有时候，投资上的看好，不一定代表这个东西已经做到了市场第一或者“遥遥领先”。很多人对于智驾的讨论，一般都是谁的智驾好或者谁的不好，抑或说是谁的智驾更好，就好像水泊梁山一样，一定要把座次排出来。
其实，比亚迪推出“天神之眼”智能驾驶系统，不一定想和谁比。2024年至今，比亚迪已经用销量证明一个事实，没有智驾的比亚迪，依然有人买单。所以，比亚迪推广“全民智驾”，只需要和自己比就行了。
一、比亚迪的“销量”奇迹
根据比亚迪《2024年12月产销快报》，2024年，比亚迪的销量合计约为427万辆，同比增加41.26%。根据中国汽车工业协会提供的资料，2024年，我国汽车产销量分别达3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。其中，新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。根据上述资料，可以得出“比亚迪的销量增速高于新能源汽车行业增速”的结论。
根据比亚迪《2025年1月产销快报》，2025年1月，比亚迪的销量合计约为30万辆（国内销量23.42万辆，出口量6.63万辆），同比增加49.16%。根据乘联分会公布的数据，2025年1月，新能源乘用车零售销量约74.4万辆，同比增长10.5%；出口量约13.6万辆，同比增长7.5%。
由此可以计算出，在国内新能源汽车市场，比亚迪的市占率约为34.1%（计算公式：30/88）。
二、比亚迪的“估值”短板
2024年第三季度，比亚迪实现营收2011.25亿元，同期，特斯拉的季度营收仅为1800亿元。这意味着，比亚迪达成了电动车发展历程中的又一个“里程碑”——在营收上反超特斯拉。
然而，从估值角度看，以最近一个交易日的收盘价计算，特斯拉的市值约为1.1万亿美元，按照1美元兑7.3元人民币计算，折8万亿人民币；而比亚迪的市值只有1万亿人民币，只有特斯拉的1/8。
说实话，比亚迪一直“估值”起不来的主要原因是比亚迪的单车均价偏低，净利率不高。2020年至2023年，比亚迪的净利率最大值约为5.2%；特斯拉的净利率最大值约为15.47%，大概是比亚迪的三倍。
2024年前三季度，特斯拉的净利率约为6.7%；比亚迪的净利率约为5.23%，两者已经无限接近。
按照特斯拉和比亚迪的发展趋势，特斯拉的季度净利润被比亚迪反超，相信2025年应该会实现。届时，支撑特斯拉市值远高于比亚迪的只有两点因素：一是特斯拉的机器人预期；二是特斯拉的FSD智驾。
因此，比亚迪的“天神之眼”智驾发布，虽然不能证明其先进性，但是可以证明其可用性，也就是说解决了“有”和“无”的问题。
三、小结
如果哪天比亚迪说要进军“机器人”，是不是意味着比亚迪和特斯拉的估值可以完全对标？
如果可以完全对标的话，比亚迪和特斯拉的价值回归，那可是8倍呀！哪怕特斯拉跌50%，比亚迪涨100%，特斯拉的估值依然是比亚迪的两倍。
我想，这才是市场看好比亚迪“天神之眼”的原因。
