本文继续梳理几位基金经理的2024年二季报重仓股变化，包括朱少醒、谢治宇、丘栋荣、鲍无可、姜诚。

1、朱少醒-富国天惠成长混合(LOF)A

数据来源：东财Choice数据，截至2024年6月30日，重仓股展示不构成投资建议

新进前十大重仓股是迈瑞医疗。

加仓相对较多的是美的集团、兴齐眼药、宁波银行、郑煤机。

朱少醒减仓了高端白酒的权重，贵州茅台持仓数量下降20.76%，山西汾酒直接从前十大重仓股中消失。

朱少醒在二季报中说，

“二季度沪深 300 指数下跌 2.14%，创业板指下跌 7.41%。二季度房地产延续下行，到季度末才有趋缓的态势，消费数据持续疲软，出口的压力开始显现。二季度货币政策保持宽松，财政政策的具体扰动较多，见效尚不显著，企业投资信心处于很低水平。投资者的情绪极度低迷。

纯粹拿后视镜观察当前的宏观微观指标，的确没有足够多的证据支撑我们去作一个不悲观的判断。但如果把视野放更长远，我们依然相信积极的因素终将发挥作用。当前A股市场的整体估值处于长周期中极有吸引力的位置，当下权益资产处在很好的风险收益区间。

放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困难终将找到解决的出路。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平的是相当合适的。未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。

个股选择层面，本基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理优秀的企业。我们认为此类企业有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。 ”

2、谢治宇-兴全合宜混合(LOF)A

数据来源：东财Choice数据，截至2024年6月30日，重仓股展示不构成投资建议

新进前十大重仓股是水晶光电、高伟电子、北方华创，都是电子行业。值得一提的是，谢治宇目前的前十大重仓股中，有6只是电子，行业权重占比较高。

二季度加仓相对较多的是公牛集团、海尔智家、澜起科技。

谢治宇减仓了宁德时代，从持股数量337.64万股下降至303.62万股。

梅花生物、泡泡玛特、通富微电三只个股从前十大重仓股中消失。

谢治宇在二季报中说，

“二季度宏观经济维持弱复苏态势。地产数据仍在下行，制造业与基建投资正增长形成对冲；消费边际仍走弱，居民收入悲观预期未扭转。海外发达国家经济增长仍显韧性，通胀缓慢回落，美联储还未开启降息周期。

从各板块看：海外AI服务器需求仍高增；资源品价格高位震荡，相关股票维持强势；国内电网投资持续性较好，叠加电力设备出海进展加快，基本面向好；汽车与新能源车出口均有增长，龙头企业表现较好；A 股电力、高分红等板块仍强势；消费受经济后周期影响仍显疲弱。

本基金二季度维持了较高仓位，持续对泛 AI 应用、半导体、新能源车、家电等相关产业链进行挖掘，对具有核心竞争力的公司进行长周期的跟踪和布局，未来仍将不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。 ”

3、丘栋荣-中庚小盘价值股票

数据来源：东财Choice数据，截至2024年6月30日，重仓股展示不构成投资建议

选择的是他独自管理的中庚小盘价值股票。

一季度的重仓股还有6只留在前十大重仓股中，但都是减持的。

安图生物、长盈精密、艾迪药业、歌尔股份直接从前十大重仓股中消失。医药生物、电子行业权重显著下降。

新进入前十大重仓股的有四只，分别是华发股份、航宇科技、鼎盛新材、振江股份，来自房地产、国防军工、有色金属、电力设备行业。

在二季报中，丘栋荣说，

“本基金重点关注的投资方向包括：1、中小盘成长股和价值股。我们坚持三条标准，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，自下而上挖掘出真正的低估值小盘成长股和小盘价值股，比如机械、农林牧渔、医药制造、电力设备与新能源、基础化工、国防军工、汽车零部件等。2、供给端收缩或刚性行业，具有较高成长性或盈利弹性的价值股。”

4、鲍无可-景顺长城能源基建混合A

数据来源：东财Choice数据，截至2024年6月30日，重仓股展示不构成投资建议

新进前十大重仓股是美的集团，加仓较多的是海尔智家。可以看出鲍无可二季度加仓了家用电器。

鲍无可在二季报中说，一季度有一定幅度的降仓，卖出估值偏贵的，保留在持仓中的都是估值处于合理范围的公司。鲍无可还给投资者“浇”了一点冷水，提醒投资者要对风险有明确的预期，“随时做好承受阶段性亏损的心理准备”。

鲍无可提及，一个国家股票市场的长期收益率和市场整体ROE水平相关，当前中国上市公司的整体ROE水平在10%左右，这个市场的长期回报也大致在这个范围。如果投资者对于投资中国股票资产的收益率预期大幅超过前述目标，那我们认为该投资者是不理性的，需要调整自身的预期。未来，如果中国股票的整体ROE水平有所提升，那投资者的长期收益率预期也可随之提升。

5、姜诚-中泰星元灵活配置混合A

数据来源：东财Choice数据，截至2024年6月30日，重仓股展示不构成投资建议

姜诚的前十大重仓股没有没有新增和退出的。

除了小幅度减仓了一丢丢的海螺水泥外，其它9只重仓股都有加仓。

加仓较多的有建发股份、美的集团、华鲁恒升、太阳纸业、苏泊尔、保利发展……从行业来看，是交通运输、家用电器、基础化工、轻工制造、房地产。

姜诚在二季报中说，

“二季度市场先扬后抑，整体小幅下跌，我们的组合变化不大，仅基于个股风险报酬比的变化进行了“被动”微调，行业保持稳定，仓位保持进取。

站在当下，我们认为有几个对长期回报有利的因素：首先，产业结构升级成效显著，越来越多的新兴产业接过经济增长接力棒，也进入我们的研究视野；其次，传统产业在降速中正经历竞争格局优化，未来盈利能力有回升的可能；最后，股票的价格不贵，让我们更容易实现价值投资的根本目标——以尽可能低的价格买到尽可能好的资产。

但股市的短期表现与上面的乐观现实无关，基本面温和，呈现结构性特征，被期待的强复苏并未如期而至，让投资者倍感煎熬。其实这种煎熬没必要，预测拐点看似重要，但因为很难做到，所以它就不重要。好投资不以难度系数取胜，坚持做简单而正确的决策，长期赚钱没有高技术难度，只有一点心理难度，需要耐心。欲速则不达，接下来，我们将继续少做交易多研究，少看行情多看书，努力为持有人带来回报。”

6、日拱一卒，今天就梳理这么多。

发现本文梳理的好几位基金经理都在加仓美的集团，包括朱少醒、鲍无可、姜诚。（客观信息罗列，不构成投资建议）

今天继续套利美元债LOF（501300），就不多说了。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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