昨晚，美国商务部经济分析局数据，美国四季度实际GDP年化季环比终值 6.9%，略低于市场预期的7%，初值为7%，三季度数据为2.3%。

俄罗斯将在周四取消本地股市卖空禁令，在经历长时间休市后，卖空禁令是俄罗斯得以控制股市跌势的主要措施之一。根据网站声明，俄罗斯央行还表示股市交易时间将从四小时延长到常规时段，即莫斯科时间上午9:50至下午6:50 。在恢复交易之前，俄罗斯政府公布了一系列措施，包括防止外国投资者从股市清仓离场和禁止做空。声明中还表示，外国投资者对俄罗斯证券的交易仍将受限。

此外，当地时间30日，美国财政部在其网站上发表声明，宣布对伊朗施加新的制裁。据伊朗媒体报道，此次美国制裁的目标是名为穆罕默德·阿里·侯赛尼的伊朗人以及他所管理的四家公司。声明表示，这些公司"向伊朗导弹计划提供服务和援助"，并与伊朗伊斯兰革命卫队存在联系，因此受到制裁。截至发稿，伊朗官方暂无回应。

市场方面，晚间欧股小幅下挫，美股低开，道指跌超50点，标普500指数跌0.33%，纳指跌0.44%。欧元区债券扩大跌势，2年期德国国债收益率上涨10个基点。2年期、10年期关键美债收益率曲线，也出现了自2019年8月以来的首次倒挂。

美股盘中国际油价大涨，WTI原油日内涨幅达4.0%，现报108.41美元/桶；布伦特原油涨3.7%，现报111.68美元/桶。避险资产黄金上行，现货黄金快速上涨7.64美元/盎司，报1934.09美元/盎司。

截至今晨收盘，原油和欧洲大陆天然气强劲反弹，WTI 5月原油期货收涨3.43%，布伦特5月原油期货收涨2.92%。在德国为俄罗斯“断供”做准备、启动天然气一级应急预案后，欧洲大陆基准荷兰天然气期货一日涨近10%。有色金属也强势走高，伦镍、和伦锌及伦铝均一日涨超3%，伦镍复牌十个交易日来的累计跌幅由此收窄到30%以内，伦锌更是本月第二日创2007年来新高。美元走软和美债收益率回落的支持下，连日下跌的黄金也反弹。（来源：期货日报）

焦煤：市场方面，近期市场上竞拍情绪有所恢复，竞拍成交情况均有好转。供应方面，目前产地产量总体维持正常水平，海运进口焦煤内外价格倒挂，未来到港情况有所减少，进口蒙煤通关数量小幅上升，但总体仍偏低，关注后期口岸的通关情况，整体供应偏紧。需求方面，下游钢厂复产预期较强，原料消耗有增加的预期，但疫情导致这一预期暂时推迟，但近期唐山有地区陆续解除疫情管控，提振市场情绪。库存方面，焦煤整体库存同比偏低，且本周继续下降，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，当前焦煤供需偏紧，随着近期唐山地区陆续解除疫情管控，下游补库需求开始减少，预计现货价格或好转，盘面暂维持逢低做多思路，重点关注疫情持续时间，同时也需关注动力煤政策给盘面带来的不利影响。

焦炭：市场方面，唐山地区陆续解除疫情管控，同时贸易商询单情况明显增多，焦企厂内库存压力开始释放，短期市场情绪好转。供应方面，焦炭价格提涨之后焦企利润恢复，焦企开工增加，焦炭短期供应有所增加。需求方面，钢厂焦炭库存偏低，后续有补库预期，但钢材利润下降，叠加周末唐山疫情影响，短期钢厂对原料的补库需求减弱。库存方面，焦炭整体库存偏低，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，随着唐山陆续解除疫情管控，钢厂补库需求重启，短期价格或偏强运行，关注铁水产量的恢复力度和疫情持续时间。

动力煤：市场方面，近期由于政策不确定性增加，市场需求开始下降，煤矿价格出现不同程度下调，北港情绪也开始转弱。供应方面，近期产地产量同比去年偏高，但月底产地部分煤矿因缺票停产，市场煤供应量偏紧，进口方面，进口煤增量有限，且后期印尼斋月供应仍有偏紧预期，未来进口量或继续减少。下游方面，当前电厂日耗虽有淡季下降预期，但电厂可用天数略偏低，港口方面，当前北方港继续累库，但库存整体不高，市场煤资源偏紧，继续关注后期库存变化。整体来看，虽然当前保供仍在持续，但中间环节库存偏低仍是目前市场的痛点所在，预计现货下方仍有支撑，但短期向上动力不足，关注近期政策风险。

