指数震荡尚未企稳,情绪分化当心亏钱效应传导

青天盘龙 2024-11-25 19:27:51

目前操作:市场调整近两周,今天第一次熟手,水下低吸银河磁体,半路了有研新材,仓位不多,主要还是防守为主;

盘面解析

指数在上周五的大跌之后,今天下跌的速度明显放缓,虽然看起来是走震荡,但感觉还没有明显的企稳。今天午后一度跳水下行,不过金融在这个时候有站出来护盘的表现,随着东财的拉升,指数也整体收复不少。

今天指数比较担忧的,还是量能方面,全天14902亿,较上周五缩量2995亿,是近一个月以来的最低值,缩量状态之下,指数的反弹,难度就比较大,甚至是走止跌企稳,也还需要观察。

题材方面,固态电池今天有所加强,全天涨停25只,粤桂股份13天12板领涨,有研新材反包,13天8板,滨海能源10天6板,众源新材与六国化工5板,4板1只,2板2只,首板多达17只。题材走到现在,后排跟风其实赚钱效应并不强,更多还是前排抱团在演绎。

人工智能今天涨停22只,其中谷子经济细分有所发酵,全天涨停9只,板块当中,国光电器7天6板,二六三、广博股份、实丰文化三只一字晋级4板,权重三六零涨停。目前板块整体还是在固态电池之下,也缺乏明确的领涨。

消费方向今天也有所轮动,全天涨停18只,泰坦股份4板,桂发祥2板,其余均为首板,板块持续性还需要观察。

其余方向,有新能源车、机器人、华为概念、寒潮受益以及AI医疗等,虽然都有表现,但整体力度比较一般。

情绪角度,今天其实还是存在比较大的亏钱效应,有一定的撕裂感觉。首先是新周期这边,抱团的核心继续在演绎,日出东方、粤桂股份双双晋级,东方精工开口秒封,有研新材反包涨停。但是掉队的股票,结局同样较惨,佛塑科技、渤海股份、远望谷、锦江在线、大恒科技等跌停,和而泰接近跌停,大千生态收跌超6个点。

其次是老周期方向,双成药业跌停,海通达准跌停,只有常山药业比较逆势,但更多是个股行为。科技容量的中国长城、中国软件等也并没有企稳,不过中科曙光开始有所反弹。整体来看,旧周期当初批量上涨,在退潮之后,能走出修复的,还是以个别股票为主,集体性的修复目前市场难以支持。

从亏钱效应共性上来看,主要集中在重组概念、中位股以及旧周期这三个点。同时今天跌停数据增加到15只,同样也比较多,也就是今天涨停数据翻倍的时候,跌停也在翻倍,风险的释放实际是还在进行的。

明日思路

今天我们首先要思考的一个问题,是盘面风格,其实追根溯源,盘面炒作的风格,与市场的大势是息息相关的。前一段时间,市场炒作以容量为主的趋势抱团,大票比较吃香,那是因为在那个阶段,指数整体是处于调整之后的反弹过程当中,同时大盘的量能基本上保持在两万亿规模之上,大势向好,量能充分,因此容量票可以容纳大资金的进出。

而当前的市场,已经连续调整了近两周时间,量能也逐步萎缩到1.5万亿左右,今天甚至低于1.5万亿,大势调整,量能相对不足,情绪抱团就成为当前市场的主导风格。

既然当前的风格是情绪抱团为主,那么在情绪抱团的背景没有发生根本性的变化之前,这种风格肯定会不断延续。

因此,当前的应对,重点并不在题材上,而是在个股上,很多抱团个股,其实与题材的联动都不是很强,包括粤桂股份、日出东方这些。所以选择股票的时候,重人气重合力,而不是重题材。

而在实际介入的时候,更多的考虑,主要还是在节奏之上,在上周的复盘思路当中,也着重提到了周期的演绎过程。从今天的盘面来看,我们虽然看到粤桂和日出东方的涨停,但是有研、国光等,明显是被动的修复。同时我们更要看到中位股的负反馈,之所以要强调中位股的负反馈,那是因为每一次的情绪退潮,大多数都是从中位率先崩溃,进而传导给高位,今天断板的高位大千,其实已经有一定的迹象了。所以后续密切注意亏钱效应的传导,将是盘面观察的重点。

基于这样的考虑,防守还是必须的,需要耐心等待后续节点的到来。这种节点,我觉得一个是大势方向,需要指数下跌企稳,这里极限的回落,应该就是下方缺口位置,就看今天这里是下跌中继还是止跌K了。另一个就是常规的情绪拐点,上周也提到,这一次的行情空间与时间都有限,因为出现多重冰点的概率不大,主要的观察点还是这一轮的高位风险释放之后的转折了。

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青天盘龙

简介:就职于安信证券股份有限公司,登记编号S1450621050018