①北京五一视界数字孪生科技有限公司已向港交所提交上市前文件。报告期内，公司营收总体增长，毛利率持续走低；

②光速光合和云九资本是五一视界的领航资深独立投资者。商汤科技为五一视界的资深独立投资者。

11月29日讯

今日（11月29日），港交所文件显示，北京五一视界数字孪生科技有限公司（下称“五一视界”）已向港交所提交上市前文件。中金公司和华泰国际为联席保荐人。

招股书显示，五一视界成立于2015年，是一家致力于克隆地球5.1亿平方公里的科技公司。该公司聚焦3D 图形、模拟仿真和人工智能三大领域技术，现已形成51Aes （数字孪生平台）、51Sim（合成数据与仿真平台）以及51Earth（数字地球平台）三大核心业务。

值得注意的是，五一视界本次冲击港股为第三次计划上市。2020年12月，五一视界就科创板上市向中国证监会北京局作出上市辅导备案，而后又于2023年12月就北交所上市向中国证监会北京局作出上市辅导备案。如若其此次成功IPO，或将成为“数字孪生第一股” 。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年数字孪生解决方案收入计，五一视界为中国最大的数字孪生解决方案提供商。

业绩方面，五一视界营收持续增长，2021年至2023年，其营收分别为1.26亿元、1.70亿元和2.56亿元；今年上半年，该公司营收为 0.33亿元，同比增长12.3%。

该公司虽处于常年亏损状态，但近两年亏损幅度有所收窄。2021年至2023年，其亏损净额分别为1.46亿元、1.90亿元、8710万元。今年上半年亏损6510万元，同比收窄约35%。

对此，五一视界在招股书中表示，经调整亏损净额主要由于往绩记录期间产生大量的销售开支、 一般及行政开支及研发成本所致。随著其扩大业务规模及范围，期望能不断改善运营效率。

拆分业务来看，51Aes（数字孪生平台）是五一视界最主要的收入来源，也是推动公司业绩增长的直接因素。51Aes于2015年成立，是为企业客户提供数字孪生解决方案与开发及应用的平台，目前已涵盖城市、园区、水利、工业与能源等10多个领域。2021年至2023年，该业务的收入复合年增长率达70.0%。

值得一提的是，五一视界于2022年孵化的51Earth成长较快，该业务的营收占比从2022年底的1.4%增长至2024年上半年的10.2%。据招股书介绍，该平台旨在打造一个连接建造者、开发者与消费者的小区，为其提供平台、产品及经济系统。

51Earth推出后，五一视界于今年3月1日推出面向C端市场的51Earth.com，后续又在7月1日提供免费的51Earth Builder及51Earth Dev Kit。截至最后实际可行日期，51Earth.com已吸引数以千计的建造者及开发者。

总体来看，五一视界各项业务收入均保持较高增速，这也与客户数量的增加密不可分。招股书显示，自五一视界成立以来，已向19个国家及地区超过1,000家的企业客户提供产品及解决方案。官网显示，该公司在各大细分领域的客户和业务增长率均保持每年超200%。

但需要注意的是，五一视界毛利率呈逐年下降趋势。2021年至今年上半年各期期末，五一视界毛利率分别为65.2%、65.0%、54.2%、50.0%。对此，五一视界在招股书中表示，展望未来，该公司将凭借知识产权及累积的技术控制开发成本。

成立至今，五一视界共经历8轮融资，其投资方包括光速光合、云九资本、StarVC、商汤科技、SBI、摩尔线程、当代置业、微木资本等知名机构与上下游合作伙伴，梁伯韬、葛卫东等个人，以及重庆、南宁等地方政府。

其最近一轮发生在2024年6月28日，融资规模为两亿元，由南宁焕新资本独家战略投资。该轮融资之后，五一视界的估值约44亿元。

招股书显示，在18C章程下，光速光合和云九资本是51WORLD的领航资深独立投资者。光速光合通过LS 51World，持股17.32%；云九资本通过Sky9 51World，持股3.40%；商汤科技为五一视界的资深独立投资者，持股2.30%。

五一视界董事会由9名董事组成。其中，董事会主席、首席执行官兼总经理李熠总共持股24.7%，为五一视界最大单一股东。

五一视界在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于研发计划；提供商业化能力以及用作营运资金及一般企业用途。