指数评估:A股估值回暖,科技消费领涨,牛市信号已现?

余汉波 2024-10-18 20:44:42

2024年10月18日,A股三大指数集体收涨,呈现普涨格局,市场情绪回暖。 截至收盘,上证指数涨2.91%,报收3261.56点;深证成指涨4.71%,报收10357.68点;创业板指涨7.95%,报收2195.1点。

一、 近期市场表现:科技与消费领涨,市场情绪回升

从近期市场表现来看,科技和消费板块领涨市场。其中,以半导体、软件、电子为代表的科技板块受益于政策利好和行业景气度提升,表现强势。同时,以白酒、食品饮料、医药生物为代表的消费板块也持续走强,显示出市场对经济复苏的信心。

从上图中可以看出,中证1000指数涨幅最大,达到4.43%,其次是创业板指和科创50,分别上涨7.95%和11.33%。这表明市场风险偏好回升,资金更倾向于成长性更高的中小盘股票。

二、 估值回暖,但结构性分化明显

从指数估值来看,当前A股市场整体估值水平较为合理,部分行业估值甚至处于历史低位。但同时,市场结构性分化明显,科技、医药等热门赛道估值较高,而传统行业估值则相对较低。

例如,上证50指数的PE和PB分位数分别为73.3和33.36,表明其估值处于相对较高水平;而中证白酒的PE分位数仅为13.43,PB分位数为30.81,显示出较高的投资价值。

三、 宏观经济稳步复苏,为市场提供支撑

近期公布的经济数据显示,中国经济持续稳步复苏。制造业PMI指数连续回升,消费和投资增速也出现回暖迹象。同时,政府持续出台稳增长政策,为经济复苏提供有力支撑。

四、 资金面较为宽松,北向资金持续流入

央行维持稳健的货币政策,市场流动性保持合理充裕。同时,随着人民币汇率企稳回升,北向资金持续流入A股市场,为市场注入增量资金。

五、 投资建议:关注估值合理、业绩增长稳定的板块

综合来看,当前A股市场整体处于估值回暖、情绪回升的阶段,未来市场有望继续震荡上行。

投资建议:

关注估值合理、业绩增长稳定的板块, 例如:消费升级相关板块: 食品饮料、医药生物、文化旅游等;高端制造相关板块: 新能源汽车、半导体、高端装备等;受益于经济复苏的周期性板块: 有色金属、化工、建材等。关注政策利好方向, 例如:数字经济、人工智能、碳中和等。控制仓位,理性投资。

上图展示了各个指数的价值估值、线性回归和技术方向评分,可以作为投资者参考。

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余汉波

简介: 财经知识的搬运工