当下全球经济环境极不稳定，未来两个月更是充满不确定性与变数。资产市场剧烈波动、政治决策多变及国际关系起伏，或引发巨大“风暴”，全球经济步入敏感、诡异且撕裂的阶段，各资产类别在数月内都可能剧烈变化。

一、全球市场震动的三大事件

近期三件标志性大事接连发生，使全球市场格局骤变。

1. 特朗普提名财长：市场的剧烈波动

特朗普提名贝森特为美财政部长，其政策主张与特朗普贸易政策差异显著。贝森特反对关税、倡导宽松财政政策，而特朗普推崇高关税与限制贸易。该提名致美债市和股市剧烈波动，美债收益率飙升，美股上扬。美国财政政策前景的不确定性加剧了市场动荡。

2. 中东局势降温：黄金、原油大跌

中东局势现积极变化，以色列与黎巴嫩接近停火，战争风险缓解。消息传出，黄金、原油价格暴跌。黄金避险需求因战争风险降低而减少，原油价格则因全球经济增长预期调整而下跌。比特币等数字货币也随市场风险情绪转变大幅下挫。

3. 特朗普宣布关税加征：美元强势回归

特朗普宣布对墨西哥、加拿大加征 25%关税且即刻对中国加征 10%关税，推动美元强势回归，美元指数大涨，非美货币普跌。全球经济对特朗普政策高度敏感且依赖。

二、资产市场的高度敏感与剧烈波动

上述事件使全球资产市场进入敏感时期，任何变动都可能引发剧烈反应，投资者风险与机遇并存。

1. 黄金市场的剧烈波动

黄金是避险首选。特朗普胜选后因政策偏反战，战争风险预期降低，黄金两周内大幅回调。俄乌冲突与中东局势变化又推高其价，近期中东局势降温，黄金价格急速回落。其波动反映全球市场对各类风险高度敏感。

2. 美股、比特币与美元的强势回归

特朗普政策使美股、比特币和美元波动强烈。其“关税战争”与“低税政策”引全球资金流入美国，推动美元强势，股市与比特币亦强势上涨。但随着政策预期明朗，美股与比特币上涨动力或减弱，投资者焦点转向其他风险。且特朗普政策与贝森特提名政策矛盾，致市场对美经济政策预期不确定，波动性加剧。

三、国内市场的应对与变局

全球市场波动受瞩，国内市场亦面临挑战与变局。中国市场波动性渐降，与全球形成鲜明对比。

1. 股债相关性由正转负

中国股市与债市近期反向波动。以往正相关，如今股市下跌时债市上涨，投资者可借此对冲股市风险，降低整体波动。

2. 资产波动性降低

中国资产市场整体波动性降低，房地产市场尤甚。低利率、低汇率与低通胀使资产价格波动显著下降，房产波动收益空间受限。

3. 中外资产相关性降低

中国资产市场自主性渐强，受国内政策影响更大，中外资产相关性渐低。这利于应对外部风险冲击，为国内投资者提供分散风险机会。

四、未来两个月的市场展望

从当下至2025年1月20日，全球经济高度敏感。各国政治决策、国际关系与资金流动将剧烈波动。投资者面临挑战与机遇，做好资产配置是关键课题。

未来两个月全球市场变数多，国际政经与地缘风险持续影响走势，国内市场则在较稳环境中迎新挑战。投资者需密切关注市场变化，灵活调整策略以应对。