当发动光大证券、浙商证券的券商组合时，无疑是冲着复刻2020年牛市味道去的，但彼时有美联储的大水漫灌，此时有什么？仅凭月度金融数据去预判进一步宽松，非常容易陷入渣男陷阱，因为它不是宽松的承诺，降准对于股市的刺激力度也就马马虎虎，真正有效的降息如梦如幻。

周末分享了一个金融市场的莫比乌斯环，【宽松牛市=流动性在金融市场空转=货币政策制定最不希望看到的事情=宽松必须面对的事=经济承压必然宽松】。券商起飞的机会需要宽松打开市场向上的空间，像今日这种光大、浙商独活板块其他都泛绿的行情，在过去两年的骗炮行情中很常见。

两市成交量仍然在万亿上方（1.09万亿），成交量top10基本还是比亚迪、宁德时代、天齐锂业这条线为主导，指数经过上周“将信将疑”模式的训练，已经开始培养出下跌抄底的巴普洛夫思维，调整止步于10日线，风险来自于海外宏观因子——周四凌晨美联储6月议息会议。

【复习】笔者在《评5月议息会议：预设路径逐渐清晰，预期平稳至9月》中提到：本期会议非常惊喜之处在于预期管理，未来的加息预设路径几乎已经散去迷雾，6月+50基点→7月+50基点→9月+25基点，触及2.25%的中性利率，与此同时，6月开始的缩表计划也将在9月达成完全体，9月会议将成为当前预期管理阶段的重要节点。

实际上5月已经给出了到9月的加息路径，凭借5月CPI数据爆表去提高预期，非英雄也。但是在机构和媒体传播下，美指、美股、美债、币都出现了对流动性收紧的预期反应，此为不确定性和预期差，将在6月会议后进行修正，也就是周四。

结合券狗无流动性支撑的调整需求和海外宏观因子对加息步伐的预期差，周一到周三进行修正调整是主旋律，指数或有长阴和插针20日线的机会。周四盘前笔者会更新6月议息会议解读，路径大概率不会变化，所以剩下两天的时间窗口如果恐慌了，那感觉就又对了！

另外，听闻罗老师要去AR行业当冥灯了，甚是震惊，毕竟到现在也没玩到什么爆款。再就是俞老师新东方带货的新模式，行业本质是从“供给端提供价格便宜”进化到了在保证供给端的前提下“需求端提供看播体验”的新时代，毫无疑问卷度再升级，用户体验再一次得到尊重，观感还挺满意的。

小助理：调整要来了嘛？手足无措...