一、我的观点
今天借着大众交通，说说规则这个事。他背后的什么逻辑，概念其实都无所谓，有影响的是这是又一个突破了短期200%涨幅却没有被监管的票。异动停牌规则，7天100%和10天200%，但最争议的是，执行还是不执行规则全看心情。
我个人对打板，抱团，量化，或者某种风格的胜出，并没有什么意见，但我们参与市场，应该有个正经的规则和制度；这么大市场，想要严监管，你就制定好规则，严格执行下去，要么就尊重市场自由交易
一个没有规矩的市场，大家还怎么玩。在新国九条发布、纠正扩容大跃进、限制大小非减持、叫停转融通和转融券、包括说强制分红让很多股票有了可依托的定价锚，都传递的是一定的制度决心。
现在市场不好，这种又不监管了？这不是又倒退了吗？所以我们先不提其他层面，就单单A股投机情绪化和阶段化特色，除了成交量，还有什么能相信的？
指数失真，GJD绝对控股四大银行股、大量买入四大ETF的情况下，对指数的控制力比较强。你相信指数吗？
①回到市场，今日节奏
上午，银行、保险、中国移动开始反扑护指数，上证指数翻红但创业板指走低，跷跷板非常明显。好在权重机械、地产、医疗等板块的走低，释放了流动性，所以题材活跃，无人驾驶、低空经济、商业航天等轮动反弹；上周五尾盘大众交通炸板回落，因为没有停牌，被理解成监管放松的利好，因而直接超预期高开，启明信息顶一字，金龙汽高开快速晋级三板，抱团炒作到了极致。
下午，成长方向，半导体虽有反弹意愿，但盘中流动性竞争上又输给了无人驾驶和低空经济，加上中芯国际小作文尾盘跳水，再次给半导体带来负面影响，尾盘继续回调；AI硬件产业链，继续有机构资金高低切换。
所以市场风格不变一个板块的反弹必须建立在另外一个或几个板块的下跌基础上。总之不到6000亿的成交量，是撑不住市场止跌的，现在没有人玩了，就各自玩抱团，公募机构抱团银行股；私募机构玩量化，头部大私募玩港股和美股；活跃游资要么直接休息，要么就抱团妖股，打造了大众交通，至于散户收割不到，因为躺平了，所以三方只能内部收割。
②明日策略
今晚上有个事件，就是这个金信智能中国2025灵活配置，这是一家公募基金，作为一只“智能中国”主题产品，重仓股全部是银行股和债券。你就记住，所有的公募基金全都是这样的，这又是规则不执行，所以A股怎么让大家相信呢？这些高位银行，谁去接盘，那会不会导致踩踏呢？那市场是不是又要巨幅波动了？
接下来抱团松动是必然，抢跑也是必然。所以市场生态已经差，然后还是没有人玩，成交量不到6000亿，只能是跷跷板，只能是互相收割，有能力继续波段大法，别有大期待。
二、四大板块及龙头个股（情绪专用）
1.消费白酒：今天领跌方向。本质是消费数据本身就差，但今天是外资看空带动情绪，他们的逻辑由于茅台酒“社会库存”的潜在去化、行业龙头的产能扩张以及持续的宏观不利影响(房地产市场去库存延续至H125，老美可能上调关税)，未来12个月整个白酒行业的供需将进一步恶化。
我的观点是，白酒是典型的机构重仓属性，不适合短期玩的，如果持仓被套，我建议拿着，收股息也不错，五粮液股息率现在3-4%，跑赢无数公司了。至于股价短期跌到哪里，可以看看这一轮基金赎回潮什么时候结束，很多都是被动性的减持。
2.AI光模块：不要跌了看空，涨了就看多；难的是耐心；光模块这一轮走的就是产业趋势，26年3.2T可插拔就出来了，硅光也大规模上量，现在对应明年才多少倍估值？你跟当年新能源去比比？你跟逆变器去比比？逆变器景气的顶端估值超过百倍，在高增长确定性又强的情况下，市场非常的乐观，eps定价甚至能给到三年之后做线性外推，高增长在市场眼中是线性化的；现在是市场整体成交量也不行，更多是交易逻辑。
AI光模块8大金刚，第一梯队，就拿涨幅最小天孚通信说，对比整个市场生态，也是很强很强了。
重新贴一下AI硬件产业链，一大批不断新高，你能说不行吗？演绎的都是产业逻辑。
我这边做的产业链跟踪，安费诺9-10月出货量提升至每日300-400套cartridge（每台NVL4个cartridge），1Q25后望继续扩产，GB200产业链进入业绩落地的爆发期。
工业富联（601138），可以左侧试错。超短套利。逻辑：妇联已获得GB200computetray内部线缆15%-20%份额，单tray价值量500-1000美金；背板线送样中，预期8月出送样结果，背板线单台NVL72价值量8万美元左右；按照NVL72出货量4-5万台，computetray内部线缆和背板线市场空间分别为4-8亿美元和35亿美元，是有空间的。
3.无人驾驶：第一热度题材，情绪龙头大众交通继续新高，各种前排的辨识度基本集体晋级，如金龙汽车、启明信息、交运股份、大众公用等等，20cm的弹性则依旧是各类首板的天下，如华铭智能等，研奥股份一度冲击三板，最终失败回落。整个板块依旧看绝对核心大众交通的反馈。
4.商业航天：第二热度题材，情绪龙头腾达科技一字六板，20cm的金明精机、新研股份双双连板，其他的辨识度如航天晨光、邵阳液压、等等都连板或者大涨。扩散到的军工线，则有容量标洪都航空的连板，以及20cm的中科海迅、西菱动力等首板。也是盯住龙头反馈。