螺纹钢：今天是2022年3月30日，我们对螺纹的观点是短期或将维持高位震荡，在不跌破5日均线的前提下，走势有望继续上涨。今天螺纹的走势再次完美印证了昨日的分析，5000点附近是一个有效的支撑位。尽管夜盘受到俄乌谈判取得突破性进展信息的短线冲击，但走势先抑后扬，价格回踩年线后一路上涨，最终仍收盘于5000点之上，也和我们之前所言一致，螺纹目前成本端对价格有重要的支撑作用，随着今日铁矿的一路向上，螺纹也开始向高点进发。

另外，随着近期政策的不断发力，地产预期的利好不断提升地产板块的指数上行，我们看一下地产etf近期的形态，连续数根阳线直接冲破近几个月的箱体区间，可见市场对于该板块的未来还是一致看好的，这种看涨的情绪也自然会对螺纹产生一定的利多因素。那回到螺纹方面，日线上，螺纹价格运行于一个很稳定的上升通道中，目前上涨趋势保持完好，5000点的支撑强硬，我们昨日在5000附近试多的策略也被证实是有效的，今日仍然收在5日均线上方，观点方面我们和昨日保持一致，在5000大关没有被有效跌破的前提下，价格有望继续向上。小时图上，进入新的上升浪中，冲击前高5050，多头的结构不变。最后再来看一下太极趋势系统的情况，今日5分钟图在早盘给出了一个多头信号，截至目前大概获利40点左右，其他图表也都在多头区域内，盘面依然偏多。

近日股市房地产板块大涨，也反映了市场对于国家稳经济政策的乐观预期，且最近随着唐山部分地区陆续解封，运力逐步恢复，有利于终端需求的释放，短期或对螺纹有进一步正向推动。但对于近期快速上涨的铁矿，仍应警惕上方加强监管导致价格出现波动的情况，以及对螺纹产生的影响。

热轧卷板：今热轧卷板期价震荡运行，2205合约以5264价格报收，涨跌幅-0.42%。3月30日唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳，报4830元。综合来看，当前受疫情干扰，上下游生产需求均受到限制，呈现供需双弱格局，行情波动较小，但市场认为需求在逆周期下的情况，将会延迟释放。对于后期行情多数看涨，挺价意愿明显，认为待疫情逐步缓解后市场需求或迎来集中性释放。预计明日热轧板卷或将震荡运行为主。

铁矿石：本周来看，随着巴西港口泊位检修结束，铁矿石发货仍有增量，但澳洲前半周受港口泊位检修影响，整周铁矿石发货量会有一定减量，整体铁矿石发运量增量收窄。按照船期及海漂资源推算，巴西、非主流铁矿石的到港或有减少，澳洲铁矿石到港没有明显增加的情况下，45港铁矿石到港量预计有所回落。需求方面主要看疫情控制情况，乐观情况下，汽运得到释放，各种原料得以补充，钢厂被焖高炉或能复产；反之，则会有不少钢厂的高炉被迫执行焖炉计划，需求将退回到前两周的水平。整体供需差变化不明显，港口库存则保持在1.5-1.6亿吨的水平，短期来看，预计矿价盘整为主。

港口现货方面，全国主港铁矿累计成交78.5万吨，环比下降35.8%；本周平均每日成交87.9万吨，环比下降2.2%；本月平均每日成交87.9万吨，环比下降8.4%；本期Mysteel澳洲巴西19港铁矿石发运总量2067.5万吨，环比减少177.0万吨；澳洲发运量1640万吨，环比增加72.6万吨；巴西发运量427.5万吨，环比减少249.6万吨。

铜：Mysteel现货市场： 电解铜方面，上海浦西将于4月1日进入封闭状态，届时上海市场仓库出入库将陷入停滞；最后两个交易日，上海市场贸易商持续下调升水甩货，但无奈下游接货意愿低迷，大幅让价后才有少量成交；现货报价持续回落，早间持货商欲维持昨日高升水，但市场并无接货，于是快速下调用货，直至上午收盘前下调至平水铜升水180-240元/吨，湿法铜130-150元/吨，才有短暂企稳迹象。

