#每日读书打卡#按照核查的思路，我们对比了一下2013年、2014年上半年、2014年下半年的客户名单，突然发现一个新增大客户，广东迅通科技
在2014年上半年，广东迅通科技没有出现在前5大客户名单里，而是下半年突然冒出来，变成了第一大客户，贡献了9969万元的销售额，占总营收达10.09%。
对于新增大客户，要保持谨慎啊。
在披露的采购金额上，保千里与广东迅通科技存在差异：迅通科技披露，其向保千里的销售金额为9969万元，而迅通科技披露的采购金额为8946万元，二者相差1023万元。
突然出现的大客户，这就需要警惕其并购前的业绩，到底有没有掺水？以及，密切留意这之后的业绩承诺，是否能完成。
赶巧的是，保千里的业绩承诺，的确完成了，不仅如此，还超额完成了！
2014年到2017上半年，保千里营收为9.87亿元、16.57亿元、41.14亿元、22.75亿元，净利润为2.77亿元、3.73亿元、7.99亿元、3.68亿元
注意，2015年与2016年，其实际实现的扣非净利润分别为：4.37亿元、10.16亿元。
这远远超过了其对赌业绩承诺的2.83亿元、3.65亿元。
尤其是2016年，其业绩完成的是“相当出色”，实际完成利润10.16亿元，比承诺业绩3.65亿元，足足多了6.51亿元，完成率达277%。
不过，此处其实是一个对赌陷阱：值得注意的是，虽然它对赌的净利润都达标了，可是，这实际上都是纸面利润，实际经营活动现金流却是亏的
同期，经营活动现金净流量为2.01亿元、-1.48亿元、-3.36亿元、-5.24亿元
然而，到2017年，突然来了一个大变脸——这，究竟怎么回事？
原来，它在不停地做资本运作，主要是设立并购基金和对外投资项目
前前后后，保千里进行了4笔金融投资、花了12.16亿元，为2016年净资产的25.8%，也是大手笔投资了。
不知道当时趁着这股收购风潮，买入保千里的韭菜们有没有想过一个问题：设立并购基金12.16亿元、对外投资、收购股权需要27.49亿元，合计39.65亿元，这么一大笔的巨资，从哪里来？
预知后续，且听下回分解
不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎
