这几天私募魔女李蓓又发文了,明确表态看好A股,并认为接下来A股有望进入牛市。
不过留言区第一条就是,“要不是看了今年美股涨了30%,A股跌了10%,我差点信了。”
感觉有点扎心,现在敢说看好A股,基本就等着挨骂,确实需要不小的勇气啊其实这两年大家被市场深度吊打之后,也颇有感受,我这就有不少粉丝说:
“这波A股如果后面有牛市反弹,我马上清了,再也不玩A股,全面转战美股。”
从投资心理学的角度来说,当所有人都认为美股好的时候,美股就不是好的投资标的,当所有人认为A股垃的时候,A股反倒值得投资。
显然,现在大众心态,俨然就是:美股YYDS,而A股就是纯垃圾。
虽然事实上,美股确实体制更优秀,波动也更小,所以我也建议大家长期持有一部分美股,而且不要轻易卖出。
但A股这边,它真的是垃圾中的战斗机么?
举几个例子吧。
我们拿沪深300指数来对比,指数从05年4月成立来至今,这二十年和标普500对比,其实这俩属于半斤八两的水平,沪深300还小胜一筹。
咱们来拆解一下。
2005年时标普500指数的市盈率是17.2倍,而现在的市盈率为23.5倍。
也就是这十几年估值涨了37%,利润涨了170%。
2005年时沪深300指数的市盈率是15.4倍,现在是11.5倍。
这二十年估值跌了25%,但利润涨了400%+。
大家会发现,其实从05年到现在,中国企业的利润增长速度是超过美国的,虽然估值下滑了,但早期的盈利增速确实还算是不错的。
那这几年为啥股市这么惨?
接着我们把周期拉近,只看过去四年的情况来分析一下(以2019/10/7开始)
四年前,标普500指数的市盈率是21倍,而现在的市盈率为23.5倍,结合涨幅来看。
根据指数涨幅粗算,这四年以来,标普500估值涨了10%,但利润涨了30%。
而沪深300指数四年前的市盈率是12倍,现在是11.5倍。
也就是这四年以来,A股估值微跌5%,而利润则是基本没涨…
………
从上述数据大家能看出,A股和美股真正开始拉开差距的时间节点,其实是过去四年。
一波疫情,美股实现了估值和业绩增长的戴维斯双击,而咱们却是估值下跌,利润不涨的双杀。
所以两边投资者就出现了极为巨大的体感差异,咱们也可以称之为中国失去的“四年”
那问题来了,为啥同样都遭遇了疫情,为啥唯独我们经历了失去的四年?
其实非也,不信我们去看日股。
日经225过去四年时间里,以美元计的利润,仅上涨5%,和沪深300是差不多的;
日本你说它经济崛起吧,其实依旧是那么副鬼样子。
但其中也不乏增长比较快的,比如越南。
越南胡志明指数过去四年时间里,利润增长了60%;
但因为暴力加息,估值下跌了30%,所以实际表现也不如美股…
ps:因此建议不要天天和美股比,除了阿三,近几年没哪个股市能比的了美股
……
其实越南这几年经济增长快,很好理解。
因为越南经济的崛起,是建立在我们经济下滑的基础之上,这几年美国大量搞产业转移,国内外资工厂纷纷迁往越南,就这么回事。
美国能一直安稳增长,则是它能一波又一波的挖掘到增长密码,继续占据科技高点。
而A股增长萎靡,说到底就是顶层科技业我没份,底层中低端制造又在被东南亚瓜分。
加上美国加息,政策、口罩的折腾,导致经济下跌,并且持续的萎缩。
如今国内稍有优势的,就是新能源以及汽车产业链方向,这块算是朝阳产业,势头向上,但暂时也没法支愣起整个中国经济的基本盘。
此外华为芯片也有点盼头,但得看后面能不能在光刻机上拿到突破,否则也难。
所以往长了看,A股接下来还能起来么?
我觉得能抓住新能源和汽车制造的同时,突破芯片技术的枷锁,其实是有不小潜力的。
而且自古股市就是周期波动,很少有一路向下的市场。
日本从90年代以来一直跌了十几年,本质其实是因为估值太高,从四十多倍市盈率下,预期反转后,被不断杀估值,一直跌到十几倍市盈率。
但我们其实自08年之后就已经花漫长的时间经历了这个过程,当下就是十来倍市盈率,所以风险最大的时候早就过去了。
此外,全球加息最high的时候,恰恰也是新兴国家最惨的时候。
世界依旧需要中国,我觉得这句话不会变,全球化时代,早就不是任一国家可以独立玩全产业链的时代了。
分久必合,合久必分,利益至上才是王道啊...
现在美元这么贵,贵到全球做生意都不积极了,自然而然我们受影响也是非常大的。
但未来当美元加息迎来拐点,热钱回流,大概率也是中国开始复苏的时候。
总之需要一个契机,来推动股市回牛。
那么,现在30年期美债利率都上到5%以上了,强到这种程度下,还能继续大幅加息吗?
在这种情况下,反人性角度看待,对待A股,咱也不应该这么悲观了。
………
1、沪深交易所表态,目前实行T+0尚不成熟,T+0之后散户的投资难度大概率会直线上升,所以对于韭菜来说不是啥好事,但要想慢牛出现就必须T+0和做空一起上,因此没法,建议监管下定决心,该成熟还是尽快成熟的好。。。
2、盛京银行出售1760亿资产给辽宁资产公司,盛京银行是许家印派系银行,恒大把它当提款机,在盛京银行借走了大几百亿,目前这笔钱基本是还不上了,但银行出事肯定要稳住,所以上头派了辽宁国资AMC来收购这笔资产,但AMC拿不出这个1700多亿,于是给盛京银行了一个专项债(借条),每年给银行支付2.25%的利息,借款期限15年,期间不用还本金,到期了还可以协商延期。
这么一波骚操作,银行不仅坏账没了,还能收利息,辽宁金投则只需要还银行利息,本金几十年之后还,甚至百年也行,后面通胀了那就血赚,反正内债不是债,至于恒大的钱,要不要的回就另说。嗯,问题来了,这波都赚,谁吃亏了?…
中国有两样东西臭名远扬:男足和A股!
已经销户了,随便你说
对,只能等跌停才能买港股
唱多是因为自家重仓的地产股亏损巨大,大家再不进场买她就要清盘了