广东市场现货贴水继续扩大至贴水70元/吨才能成交，但成交量依旧有限；消费薄弱，难以提振买方采购情绪；昨日部分进口铜到货，结束广东库存9连降，但由于下游消费低迷，虽贴水扩大但依旧难以吸引买方入市；近期因上海疫情导致货源紧缺，少数江浙下游企业转向广东采购，预计后续沪粤价差保持在300元/吨附近，将吸引较多下游企业前往采购。 精铜杆方面，今日成交延续前日清淡态势，铜价午后高歌猛进制约下游企业点价动作，电解铜贴水持续扩大，但绝对价格整体仍呈现上涨态势，下游企业询盘问价意愿明显降低，市场交投遇冷。

据了解，江浙皖地区部分企业在原料供应短缺的影响下进入减产、停产状态，Mysteel铜杆团队就此对江浙皖一带铜杆企业进行了调研。调研显示，17家样本企业涉及产能合计达到496万吨，其中已经进入停产的企业达到5家，涉及年产能132.5万吨，平均日均影响铜消耗量近3000吨；尚未停产，但未来不排除将面临停炉风险的企业5家，涉及年产能140万吨，平均日均影响铜消耗量近3500吨；对于后续华东一带铜消费影响明显。从近期Mysteel铜杆团队跟踪调研的小样本精铜杆企业电解铜原料库存来看，目前厂内原料库存水平处于持续下降趋势，反观成品库存则开始积累，物流运输对企业的影响逐步体现，因此精铜杆企业未来产出下调甚至停产的预期依然较为强烈。

铝：Mysteel现货市场：电解铝方面，今日佛山地区铝锭主流成交均价22730元/吨，较29日跌260元/吨；早间持货商当月票继续报小幅升水，下月票报贴水10元/吨，终端持观望态度；临近季度末中间商需资金回笼，终端采购意愿弱，接货方压价接货，市场当月票均价有成交，下月票继续贴水20-40元/吨成交，整体成交一般。

镍&不锈钢：今日沪镍主力2205合约涨3.64%至230050元/吨。Mysteel现货市场：镍矿方面，低镍矿方面，近日下游钢厂刚需补库，由于海运价格高位，到岸价格维持上涨趋势；中高镍矿方面，近日矿山挺价情绪主导，镍矿FOB高位，贸易商持货成本压力下报价继续走高，而国内疫情影响物流运输困难，北方工厂多以消耗厂内库存为主，4月或有进一步减停产计划，对于原料采购积极性不高。

精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价222050元/吨，较上一交易日下跌7000元/吨，折算市场主流沪镍2204合约11:10盘面升贴水为+2210元/吨。镍价下行走势，但依旧处于20万以上的高位，成本压力令下游几乎无采购意愿；另一方面，作为精炼镍主要的交易市场上海地区近期疫情防控措施加强，物流仓储受到较大影响。

今日不锈钢主力2205合约涨2.57%至20730元/吨。Mysteel不锈钢方面：300系方面，佛山市场虽28日市场受疫情影响有低价抛货现象，但现货资源成本相对偏高，今日低价出货意愿并不强烈；据市场反馈早间客户虽有询单，但议价幅度较大，实际成交难以走低；午后代理有拉高现货价格操作，刺激市场氛围，出货有一定增加。无锡市场受疫情影响，东方钢材城临时全面封控，货物接单发运均有较大影响，日内成交及询单冷清；而华东钢厂封盘不报价。

原油：昨日，东欧局势谈判发出积极的信号，国际油价继续下跌，但是谈判尚未有实质性协议，欧美原油期货脱离盘中低点。今日国际油价反弹。东欧局势谈判释放积极信号，地缘溢价再度回吐，卫生事件引发的需求疑虑也提供利空压制。不过供需基本面偏紧格局以及紧张预期，继续在油市下方提供支撑，一方面美国石油低库存现状，另一方面欧佩克+拒绝提升增产的预期。预计近期油市波动性延续，价格继续整理。

沥青：今日国内沥青均价为3909元/吨，较上一工作日价格下调2元/吨。今日原油宽幅震荡运行，山东个别报价小幅调整，带动国内沥青价格下行。今日国内沥青总产量共计5.81万吨，环比增加0.12万吨或2.11%。上海石化恢复生产，带动整体产量增加。山东地区：今日区内低端报价小幅回落，市场主流参考价在3680-3750元/吨。齐鲁石化今日汽运暂不发货，预计后天恢复发货，区内炼厂供应较为稳定，执行合同为主，临近月底出货有所好转，加之部分炼厂消耗库存为主，整体库存有所减少。国际原油跌后趋稳，沥青市场略显坚挺，低端资源报盘有限，现货价格维持稳中小幅调整为主，但是需求端不温不火，交投气氛一般。预计短期，现货价格维持大稳为主。

