业性的难题。
凭借过硬的技术，2004年ATL拿到了苹果1800万颗电池的订单。有了苹果的订单作为信任背书，ATL迅速打开锂电池市场，之后一路伴随三星、华为、VIVO、大疆等企业进入千家万户。
作为曾毓群的第二个创业项目，宁德时代的成功路径与ATL很相似——在潮水尚未汹涌之际，看到了未来的流向。
2008年，当消费类电子如日中天时，中国的另一条赛道，新能源汽车行业缓缓拉开帷幕。
作为电池行业的龙头，ATL迅速成立动力电池部门，投资2亿美元，落户福建宁德。宁德是曾毓群的家乡，在这片他热爱的土地上，借助ATL的养分支持，宁德时代就像一颗种子迅速破土成长。
2011年曾毓群带着动力电池部门自立门户，宁德时代正式诞生。
ATL的崛起与苹果有着莫大的关联，宁德时代的成功也离不开与华晨宝马的合作。
为了拿下华晨宝马的订单，曾毓群带头啃完700页的技术文档。借助于宝马严苛的技术标准，宁德时代最终在动力电池领域站稳了脚跟。
名气初露的宁德时代之后与宇通客车建立了合作关系，拿下了全球最大的客车企业。2015年与吉利签下了15亿元订单后，又进入了戴姆勒、大众等行业巨头的供应链名单。
随后订单如潮水般涌来。
在这个过程中，政策的助力是不能忽视的“天时”。
就在宁德时代独立的那一年，为了扶持本土汽车动力电池产业链，政府发布《外商投资产业指导目录》，明确限制了外商独资企业生产汽车动力电池。
日韩电池巨头们只能采取“曲线突围”的方式，以合资建厂的方式进入中国。
2015年松下宣布投资 4 亿美元落户大连，三星也宣布牵手西安政府，LG化学则着手在南京兴建电池厂。
外企巨头磨刀霍霍，中日韩动力电池“三国杀”的局面即将浮出水面。
在山雨欲来的紧张局势之下，政策再次出手。
工信部先后制定了《汽车动力蓄电池行业规范条件》和《核准电池供应商目录》，规定只有采购目录当中的电池，车企才能获得国家补贴——外资电池企业无一在列。
自此，外资电池企业被挡于中国市场的高墙之外。
初生的宁德时代因此逃过了一场危机。
然而，虽隔绝了外强，但中国市场内部的洗牌局势依然火热。
2015年中国电池企业如野草般生长，200多家企业短兵相接。在乱斗中，宁德时代之所以能最终脱颖而出，得益于对于技术的持续投入。
技术出身的曾毓群，对技术的判断和重视，都远超同行。宁德时代研发金额占比始终保持在营收比5%以上，研发人员所占比重超过15%。
大规模的研发投入，让宁德时代得以同时顾及多条技术路线，这一点也为日后超越比亚迪埋下了伏笔。
当时，三元锂技术被日韩企业牢牢把握在手里，因此，靠电池起家的比亚迪，在探索初期选择从磷酸铁锂上进行突破。
磷酸铁锂电池密度低、稳定性好；三元锂电池密度高，但稳定性差。比亚迪选择专注投入磷酸铁锂电池研发；而宁德时代却坚持“两条腿”走路。
随着时间推移，磷酸铁锂电池的密度达到了天花板；三元锂随着技术突破，成为乘用车市场的主流选择。
在技术选择的岔路口分道扬镳的两家企业，迎来了不同的结果。
比亚迪押错了注，在电池供应又坚持自给自足，因此错过了最佳的发展时机；而宁德时代则在国内市场上异军突起。
在政策的推动下，2015年中国的新能源汽车销量跃居世界第一，宁德时代更是乘风而起，2017年电池装机量位列世界第一。
2018年，创业7年的宁德时代登陆创业板，一举刷下多项记录，当年的市场占比高达42%，成为名副其实的黑马。
宁德时代的崛起，既有着偶然因素，也有着必然的原因。踩上了新能源汽车市场爆发的节点，乘着政策的东风，前瞻的技术研发布局，共同成就了崛起之路。
攻守之道
2018年，宁德时代挂牌上市，24天的过会速度刷新了历史记录，成为创业板有史以来最大规模IPO，可谓风光无限。
IPO是一道分水岭。山前，一路狂奔；山后；重整兵马，谋篇布局。
宁德时代登顶之后，无暇体会一览众山小的风光，开始在“攻与守”两方面做准备，双管齐下。
动力电池、储能系统和锂电池回收三个方面是宁德时代的主要业务。其中动力电池业务战火最为凶猛，地位也最为紧要——电池业务占其收入接近90%。
