01
海银财富，爆了
这几年真的是中国财富管理机构的末日。
排名第一的中植系，爆了。2024年1月5日，就在多数人还沉浸于庆贺新年的喜悦之时，2024年第一大雷已经悄然抵达。
中国最大民营金融集团中植系因资不抵债，正式宣布破产，几十万相关投资者也因此“血本无归”。
排名第二的诺亚财富，爆了。成为“刻两萝卜章骗了300亿”话题的主角。
曾被誉为“商界木兰”的罗静及其旗下“承兴系”利用与京东等开展供应链贸易的背景，骗取多家金融机构融资款合计300亿元。其中，诺亚财富旗下的歌斐资产损失金额高达35亿余元。
去年底，京东还发了一个声明，说诺亚财富恶意起诉，误导投资者。
老大、老二都如此，老三看了后觉得自己也不能落伍啊。
于是，排名第三的海银财富也爆了。
前两天，证券时报发了篇重磅文章《潜望｜海银财富700亿“资金池”调查：傀儡空壳、交叉嵌套、底层空虚》。
里面内容说的是证券时报记者历时超过2个月，分赴浙江、上海、山东、湖北等8省市实地调查，起底了海银财富的运作模式，揭露了诈骗本质，相当于当着所有人的面爆破了海银财富。
其实也不算意外，去年12月的时候，海银财富已经“暗爆”过一次。
“暗爆”是什么意思呢？简单来说，就是公司开始不兑付其承诺给客户的资金了。当时就有新闻爆出，海银涉及数百亿元的资金无法兑付给客户。
而“明爆”则意味着，海银已经彻底无法兑付给客户资金了。原来海银的底层资产全都是虚假的，根本没有实际价值，这就是一个巨大的骗局，海银只是在用新客户的资金来偿还老客户的资金，形成了一个纯粹的资金盘。
这个操作有多夸张，简单来说：
总规模超716亿，460余只产品，全是假的！
没错，700多亿的投资全是假的！
资金用途都是用于放贷，底层资产都是“应收账款”等债权资产，玩的就是庞氏骗局那一套！
02
资本市场最夸张的一颗“雷”
海银财富这次的爆雷，绝对是对国内资本市场的一次羞辱。
因为它跟老大“中植系”、老二“诺亚财富”有着本质的区别。
中植系出问题，纯粹时也命也。他们与多家房企有合作，例如皇庭国际、佳兆业、恒大等，通过旗下中融信托为这些房企提供资金支持。
同时，在房地产市场持续加仓，曾以高价接盘烂尾楼和多次流拍的项目，例如中弘大厦和世茂工三项目。这些项目在房地产行情走低和解直锟去世后，还未最终盘活。再加上中植系旗下中融信托发行的多个房地产信托项目出现展期或违约情况，包括与世茂集团、融创、华夏幸福等地产商合作的项目。
这些操作放在平时都算不上什么问题，毕竟以前最赚钱的行业之一就是地产，资本天然流向利润率高、资金密集型行业。但他们只是算错一步，没想到这一轮房地产调整如此深刻。
而诺亚财富属于被人“做局”。罗静先是伪造了几个亿的京东应收账款，准备折价卖给诺亚财富。罗静就先注册了一个网银在线广东公司，简称网银广东。还租用了服务器和数据库，并一同伪造了京东的供应商系统平台，里面各种账期，结算单和红字通知单等等。
诺亚进行了实地走访和邮件确认，罗静直接派了几个人，通过伪造京东工牌，把实地走访的人截在会议室做了一波尽调，又拦截了快递的文件，盖上假章寄回去。通过这一大波操作，罗静累计从诺亚财富搞了100多亿。有时候混金融圈，你的脑洞一定要大，敢相信一个萝卜章就搞了100亿，真的就能搞100亿。诺亚财富就是这样被坑了。
海银财富这次夸张在哪？他们是从一开始就全是假的。
截至2023年6月末，海银财富在全国91个城市拥有185个财富管理中心，1700余名理财师服务着4.66万名活跃客户。
根据证券时代记者汇总信息显示，海银财富存量理财产品发行时间基本在2022年之后，涉及发行人22家，产品数量共计465只，总规模716.9亿元。
发行规模排名前三的是上海海轶资产管理有限公司、上海罗懿实业有限公司和壹嘉供应链管理有限公司，发行规模分别为104.7亿元、70.4亿元、68.2亿元。其他多数发行人的募资规模都在10亿元以上。