PE：今日线性期货低开上行，盘中宽幅震荡，尾盘收涨。部分石化上调价格，场内气氛有所改善，现货价格报盘继续走高，然下游工厂采购刚需，谨慎为主。国内LLDPE主流价格在9150-9550元/吨。供应方面，近期石化企业检修或降负荷运行装置增加，石化生产装置开工负荷下滑，供应压力暂不大，近期上游石化企业生产缩量带动石化去库节奏加快，目前石化企业库存水平略低于去年同期。进口方面，近期到港货源量不多，出货成交平平，港口库存窄幅波动，但当前港口库存水平仍偏高。需求方面，近期下游行业开工率多数稳定，下游多维持刚需补库为主，对高价货源仍有抵触，市场成交难有放量。

PP：今日PP期货宽幅震荡运行，市场观望气氛较重。国内PP市场价格窄幅波动，部分价格小涨30-50元/吨。石化出厂价格多数稳定，货源成本支撑变动不大。贸易商随行出货，报盘变动有限。下游受制于局部物流限制以及实际订单跟进不足，高价采购意愿较低，市场整体交投氛围平平。今日华东拉丝主流价格在8950-9080元/吨。短期来看，当前石化企业生产利润欠佳，油价重心保持高位依旧给予聚丙烯成本面一定支撑，在生产企业停车检修及减产降负运行的持续影响下，上游库存压力得到缓解，市场供应量减少。但下游开工未有明显提升和订单跟进不足仍制约需求的恢复程度，加之部分区域物流运输的不确定性，市场上行空间受阻。

PVC：今日PVC期货偏强震荡，国内PVC市场价格略涨，贸易商报价小幅跟涨，市场偏低价格减少，但终端下游谨慎观望，刚需补货，询盘及采购积极性一般，交投不温不火。今日，华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为9250-9350元。多数企业维持正常生产，PVC行业开工率小幅提升，略超八成，且高于近年同期水平。西北地区的生产企业库存压力不大，报价比较坚挺。疫情对需求的影响仍在，局部地区的下游企业开工受限，加之下游企业利润欠佳，对高价货源存抵触情绪，采购意向不高，现货成交偏弱。亚洲PVC市场上涨，出口窗口持续打开，国内PVC的出口形势向好。社会库存连续三周下降，4月检修PVC企业增多，社会库存有望延续去化态势。从基本面看，短期矛盾不大，中期有改善预期。

PTA：今日盘中原油反弹，PTA期货跟涨原油，现货基差走强。上游，今日PX价格收于1180美元/吨CFR中国，下跌13美元/吨，折合加工费432元。下游，今日江浙及福建地区部分聚酯工厂降价促销，下游工厂询盘积极性提高，因此今日聚酯产销升温。其中，涤纶长丝产销262.5%、涤纶短纤产销45.50%、聚酯切片产销86.83%。下游聚酯工厂计划减产，预期对PTA需求减弱，但原油反弹，成本支撑PTA。

尿素：今日尿素主力UR2205合约高开高走。临近月末，随着工厂收单情况好转，行情逐渐止跌或小幅上扬。国内尿素样本企业主流预收天数：7.65日，较上周减少0.35日，环比下降4.38。预收天数下降的主要原因在于局部疫情管控，因发运不畅导致订单减少，且需求有所放缓，企业新单成交量减少。目前，疫情防控造成局部运输受阻问题仍未解决，供需错配问题仍然存在，各区域行情联动性减弱。目前场内暂无明显的利好利空支撑，行情多半区间波动为主。后市仍需关注煤炭、天然气等原料，以及政策、运输、放储等相关情况。

菜油：广东报价为12970元/吨，跌130元/吨。国内进口菜籽及菜油利润倒挂，沿海油厂菜籽买船不积极，菜油处于偏紧态势，但需求不及同期。后市重点关注加籽及相关油脂走势。

豆油：华南报价在10920元/吨，跌180元/吨。连盘震荡以跌势报收，关注后期进口大豆拍储情况和到港大豆以及油厂开工情况，随用随采为佳，短期油脂价格缺乏明确方向。