因此，守住电池业务成为首要关键。
电池的核心竞争力离不开技术，技术的研发又离不开资金和人才。
2018年，宁德时代投入研发金额超过20亿元，研发人员超过4000人，国内锂电行业拥有博士学位的研究者，有近一半就职于此。
大规模真金白银砸入，宁德时代的产品竞争力在国内鲜有对手。
得益于此，宁德时代一方面依靠现有产品占领市场，另一方面又在新产品上做突破。
2018年工信部公布的新能源车型有效目录共 3800余款车型，其中配备宁德时代电池的车型超过1100多款，占去近三分之一。
此外，想要长久守住自己的地位，单纯依赖短期的市场占比远远不够。
在新品研发上，宁德时代不断尝试提高现有的电池密度，提供长续航的能力。这也是新能源汽车行业目前需要克服的重要难关之一。
目前，宁德时代的NCM 811/石墨体系电芯正在量产中，据其称该产品的单体能量密度为300wh/kg，系统能量密度达180wh/kg，可覆盖500KM左右的主流车型。
与此同时，作为上游供应商，宁德时代也非常清楚原材料供应的重要性。
根据招股书显示，宁德时代的上游材料供应商极为分散。其中正极材料供应商多达9家，三元材料为6家，隔膜也与5家企业开展合作……
2018年，宁德时代还控股了NAL（北美锂业），在全球锂资源的争夺战中再下一城。
将鸡蛋放在不同的篮子里，以降低风险；扩大产品竞争力和市场份额，以增加对上游材料供应商的议价能力——马太效应就是如此形成的。
利用自己的产业链把控能力，宁德时代与多家车企进行深度捆绑，来稳固自己的江山。
在前后的时间里，宁德时代与广汽、一汽、东风、吉利等数家车企合资建立子公司，并且多数占据着超过50%的股权。
这样做一方面可以获得稳定的销路，另一方面也获得了控制权。
比如，2019年2月，宁德时代就与普莱德和北汽新能源签署了5年的战略协议，锁定了2019—2023年北汽新能源一定比例的采购份额。
一系列的动作背后，宁德时代正在不断巩固自己的话语权。
在层层防守的同时，宁德时代也在进行小规模的突击。
在动力电池的疆域范围内，中日韩三国都拥有强大的战力。除了稳固本国的地位外，出海成为了各国巨头们的重要选择。
宁德时代出海逐鹿的第一站选择在欧洲。
欧洲占据着传统车企品牌的半壁江山，但在动力电池方面一直都是处女地。三星、松下等巨头都垂涎欲滴，宁德时代显然不愿意落于人后。
今年，宁德时代称，将在德国埃尔福特建造世界上最大的电池工厂，预计2020年达产，产能将达14Gwh。
这意味着继松下、LG化学、三星之后，宁德时代正式加入欧洲动力电池的战局。
除了将触手伸向海外，其它赛道上也隐隐能看到宁德时代的影子。
新能源汽车飞速发展，自己作为上游供应链，宁德时代自然不会选择缺位。在去年拜腾汽车的B轮融资中，主要的融资机构方就包含宁德时代。
在另一个战场上，宁德时代还和哈啰、蚂蚁金服合资成立子公司，推出“哈啰换电服务”；和中国船级社武汉规范研究所签署战略合作，推动电池系统在船舶上的应用。
宁德时代不断尝试着多方位进军路线。
基于此，宁德时代庞大的能源帝国版图，初步建立。
在技术研发上不断投入，巩固产品优势；然后利用电池作为连接点，与下游企业进行深度捆绑；同时在海外延伸触角，对新兴市场进行战略卡位。
另外两大核心业务——锂电池回收和储能业务，因为目前市场尚不成熟，还在韬光养晦当中。
在此布局之下，宁德时代的国内市场份额从2016年22.7%，增长到2017年29%，2018年为42%，正在不断攀升。
但，山无常势，水无常形。
宁德时代的崛起是天时、地利、人和共同发挥的作用，当其中的某一个因素发生改变时，平洋上的航船才真正开始进入险滩。
暗流汹涌
宁德时代的危机是可预见的。
在2017年发给内部的公开信中，曾毓群警惕地问到，“当台风来了，猪都会飞。但是猪是在飞吗？台风走后猪的下场如何？”
风口过后，与对手们将狭路相逢，宁德时代无法安然自若。
重整旗鼓的比亚迪是一个不可忽视的对手。