而这22家发行人普遍都有着高额注册资本，绝大部分在1亿元以上，有2家甚至达到10亿元；但实缴资本仅有一家是1万元，其余全数为0。
证券时报的调查说得很直接：22家发行人中21家公司是空壳公司。
有些甚至连注册地址都找不到。比如，“上海市奉贤区庄行镇三民路611号”这个地址，有9家发行人及6家SPV公司都注册于此，并且与海银财富注册地址相同。
结果在工商部门查到的是这压根就是个虚拟注册地址！
部分有实际地址的发行公司都在共享办公场所租赁一个格子间，面积不足2平方米，仅能容下一张桌子与一张椅子，门上贴着公司名称，但无人办公。
通过这20多家公司发行465只产品，也全都是违规产品，根本没有监管和第三方托管。所谓的固收类投资项目全部通过伪金交所备案，涉嫌非法金融和非法集资，绝大多数资金去向不明。
更过分的是底层资产几乎全都是捏造出来的！
比如以投资某地产项目为名义募资，但其实跟那个项目根本就不存在合作关系，或者资金不到位，合作早已终止，却继续打着幌子融资。
像海银财富这样的公司，竟然能在全国范围内一骗就是18年！真的让人感到匪夷所思、难以置信！
03
老套路为什么玩得转？
这样一家公司，仅剩的唯一好处可能就是不骗穷人，专骗高净值人士。
但不管怎么样，海银财富的出现，尤其是持续行骗18年之久，值得所有人警惕。
一方面，他们确实钻了监管的漏洞；另一方面，他们也在利用人性的贪欲。
海银是如何维持下来的呢？
其实很简单——高息诱惑！
他们所有产品年化收益率在7%-15%之间，半年付息一次，封闭期6个月到48个月。
只要还有人买，只要还有人贪图高收益愿意入场，这套募新还旧的庞氏骗局就可以一直玩下去。
之前有个案子跟海银很像——金凰珠宝案，也在前不久宣判了。
金凰珠宝，是国内最大的黄金首饰制造商之一。
其背后的操作手法非常粗暴：金凰珠宝向多家金融机构质押黄金进行融资，融资发生违约后，检测发现，所质押的黄金竟然都是“金包铜”的假货。
金凰珠宝凭借“表面镀金、内部成分为铜合金”的假黄金套取了金融机构高达200亿元的融资，质押黄金数量超过80吨。
踩雷的金融机构包括，民生信托、东莞信托、安信信托、长安信托等15家金融机构。其中，民生信托融资规模最高，达40亿元。
泛海系的掌门人卢志强。就是折在这件事上。
你想要别人的利息，人家想要的是你的本金。
所以一个个骗子才会如此肆无忌惮，市场就是这样离奇，你以为的商海沉浮、资金博弈，有时候只是在比骗子多还是傻子多罢了。
去年底海银的事情爆出来以后，他们提出了一个“兑付方案”——
以物抵债。
其中，包括房产、白酒、健康管理三种套餐，但“定价权”却在海银那里。
比如欠投资人100万，海银向投资人提供价值135万的健康理疗套餐，其中100万用于抵债，另外还需投资人支付35万元现金差价。
如果投资额很大，比如800万，海银就用一套号称价值1000万的房子抵债，但你还得补足剩余那200万元差价。
这套路清楚了吧！割一遍不够，还想割第二遍。
就这手段，华尔街最贪婪的那帮人看到了，都得跪下来叫一声祖宗。
回顾中植、诺亚、海银接二连三暴雷背后都指向一个关键词：高收益。
过去一二十年，中国最值得投钱的地方，无非就是基建工程和地产。要不然银行里也不会以房贷和开发贷为主。
然而这几年基建狂魔偃旗息鼓，地产盛宴逐渐落幕，中国收益率最高的领域嘎然而止、资本市场连续三年下跌。
几乎所有金融机构和财富公司都面临尴尬的收益率下降、用户赎回或资产爆雷、产品延迟兑付等窘况。
归根结底就是不管什么金融产品，也不管你以为自己很看好某品种，实际不等爆雷那天，你压根不知道底层资产到底是什么？
那帮人到底投的是什么，甚至虚构一堆资产。资金链一断，他们全不行，没有什么可以幸免的。
你的欲望就是别人最好的诱饵！
管好自己的钱袋子吧！