棕榈油：广东报价12380元/吨，跌220元/吨。棕榈油盘面震荡下行，俄乌局势不确定性加重市场短线波动频率。国内市场来看，3、4月份国内棕榈油买船不多，市场货源供应量有限。在高价之下需求萎缩持续，供需两弱局面下，内盘棕榈油自身驱动不强，跟随外盘走势为主。多空并存之下，预计短期棕榈油价格震荡运行为主。

花生米：国内花生市场偏强运行。目前产区成品米报价较高，市场接受能力一般。贸易商建立库存意愿有所降低，市场多以流通油料花生为主。河南产区报价维持稳定，通货米报价4.00-4.30元/斤，个别好货成交价格在4.35元/斤；东北产区受疫情影响，交易暂无好转，成交量有限，通货米报价4.00-4.20元/斤；山东产区报价偏强运行，通货米报价4.00-4.20元/斤，多以成交油料为主，成品走货较差。油料方面，鲁花油厂通货米成交价格再次上调100元/吨，通货米成交价格在8500-8600元/吨，其余工厂跟涨报价并不明显。主力油厂到货量维持较高水平。

豆粕：今日油厂豆粕报价较昨日下调80-100元/吨，其中沿海区域油厂主流报价在4710-4820元/吨，广东4700跌100元/吨，江苏4620跌90元/吨，山东4650跌80元/吨，天津4740跌80元/吨。后市方面，昨日俄乌新一轮谈判获得进展，大宗商品价格回落，叠加受原油大跌和即将开展大豆储备抛售的影响，短期美豆或将继续震荡下跌运行为主。国内豆粕方面，大豆到港量逐渐增加，开机压榨量将回升，豆粕现货价格回落明显，预计连粕继续震荡下跌为主，需持续关注俄乌关系和月底的种植面积报告给出新的指引。

菜粕：广西报价4060元/吨，跌100元/吨。进口菜籽利润倒挂下，油厂买船不积极，可交割菜粕供应偏紧。水产淡季下，菜粕需求不佳，但成本端支撑菜粕价格强于其他品种。后市重点关注油脂、美豆及RM仓单情况。

玉米：鲅鱼圈港口报价2750元/吨，持稳。东北价格稳定。北方港口物流受控，汽运基本无集港，少量铁运集港粮源，港内散粮装船业务正常，继续消耗港内库存。产区购销不旺，局部有物流条件的地区报价试探性上涨，关注物流恢复情况。华北整体稳定。下游深加工企业到货量一般，主要受运输条件限制，厂家调价对到货量提升效果不大。主要关注运输条件恢复的情况，价格稳中偏强。

鸡蛋：邯郸馆陶报价4.36元/斤，涨0.12元/斤。北京主要批发市场到货正常，走货一般;广东到货略少，库存偏低，价格上涨;上海市场稳定。近期鸡蛋市场整体窄幅调整为主，当前市场供应面相对稳定，临近清明及三月三，销区走货尚可，预计明日蛋价以稳为主，局部小幅调整。

生猪：全国外三元生猪均价12.17元/公斤，涨0.13元/公斤。月底竞争出栏压力暂时减弱，部分市场成交温和，价格主流稳定，局部小幅看涨。

苹果：山东栖霞产区看货客商有所增多，但整体成交量一般，果农货价格暂稳，好货难寻。陕北产区交易多集中在果农低价差货以及高次货源。受清明备货带动渭南、咸阳整体去库速度较快，库内果农货剩余量不多，由于部分产区开始出现虎皮、水烂现象，果农急售心态较强。随着清明节逐渐到来，批发市场走货有所加快，且价格有所上涨，预计短期内苹果产区去库存良好，价格稳定运行。

红枣：新加工成品参考特级11.8-13.5元/公斤，一级10.50-12.00元/公斤，二级9.80-10.00元/公斤。进入淡季，购销不旺，叠加各地疫情的反复，下游客户拿大货积极性一般，价格暂稳。

白糖：广西市场报价5830元/吨，跌10。目前主产区受疫情影响，外运受阻，提振市场情绪对现货价形成支撑，目前市场处在消费淡季，下游需求不佳，预计现货价格窄幅震荡。

棉花：CCIndex3128B:22897，跌8。郑棉主连维持震荡，国内棉花现货价格暂稳，部分轧花厂出货意愿略有提高，市场整体成交不佳；下游纯棉纱价格持稳，市场走货滞缓，成品纱库存居于高位。整体来看，国内棉花基本面积弱，受外棉提振影响有限且冲高回落，后续关注需求与新年度种植情况。

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