此前，因为技术路线的偏差和自给自足的供应方式，比亚迪被宁德时代迅速赶超。但缓过神之后，比亚迪打响了开始全面阻击的战役。
2018年初，比亚迪宣布开放电池供应，与车企进行合作；此后，又启动剥离动力电池业务，计划2022年前寻求独立上市。
在前文中提到，从2018年初，王传福就开始频繁拜访友商，推销自家的动力电池，弥补过去的战略误判。
虽然王传福的长城汽车之行，没有取得多少结果，但在多方游说之下，比亚迪最终与长安汽车结为同盟，还是“一条龙”的大订单。
2018年，比亚迪宣布与长安汽车联合设立新能源动力电池公司，在传统汽车、新能源汽车、智能互联网、共享出行、海外市场等领域发展布局。
另外，比亚迪的青海动力电池厂也开始进入投产阶段，预计产能达24Gwh。
对于宁德时代来说，比亚迪无疑是一个凶悍的对手。
但日韩巨头的返场带来的危险可能更大。
2018年5月，工信部发布《汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单》，三星、LG、松下等外资电池都入围，这意味着外资电池终于拿到了入场券。
今年6月，工信部宣布废止《汽车动力蓄电池行业规范》，国产保护的“白名单”自此彻底成为历史。
伴随着明年新能源汽车的全面退补，电池行业将再次迎来三国杀的局面。
逐鹿中原，产品是命脉，在这方面，宁德时代与日韩电池巨头仍然存有差距。
去年，瑞士公布了一份关于全球动力电池的研究报告，在能量密度上，松下的21700电池单体密度可达340wh/kg，宁德时代目前为300wh/kg。在成本上，松下电池成本为111美元／kWh， LG化学的成本为148美元／kWh，三星SDI和宁德时代的成本均超过150美元／kWh。
密度不及松下，成本不占优势，宁德时代压力很大。
尽管宁德时代做了一些防守的准备，但市场完全放开后，车企们将拥有完全自由的选择权。
成本低、密度高的电池总是更容易俘获车企们的“芳心”。
有车企高管表示，“为了应对未来的动力电池需求，我们已经与外资电池企业达成了投资建厂计划，一旦政策放开就立即启动。”
宁德时代国内市场面临挑战，出海之路也并非一帆风顺。
为了守住动力电池的自主权，德国政府计划提供10亿欧元，支持本土化的电池生产商。而且，随着整体产能的提高，德国本土的钴、石墨、锂、锰等原材料都将面临短缺，这又多多少少限制了宁德时代海外的发展。
此外，行业也提出更高的要求。
宁德时代作为电池的头部厂商，依赖于新能源汽车的爆发而崛起。如何推动新能源汽车产业的发展，开拓出更大的市场，也是摆在眼前的问题。
新能源汽车电池成本高、续航里程短、充电时间慢是当前发展的主要的障碍。
克服障碍的主要攻坚任务都依赖于电池厂商。
目前一款电动汽车，其中三电成本占据50%，而电池又占据三电成本的70%，高额的电池成本成为了行业的拦路虎。
业内人士认为，新能源汽车的成本将在5年内追平燃油车。对于宁德时代来说，如何降低电池成本，同时又保持较高的盈利能力，成为了亟需找到的平衡点。
而且，对于材料行业来说，其他技术演进带来的风险同样不能掉以轻心。
宁德时代依靠于锂电池崛起，但燃料电池也是一股不可忽视的力量。
在今年的博鳌论坛上，工信部副部长辛国斌称，工信部正在牵头开展《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》的编制工作，在新的规划当中，将兼容多种技术路线的发展，氢能源也开始备受关注。
目前，充电五分钟，续航600公里的氢电池已经诞生，只是因为成本较高还未开始量产。氢电池也被认为是行业的终极解决方案。
不仅有同一技术赛道的竞对正在磨刀，氢电池这半路杀出的“程咬金”如今也来搅局了。
对宁德时代来说，政策护航的余温渐渐消退，凶悍的对手已经上路，技术攻克仍然任重道远，新的能源材料也来争宠……
险滩中航行，如何维持自己的龙头地位，是一道不小的难题。
电池行业风云再起，对于宁德时代来说：回头，平洋广阔；前路，暗潮汹涌。
